27 de septiembre 2023.- En México las exportaciones de agosto crecieron 3.76% anual, acumulando cuatro meses consecutivos de crecimiento, reportó Banco BASE.
Este crecimiento está explicado por las exportaciones no petroleras que muestran un crecimiento anual de 4.32%, mientras que las exportaciones petroleras registran una caída de 4.62%, sumando siete meses consecutivos de contracciones. El crecimiento de las exportaciones no petroleras está explicado principalmente por las manufactureras, que muestran un crecimiento anual de 4.33% sustentado por las exportaciones automotrices que crecieron 11.01%, en contraste con el resto de las manufacturas que crecieron solamente 0.93% anual, luego de dos meses de retrocesos.
Con lo anterior, en lo que va del 2023 las exportaciones totales ascienden a 391,879 millones de dólares (mdd), mostrando un crecimiento de 3.78% respecto al mismo periodo del 2022. Las exportaciones petroleras siguen causando un sesgo negativo, al mostrar una contracción acumulada en 2023 de 21.96% respecto al mismo periodo del 2022, mientras que las exportaciones no petroleras registran un crecimiento acumulado de 5.81%.
Al interior de las exportaciones no petroleras, destaca que las manufactureras acumulan un crecimiento de 5.96%, todavía impulsadas por el sector automotriz, cuyas exportaciones acumulan un crecimiento de 16.13%, mientras que el resto de manufacturas acumula un crecimiento de solamente 1.18%.
Importaciones totales
En agosto las importaciones se contrajeron 4.33% anual, debido a caídas anuales en las importaciones de bienes intermedios (-8.63%). En el mes, las importaciones de bienes intermedios explicaron el 74.95% de las importaciones totales. Por su parte, las importaciones de bienes de consumo se recuperaron y muestran un crecimiento anual de 7.45%, mientras que las importaciones de bienes de capital siguen creciendo a un ritmo acelerado de 18.21% anual.
Exportaciones Importaciones
En el acumulado del año, las importaciones muestran una ligera contracción de 0.46% respecto al mismo periodo del 2022. Lo anterior se explica por las importaciones de bienes intermedios que acumulan una contracción de 3.78%. No obstante, esta caída es compensada por el crecimiento acumulado en las importaciones de bienes de consumo de 5.93% y por las importaciones de bienes de capital que acumulan un crecimiento de 22.53%. En el año se han fortalecido las importaciones con fines de inversión (capital) como consecuencia del nearshoring, mientras que las importaciones de consumo siguen impulsadas por la apreciación del peso. Por el contrario, se han debilitado las importaciones de bienes intermedios, por la desaceleración de la manufactura distinta al sector automotriz.
Déficit de la balanza comercial
En los primeros ocho meses del año, la balanza comercial muestra un déficit de 8,602 mdd, disminuyendo respecto al déficit de 24,741 mdd en el mismo periodo del 2022. Al interior, este déficit está explicado por la balanza petrolera, que muestra un déficit de 15,384 mdd, mientras que la balanza no petrolera acumula en el año un superávit de 6,427 mdd.
Crecimiento mensual, cifras ajustadas por estacionalidad
De acuerdo con series ajustadas por estacionalidad, en agosto las exportaciones totales se contrajeron 0.31% mensual, luego de avanzar durante tres meses consecutivos. Lo anterior se debe a que las exportaciones manufactureras mostraron una contracción mensual de 1.43%, con las automotrices disminuyendo 6.69%. Es importante recordar que, durante el año, el crecimiento mensual de las exportaciones automotrices ha sido inestable, por lo que la caída de agosto no implica el comienzo de una tendencia sostenida a la baja. Sin embargo, la huelga automotriz en Estados Unidos pone en riesgo el crecimiento anual de las exportaciones para el resto del año. La magnitud de la afectación dependerá de la duración y extensión de la huelga, que también podría afectar a la cuenta corriente y al tipo de cambio.
Por su parte las importaciones crecieron 1.48% mensual, con las importaciones de bienes de consumo creciendo 5.82%, las de bienes intermedios 0.83% y las de bienes de capital 0.12%.
Expectativas
Para el cierre del 2023, se mantiene sin cambios la perspectiva de crecimiento anual de las exportaciones con respecto al año anterior en 4.5% (Figura 5), pues aunque las manufactureras continúan creciendo al ritmo esperado, las petroleras muestran una caída significativa.
Al interior, se mantiene el pronóstico de crecimiento anual de 6% para las exportaciones manufactureras por el impulso de las exportaciones del sector automotriz, que en el año acumulan un crecimiento de 16.13%.
Es importante señalar que la huelga de trabajadores del sector automotriz en Estados Unidos es un riesgo importante para el crecimiento de las exportaciones mexicanas. La huelga inició el viernes 15 de septiembre y ha involucrado aproximadamente a 18,000 trabajadores de Ford, General Motors y Stellantis.
La industria automotriz de Estados Unidos es de gran relevancia para México, que es el principal proveedor de partes y componentes para empresas estadounidenses del sector. En los primeros cinco meses del 2023, México tuvo una participación de 42.72% como proveedor de componentes automotrices destinados a Estados Unidos. Por su parte, en agosto, las exportaciones automotrices representaron el 32.32% de las exportaciones totales. En caso de que la huelga se extienda a otras plantas o tenga una mayor duración, se revisará a la baja el crecimiento esperado de las exportaciones automotrices, las manufactureras y por lo tanto, las exportaciones totales.
Reportacero
