15 de enero de 2025.- La industria mundial de ferroaleaciones se ha visto afectada por factores como la débil demanda de acero en China, las interrupciones en el suministro de materias primas y el aumento de las tensiones geopolíticas en los últimos meses, lo que significa que la incertidumbre y la volatilidad siguen siendo temas importantes a principios de 2025.
Fastmarkets analiza tres desarrollos clave que los operadores esperan ver en el nuevo año y tres desafíos que no quieren ver.
Los comerciantes de ferroaleaciones esperan ver aumentos en la producción de acero en 2025 y, a su vez, una mayor demanda de aleaciones.
Los comerciantes europeos están preocupados por el aumento de los precios de la energía , por lo que las mejoras en los costos de los insumos, como las reducciones en los precios de la energía, aliviarían parte de la presión sobre la producción de acero de la región.
Los mercados de China y Europa han estado luchando con una demanda lenta de acero, lo que ha resultado en un debilitamiento de la demanda de ferroaleaciones.
La situación ha sido particularmente difícil en Europa debido a los altos costos de la energía, que han afectado tanto a los productores de acero como de ferroaleaciones, y la asociación siderúrgica europea Eurofer ha emitido una dura advertencia sobre el potencial de un declive irreversible en los sectores siderúrgico y manufacturero de la región debido a la falta de competitividad.
La debilidad de la demanda de los usuarios finales en Europa en 2024 ha contribuido a una mayor oferta y precios más bajos en mercados como el del ferrocromo, por ejemplo.
Como resultado, en 2025, un repunte de la actividad entre los productores de acero –quizás apoyado por menores costos de insumos, incluida la energía– sería una bendición para los mercados de aleaciones.
Si bien algunos comerciantes han dicho que creen que los desafíos probablemente persistirán hasta 2025, otros participantes del mercado son más optimistas para el próximo año.
En China, por ejemplo, aunque la reposición de existencias de acero en invierno ha sido lenta y las perspectivas de demanda de acero son pesimistas, la reducción resultante en las existencias de ferroaleaciones antes del Año Nuevo Lunar sugiere que podría haber un período de mayor comercio más adelante en el primer trimestre.
El fin de la guerra entre Rusia y Ucrania
Los comerciantes dijeron que les gustaría ver el fin de la guerra entre Rusia y Ucrania en 2025, a la luz de la promesa del presidente entrante de Estados Unidos, Donald Trump, de buscar un fin permanente al conflicto.
La guerra estalló en febrero de 2022 tras la invasión rusa de Ucrania, y los precios de las ferroaleaciones en Europa se dispararon inicialmente por temores a una escasez de suministro.
Inicialmente, los aumentos significativos en los costos de la energía brindaron apoyo, pero el inicio de la crisis energética europea condujo a una débil demanda de los usuarios finales y a un empeoramiento de las condiciones económicas en la región, lo que a su vez empujó los precios de las aleaciones nuevamente a la baja.
Un comerciante de ferroaleaciones dijo que esperaban que las conversaciones de paz pudieran poner fin a la guerra a principios de 2025 y posteriormente conducir a una mejora de la demanda como resultado de condiciones económicas menos volátiles.
“[Si la guerra termina] podría traer mayor estabilidad económica, mejor demanda y precios más bajos de la energía en Europa”, dijo el comerciante.
Con la creciente demanda de almacenamiento de energía y energía renovable, el mercado de baterías de flujo redox de vanadio se ha desarrollado rápidamente en los últimos años, especialmente en China.
Los comerciantes esperan que esta tendencia respalde aún más la demanda de vanadio en el país en 2025.
La principal aplicación del vanadio sigue siendo la producción de acero, pero algunos observadores del mercado sugieren que la suma de la demanda de baterías podría provocar una escasez o un déficit de vanadio, en particular en China.
“Según tengo entendido, cada vez se están lanzando o se lanzarán más proyectos de almacenamiento relacionados con el vanadio en los [próximos] años, especialmente en China, lo que sin duda requerirá aumentar la cantidad de materias primas de vanadio en la fase inicial”, dijo un comerciante de vanadio con sede en China.
Los participantes del mercado han expresado su preocupación por la incertidumbre sobre la evolución de las políticas comerciales mundiales en 2025.
Tras el inicio de la nueva administración en Estados Unidos, se espera que una expansión de las políticas proteccionistas y los aranceles sea una parte clave de la legislación para el nuevo año y más allá , según ha escuchado Fastmarkets.
También se espera que el nacionalismo de los recursos sea un tema clave en el futuro, y los posibles países exportadores podrían optar por políticas comerciales más aislacionistas para ejercer más control sobre sus recursos naturales, dijeron las fuentes.
Los comerciantes chinos y europeos han expresado sus temores sobre el impacto de los aranceles comerciales estadounidenses previstos sobre las exportaciones directas e indirectas y el posible aumento de las exportaciones de acero a precios competitivos de China como resultado de esas medidas proteccionistas.
Los comerciantes dijeron a Fastmarkets que no quieren otro año de volatilidad extrema de precios en el mercado de mineral de manganeso.
Los precios del mineral de manganeso registraron fluctuaciones masivas en 2024 tras la suspensión de las operaciones en las instalaciones de mineral de manganeso de Groote Eylandt Mining Co (GEMCO) de South32 en Australia.
La evaluación de Fastmarkets del índice de alto grado de mineral de manganeso, CIF Tianjin, alcanzó este año un máximo de 9,01 dólares por unidad de tonelada métrica seca (dmtu) a mediados de julio y luego se desplomó por debajo de los 4 dólares por dmtu más adelante en el año.
Desde entonces, los precios del mineral de alta calidad han ido aumentando gradualmente y se han observado oscilaciones similares, aunque ligeramente menos dramáticas, en el mercado de minerales semicarbonatados.
Los participantes del mercado han expresado esperanzas de una mayor estabilidad en los mercados upstream para reducir la incertidumbre de los costos.
Los comerciantes no quieren que los desafíos logísticos que estarán presentes durante gran parte de 2024 como resultado de las tensiones en el Mar Rojo continúen.
La crisis del transporte marítimo en el Mar Rojo ha sido impulsada por los continuos ataques de los hutíes a los buques desde fines de 2023, lo que provocó que las principales compañías navieras desviaran sus rutas alrededor del Cabo de Buena Esperanza en África.
La crisis ha provocado plazos de entrega más largos, mayores costos de envío y mayor dificultad para trasladar material desde diversos países productores de aleaciones a Europa.
El problema ha afectado al suministro de ferrocromo con alto contenido de carbono, con un contenido de cromo del 60-64.9%, a Europa desde la India, por ejemplo, un centro de producción clave para este material.
Reportacero
