Coloca Grupo México Transportes OPI por $16,522 millones de pesos a $31.5 pesos por acción
10 de noviembre de 2017.- La Oferta Pública Inicial de Acciones de Grupo México Transportes (GMXT) alcanzó un precio de colocación de $31.5 pesos por acción.
El múltiplo VE/UAFIDA al precio de colocación fue de 10.2 veces y el múltiplo P/U de 19.8 veces, lo que significa que la valuación se ubicó ligeramente a descuento respecto a los múltiplos promedio del sector de ferrocarriles de Norteamérica, los cuales se ubican en 11.2 veces en VE/UAFIDA y en 21.1veces en P/U.
El 67% de los recursos levantados correspondieron a la Oferta en México y el 33% restante provinieron de la Oferta Internacional.
Sin considerar el ejercicio de la opción de sobreasignación, el monto de la Oferta Global fue de $16,522 millones de pesos, en caso de ejercerse la opción de sobreasignación el monto sería de $19,000 millones de pesos.
En total se ofrecieron 524.5 millones de acciones sin considerar la opción de sobreasignación, considerándola la oferta fue por 603.2 millones.
El porcentaje del capital social que representan las acciones objeto de la Oferta sin incluir la opción de sobreasignación es del 12.8% de GMXT, considerando la opción de sobreasignación sería de 14.6%.
Por la Oferta, GMXT recibirá $8,054 millones de pesos de recursos netos ($9,266 millones de pesos considerando la sobreasignación).
La Oferta de Acciones fue mixta, 50% primaria y 50% secundaria, y GMXT no recibirá recurso alguno en relación con la parte secundaria.
Vector Casa de Bolsa considera que el bajo precio de la colocación se trata de una noticia de neutral a débil para GMEXICO. Por el momento reitera su recomendación de “Mantener” con un valor intrínseco a 12 meses estimado en $65 pesos para GMEXICO.
Staff ReportAcero
