Estima Platts tercer trimestre bajista en mercado de mineral de hierro asiático

17 de julio de 2023.- De acuerdo con Platts el mineral de hierro asiático puede verse bajista en el tercer trimestre debido a la débil demanda de acero y los bajos márgenes.
Es probable que el mineral de hierro asiático experimente un tercer trimestre bajista debido a las expectativas de una demanda débil de las siderúrgicas en China en medio de condiciones climáticas extremas y márgenes de producción desfavorables, mientras que existe un optimismo cauteloso sobre el anuncio del gobierno chino de medidas para respaldar el mercado inmobiliario en problemas y el posible estímulo adicional el movimiento hacia adelante.
El índice Platts Iron Ore, o IODEX, se evaluó en un amplio rango de $97.35-$122.4 Dls./tms CFR China en el segundo trimestre, según datos de S&P Global Commodity Insights.
Esto reflejó la volatilidad en los precios del mineral de hierro transportado por vía marítima debido a la disminución de la oferta al contado de los mineros y factores macroeconómicos como los aumentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EUA que resultaron en altos costos de financiamiento.
Platts evaluó el 62% Fe IODEX a $97.35 Dls./tms CFR norte de China el 24 de mayo, un mínimo de seis meses, antes de que los precios se recuperaran a $111.6 Dls./tms CFR China el 30 de junio, todavía un 12% menos que al final del primer trimestre, según mostraron los datos de S&P Global.
La valoración del índice se situó en $107.6 Dls./tms el 11 de julio, y ahora es poco probable que las acerías aumenten más su demanda de mineral de hierro en el tercer trimestre a menos que vean señales más claras de que la demanda de acero vuelve a niveles que pueden respaldar márgenes de producción saludables.
Volúmenes negociados de finos de grado medio
El número total de transacciones al contado para los principales cargamentos de finos de grado medio de las principales mineras BHP, Rio Tinto y Vale cayó un 13% interanual en el segundo trimestre, según datos de S&P Global.
Rio Tinto redujo los volúmenes al contado de Pilbara Blend Fines en el segundo trimestre, pero aumentó los volúmenes en sus contratos a largo plazo, compuestos principalmente por marcas distintas de PBF, según los participantes del mercado.
El mayor aumento en la oferta provino de MAC Fines de BHP, cuyos volúmenes al contado durante el trimestre aumentaron un 49% interanual a medida que el proyecto South Flank de la compañía en Australia Occidental reemplaza lentamente la producción de la mina Yandi, que se acerca al final de su vida.
Tanto BHP como Rio Tinto no estuvieron disponibles de inmediato para comentar sobre sus tendencias de suministro en el segundo trimestre.
Baja demanda brasileña de finos de alta calidad
La demanda de finos de alta calidad de Brasil fue mediocre en el segundo trimestre, aunque los márgenes de producción de acero aumentaron gradualmente desde finales de abril antes de volverse positivos a mediados de mayo debido a una caída en los precios del coque como materia prima. La mayoría de las acerías en China continuaron priorizando el uso de finos de grado bajo y medio durante este período debido al riesgo de una rápida erosión de los márgenes en medio de la caída de los precios del acero.
El suministro de Carajas Fines de Vale aumentó en el segundo trimestre, cuando la mina vendió ocho cargamentos al contado, en comparación con siete en el mismo período del año pasado, según mostraron datos de S&P Global. El volumen total negociado aumentó un 23% a 1,2 millones de tm durante el mismo período, lo que indica un aumento en la oferta.
Sin embargo, fuentes de la acería dijeron que la economía de la mezcla durante este período solo fue favorable cuando utilizaron finos de grado medio como materia prima, lo que ejerció presión sobre los precios de los finos de grado alto.
Platts evaluó el 62% Fe IODEX a $106.8 Dls./tms, el 58% Fe a $90.65 Dls./tms y el 65% Fe a $121.8 Dls/tms el 24 de abril, todo sobre la base de CFR del norte de China, según datos de S&P Global.
Pico en el suministro de NBL
Hubo 21 transacciones al contado para carga global por parte de BHP y Rio Tinto en el segundo trimestre, un aumento intertrimestral del 11%, según mostraron los datos de S&P Global. Entre estos cargamentos, BHP vendió 17 cargamentos de Newman Blend Lump, un 31% más que en el primer trimestre de 2023.
Las primas a tanto alzado se dispararon en abril debido a una tendencia alcista en los márgenes de producción de acero en medio de un mayor suministro de carbón coquizable de Australia, lo que a su vez redujo el precio del coque y abarató la eliminación de contaminantes a granel. Los cortes de sinterización en el norte de China también ofrecieron apoyo para la demanda global durante este período.
Cualquier aumento en las primas globales en el tercer trimestre dependerá del ritmo y la fuerza de la recuperación tanto en la infraestructura como en los mercados inmobiliarios de China. El país extenderá dos políticas financieras que respaldan el desarrollo estable y saludable del mercado inmobiliario hasta fines de 2024, según un aviso publicado por el Banco Popular de China y la Administración Nacional de Regulación Financiera el 10 de julio.
Los participantes dijeron que los materiales de carga directa, como los gránulos y los gránulos, podrían verse respaldados por estas medidas y, si conducen a que los márgenes de producción de acero sigan siendo positivos, las acerías en China probablemente mantendrán altas tasas de operación en el tercer trimestre.
BHP elevó su volumen de ventas al contado en medio de los recortes de sinterización en China, ya que las acerías en el país giraron hacia los metales de carga directa como materia prima, lo que finalmente presionó las primas globales al contado transportadas por mar, según una encuesta de S&P Global a los participantes del mercado. Las primas globales cayeron a un mínimo de cuatro meses de 8.7 centavos/dmtu el 21 de junio.
La amplia disponibilidad de suministro de pélets en el puerto de China también alejó la demanda de las acerías del mineral de carga directa en junio. Según se informa, las bolsas de reducciones de sinterización en el país fueron de corta duración y, por lo tanto, tuvieron un impacto limitado en el apetito de los molinos por la alimentación de sinterización.
Con IODEX rondando los $110 Dls./dmt CFR China en junio, era menos lucrativo para las acerías pagar primas adicionales para asegurar cargamentos a granel con mayor contenido de hierro, lo que limitaba la demanda potencial de alimentación directa.
Los vendedores de pellets con sede en India continuaron dando prioridad a su mercado interno en el segundo trimestre en medio de dificultades para encontrar vías de exportación. También recortaron la producción para equilibrar mejor los márgenes y los fundamentos en medio de un interés de compra marítimo esporádico.

Reportacero