5 de febrero de 2025.- La balanza comercial en el 2024 mostró un déficit de 918.42 mil millones de dólares, 17.0% por encima de lo observado en 2023 y ligeramente por debajo del máximo histórico observado en 2022 de 944.76 mil millones de dólares. El aumento del déficit en 2024 es el mayor desde el 2021 cuando creció 29.7%. Por otro lado, el aumento en el déficit está en linea con lo observado en la publicación del PIB del 2024, en donde las exportaciones netas mostraron una contribución negativa de 0.39 puntos porcentuales en el año.
El aumento en el déficit se debió al crecimiento de las importaciones totales en el año de 6.57% o 253.30 mil millones de dólares respecto a las importaciones totales del 2023. Esto es resultado de un aumento en el sector de bienes, que importó un total de 3.295 billones de dólares en 2024 (máximo histórico), incrementando 6.02% respecto al 2023. Asimismo, las importaciones de servicios crecieron en el año 8.85% a un total de 814.43 mil millones de dólares en el año, nuevo máximo histórico.
Las exportaciones también registraron crecimiento en el 2024, pero de 3.90% o 119.78 mil millones de dólares, en donde destaca el sector servicios que creció 7.91% con un total de 1.11 mil millones de dólares, máximo en registro para un año.
El aumento en el sector servicios, tanto en las exportaciones como en las importaciones, indica que la demanda de los consumidores hacia servicios y experiencias después de la pandemia continúa fuerte no solo en Estados Unidos, sino a nivel global.
Las exportaciones mostraron un crecimiento en el año de 3.90%, debido principalmente a las exportaciones de servicios que crecieron 7.91% o 81.17 mil millones de dólares. Al interior, destacaron los crecimientos de las exportaciones de: a) viajes, los cuales crecieron 28.0% (o 38.26 mil millones), b) servicios financieros, con un incremento de 4.4% (o 7.38 mil millones), c) transporte, con un alza de 8.0% (o 7.26 mil millones) y d) telecomunicaciones, informática y servicios de información, las cuales se incrementaron 10.8% (o 7.12 mil millones).
Por otro lado, las exportaciones de bienes mostraron un menor crecimiento en el año de 1.89% o 38.61 mil millones de dólares. Al interior se observaron resultados mixtos, en las que solamente 3 de los 6 principales componentes mostraron crecimientos:
- Bienes de capital que crecieron 6.68% (o 40.20 mil millones). Al interior, destacan los crecimientos de los subcomponentes: a) accesorios computacionales con 38.70% (o 11.26 mil millones), b) motores de aviones para civiles con 16.11% (o 8.70 mil millones), c) computadoras con 41.31% (o 8.20 mil millones) y d) semiconductores con 14.16% (o 8.07 mil millones).
- Otros bienes que aumentaron 21.15% (o 17.93 mil millones)
- Alimentos y bebidas que mostraron un incremento de 2.08% (o 3.37 mil millones). Al interior, destacan los crecimientos en los subcomponentes: a) otros alimentos con 9.60% (o 1.69 mil millones), b) carnes, aves, etc. con 4.44% (o 1.10 mil millones) y c) nueces con 10.68% (o 1.04 mil millones).
En cuanto a los componentes que registraron una contracción en 2024 son:
- Vehículos automóviles con 5.99% o 10.79 mil millones.
- Suministros industriales con 0.37% o 2.70 mil millones.
- Bienes de consumo con 0.34% o 0.88 mil millones.
Importaciones (cifras ajustadas por estacionalidad)
En el 2024, las importaciones mostraron un fuerte crecimiento de 6.57% o 253.30 mil millones de dólares respecto a lo observado en 2023. Esto se debió a sus dos sectores, en donde los bienes registraron un crecimiento de 6.02% (o 187.07 mil millones). Al interior, todos los componentes registraron crecimientos en el año, resaltando:
- Bienes de capital que crecieron 12.03% respecto al 2023 (o 103.31 mil millones). Al interior, destacan los crecimientos de los subcomponentes: a) accesorios computacionales con 49.85% (o 33.49 mil millones), b) computadoras con 31.98% (o 28.28 mil millones) y c) semiconductores con 13.00% (o 9.43 mil millones).
- Bienes de consumo que registraron un incremento en el año de 6.39% (o 48.42 mil millones). Al interior, resaltó principalmente el subsector de preparaciones farmacéuticas que incrementó 21.48% (o 43.64 mil millones), ponderando 90.12% del crecimiento total de los bienes de consumo.
- Vehículos automóviles que crecieron respecto al 2023 3.52% (o 16.11 mil millones). Al interior, resaltaron los incrementos de los subsectores: a) autos de pasajeros con 4.91% (o 9.99 mil millones) y b) otras piezas y accesorios para automóviles con 3.39% (o 4.78 mil millones).
Así como en las exportaciones, las importaciones registraron un fuerte incremento en los bienes de capital, debido a la alta inversión que se ha generado por las empresas por los bienes tecnológicos, resaltando las computadoras y los semiconductores. Donald Trump ha especificado que quiere que todo lo relacionado con la inteligencia artificial se fabrique en Estados Unidos, especialmente los semiconductores, resaltando que este subsector mostró un déficit de 16.86 mil millones en 2024, explicando el 1.84% del déficit total.
En cuanto a las importaciones de servicios, mostraron un crecimiento de 8.85% o 66.24 mil millones, resaltando los subcomponentes de viajes que creció 12.09% (o 19.18 mil millones). Es importante resaltar que la categoría de viajes es la medida en que los estadounidenses viajan al extranjero, ya sea por placer, negocios o fines educativos.
México terminó el año como el principal socio comercial de Estados Unidos con 15.8% de la participación total, seguido por Canadá con 14.3%, China con 10.9%, Alemania con 4.4% y Japón con 4.3%. Con esto, es la tercera vez en que México se posiciona en primer lugar (2019, 2023 y 2024) y es el mayor porcentaje de participación en registro para México. Además, entre los 5 principales socios comerciales de Estados Unidos, México es el único que registró un incremento respecto a lo observado en 2023 de 0.1 puntos porcentuales (pp). Por otro lado, Canadá perdió 0.9 pp de participación, China 0.4 pp, Alemania 0.2 pp y Japón 0.1 pp.
Del 2016 a la fecha, China ha perdido 7.71 puntos porcentuales (pp) en la participación de las importaciones de Estados Unidos, resultado de la guerra comercial y de la re-localización de empresas. Esto ha beneficiado a ciertos países, que han aumentado su participación comercial, destacando: Vietnam (+2.25 pp), México (+2.06 pp), Taiwán (+1.77 pp) e Irlanda (+1.08 pp). No se espera que China retome participación de mercado con Estados Unidos, pues la guerra comercial continuará. De hecho, Donald Trump impuso aranceles hacia las importaciones chinas de un 10% adicional, por lo que se espera que China siga perdiendo participación comercial con Estados Unidos. En cuanto a México, se colocó en segundo lugar por cuarto mes consecutivo, debido a que Vietnam ha mostrado un crecimiento respecto al 2016, pasando de una proporción de las importaciones totales de Estados Unidos de 1.92% a 4.18%. Es importante recordar que México tiene el riesgo de que Estados Unidos imponga un arancel del 25%. Si esto sucede, México perdería una fuerte participación comercial con Estados Unidos. No obstante, si Estados Unidos impone aranceles a todos los demás países y México consigue eludir la imposición de aranceles, la participación comercial con Estados Unidos aumentaría de forma significativa, pudiendo conseguir la primera posición nuevamente y volviendo a tener la oportunidad de aprovechar el nearshoring.
En cuanto a las principales importaciones desde México, los tres principales sectores representaron el 62.2% del total en 2024 y son: 1) fabricación de equipo de transporte con 33.9%, 2) fabricación de equipo de computación, comunicación con 19.2% y 3) fabricación de accesorios y aparatos eléctricos 9.1%.
Respecto al dato del 2023, estos 3 sectores muestran un crecimiento en conjunto de 11.08%. Esto es reflejo de como México ha ido ganando participación comercial con Estados Unidos, siendo cada vez más las importaciones de sectores importantes respecto a lo que se observaba hace un año. Sin embargo, los riesgos de aranceles pudieran surgir en productos específicos. Si Estados Unidos decidiera imponer un arancel de cualquier porcentaje a alguno de estos 3 sectores, perjudicaría a la participación comercial en entre 1.0 y 4.0 puntos porcentuales.
En el 2024, el deficit comercial de bienes de Estados Unidos con México fue de 171.81 mil millones de dólares, representando el 14.28% del total, todavía muy por debajo del déficit con China de 295.40 mil millones, que representó el 24.56% del déficit comercial total de Estados Unidos. Seguido de México, se encuentra Vietnam con un déficit de 10.26%, Irlanda con 7.21% y Alemania con 7.05%. Entre los cinco países, representan el 63.37% del deficit total.
Aún así, México continúa como el principal país de donde Estados Unidos más importó en 2024 (15.43%), seguido por China 13.43% y Canadá con 12.63%. Sin embargo, la caída de las importaciones desde México en diciembre llevó a que representaran el 13.77% en el mes, cayendo desde el 15.40% observado en noviembre y ubicándose en su menor nivel desde junio del 2022. Si estás caídas tan fuertes continúan debido al miedo de que Estados Unidos imponga aranceles o la economía en México caiga en recesión, pudiera perder participación comercial con Estados Unidos. Afectando aún más la economía mexicana.
Gasto logístico CIF
En diciembre, el gasto logístico CIF (que incluye el flete internacional y el gasto de la póliza de seguro) para las importaciones de Estados Unidos se ubicó
en 2.71 dólares por cada 100 de importación, disminuyendo por cuarto mes consecutivo, luego de que en agosto se ubicara en su mayor nivel desde abril del 2023. Con la disminución en el mes, el costo logístico muestra una ligera caída de 3 centavos respecto al cierre del 2023.
La baja al cierre del año en el gasto CIF se debe a la disminución en las tensiones en Medio Oriente, resaltando la cooperación entre el grupo terrorista de Hamás y el gobierno de Israel.
El aumento en las tensiones a mediados del año había beneficiado a México, que en agosto, el costo logístico para las importaciones México a Estados Unidos se estimó en 0.71 dólares por cada 100 dólares de importación, bajando por octavo mes consecutivo y ubicándose por debajo de niveles pre pandemia.
En septiembre, el costo logístico se mantuvo sin cambios, cortando esta racha de 8 meses de caídas.
Finalmente, en diciembre, el gasto CIF aumentó a 0.81 dólares, aumentando por tercer mes consecutivo a su mayor nivel desde mayo, llevando a México mantenerse en tercera posición con el menor costo logístico, detrás de Irlanda con 0.46 dólares y Suiza que se contrajo fuertemente en el mes de 0.78 a 0.25 dólares por cada 100 de importación, siendo el país con menor costo por primera vez desde marzo del 2022.
Es importante mencionar que existen importantes riesgos para el comercio de México con Estados Unidos, más allá del aumento en el costo logístico. México ha incrementado sus importaciones desde China, país con quien Estados Unidos tiene una guerra comercial, mientras que ha disminuido la proporción que representan las importaciones que realiza desde Estados Unidos. Además, el riesgo de una imposición de aranceles por parte del gobierno de Estados Unidos es fuerte, inclusive si es solo para productos específicos.
Reportacero
