El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.07% o 1.3 centavos, cotizando alrededor de 18.75 pesos por dólar, tocando un máximo de 18.8363 y un mínimo de 18.7270 pesos por dólar. La apreciación del peso ocurrió a pesar de un fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.15%, de acuerdo con el índice ponderado.
El peso mexicano es de las pocas divisas que ganaron hoy terreno frente al dólar, debido a la expectativa de que México pudiera alcanzar un acuerdo comercial con Estados Unidos antes de la fecha límite del 1 de agosto. En su conferencia de prensa, la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, dijo que busca llegar a un acuerdo arancelario con Estados Unidos esta semana. Esto fue confirmado horas más tarde por el secretario de Economía, Marcelo Ebrard, en el que resaltó que las negociaciones en Washington, D.C. han sido intensas y complejas, pero que están a horas de concluirlas. Cabe recordar que hasta ahora Estados Unidos ha hecho acuerdos con 5 países y con la Unión Europea, con aranceles que van del 10% al 20%. Para México, un arancel no es una opción, por el T-MEC.
Además, los aranceles del 25% que entraron en vigor en Estados Unidos el 4 de marzo no se están cobrando al pie de la letra, a pesar de que una gran cantidad de productos no cumplen con el tratado comercial. Esto implica que el alza del arancel del 25% al 30% representa un riesgo para México por la mayor incertidumbre y por la posibilidad de que empiecen a cobrarse los aranceles que hasta ahora no se han cobrado. Acceder a un acuerdo con aranceles, implicaría ceder a las presiones del gobierno de Estados Unidos sin que exista un riesgo real de caída para las exportaciones mexicanas. Además, Trump busca frenar el tráfico de drogas y de personas indocumentadas a su país, por lo que mientras que eso no se alcance, seguirá amenazando con más aranceles.
Los aranceles que deberían ser foco de negociaciones urgentes son los sectoriales de 50% al acero y aluminio, y de 25% a vehículos y algunas autopartes, pues esos aranceles sí se están cobrando, lo cual ha afectado seriamente a las exportaciones mexicanas de esos sectores. Hasta mayo, las importaciones que Estados Unidos realiza desde México han caído 20%, mientras que las de la industria automotriz han caído 6%.
Sin embargo, es posible que el mercado cambiario reaccione negativamente, subiendo el tipo de cambio si no hay un acuerdo y el arancel del 30% entra en vigor. Por el contrario, si se llega a un acuerdo comercial con un arancel, a pesar de tener el T-MEC, será tomado con optimismo aunque esto implique una gran desventaja para México.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el florín húngaro con 0.82%; el zloty polaco con 0.68%, el dólar taiwanés con 0.61%, el peso chileno con 0.36% y la rupia de Indonesia con 0.34%. Por otro lado, las divisas que más se aprecian hoy frente al dólar son: el rublo ruso con 0.76%, el peso colombiano con 0.58%, el real brasileño con 0.29%, el peso argentino con 0.18% y el peso mexicano con 0.07%.
El euro cerró la sesión con una pérdida de 0.33%, cotizando alrededor de 1.1550 dólares por euro, tocando un máximo de 1.1599 y un mínimo de 1.1519, no visto desde el 23 de junio. Con la sesión de hoy, el euro muestra una depreciación frente al dólar por cuatro sesiones consecutivas, debido a que el acuerdo comercial alcanzado con Estados Unidos no será de beneficio para la región.
En la sesión, destacó que oficiales chinos confirmaron que se ampliaba la tregua por 90 días más. No obstante, el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, mencionó que la última palabra la tendrá Donald Trump, resaltando que la delegación china se “precipitó un poco” al decir que ya se había acordado una extensión. A pesar de esto, Bessent resaltó que ahora saben mejor la agenda de China y acordaron que los diálogos entre ambos países continuarán.
Sobre las negociaciones, el Representante Comercial, Jamieson Greer, mencionó que quiere garantías de que los materiales críticos como los imanes sigan fluyendo para que ambos países puedan concentrarse en otros temas a tratar. Según Greer, las exportaciones de tierras raras de China es la mayor concesión hasta la fecha y en cuanto a los aranceles impuestos por Estados Unidos al cobre, acero, aluminio, semiconductores y demás productos, Greer mencionó que estos aranceles son globales y que no hay excepciones para países individuales. Esto contradice el acuerdo anunciado con la Unión Europea, en el que varios productos, incluidos los semiconductores, estarían libres de arancel.
Por otro lado, Bessent amenazó con aumentar la tasa arancelaria si la Unión Europea no cumple con su parte del acuerdo. En cuanto al tema de la entrada de aranceles el 1 de agosto, Bessent comentó que los aranceles pudieran ser temporales si los países siguen buscando negociar en buena fe.
Por otro lado, el Fondo Monetario Internacional (FMI) revisó al alza su expectativa de crecimiento mundial, pasando de 2.8% a 3.0% para el 2025 y de 3.0% a 3.1% para el 2026. Según el FMI, a pesar del aumento en las previsiones, todavía se espera una desaceleración en el 2025 respecto al año anterior, debido a los cambios en el comercio internacional por los aranceles de Trump y por la elevada incertidumbre, que está afectando a la actividad económica global.
Para el caso de México, la expectativa de crecimiento para este año también fue revisada al alza pasando de -0.3% a 0.2%, mientras que para el 2026 la mantuvo sin cambios en 1.4%. No obstante, es importante resaltar que, de las 30 economías más grandes, México se ubica en el segundo lugar con el menor crecimiento esperado. Para Estados Unidos, la revisión fue de 0.1 punto porcentual, pasando de 1.8% a 1.9%, mientras que para el 2026, la revisión fue de 1.7% a 2.0%.
En la sesión, destacaron los comentarios de la presidente de México, Claudia Sheinbaum, en la que comentó que su gobierno respalda la autonomía del Banco de México. Sin embargo, mencionó que existen otros bancos centrales, como es el caso de la Reserva Federal, en el que también tienen como mandato al empleo. En ese sentido, Sheinbaum señaló que vale la pena abrir la discusión sobre si el Banco de México debe limitarse exclusivamente al control de la inflación o si podría optar una visión más amplia que también contribuya al desarrollo económico del país, sin comprometer a su autonomía.
Cabe recordar que el Banco de México tiene como objetivo prioritario procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda. Los mandatos duales no son extraños, pero han logrado la implementación de una política monetaria efectiva en casos únicamente de economías avanzadas, que tienen mercados financieros bien desarrollados, como Estados Unidos, la Eurozona, Japón, Reino Unido, Canadá, Suiza, Noruega o Australia. Para México, implementar un mandato dual sería similar a la pérdida de la autonomía del Banco Central, lo que dificultaría aún más regresar la inflación al objetivo de 3% anual. Además, en México existen varias estadísticas de empleo, lo que podría presentar una complicación al decidir los movimientos de tasa de interés. Finalmente, el 54% de los ocupados están en la informalidad, por lo que buscar el pleno empleo implicaría primero tratar que esos trabajadores trabajen en un esquema formal, algo que debería estar en el ámbito de la política económica del gobierno, no del banco central.
Por otro lado, Donald Trump mencionó que dio a Rusia 10 días para llegar a un acuerdo con Ucrania o se enfrentará a sanciones económicas, como un arancel del 500% a bienes y servicios de origen ruso y sanciones secundarias a consumidores clave de energía rusa, como China y la India.
La amenaza de nuevas sanciones elevó el precio del petróleo, que cerró la sesión cotizando en 69.35 dólares por barril, con una ganancia de 3.91%, la mayor ganancia desde el 17 de junio. Por su parte, el gas natural cerró la sesión cotizando en 3.08 dólares, con una ganancia de 3.11%. El repunte del precio se dio por temores en torno a la oferta global de gas natural, pues Trump amenazó a Rusia con sancionar su industria de gas natural si no llegan a un acuerdo de alto al fuego con Ucrania.
Por el contrario, el oro cerró la sesión con una ganancia de 0.35%, cotizando en 3,326.06 dólares por onza. Esto ante un mercado cauteloso a la decisión de política monetaria de la Federación, el reporte de empleo de Estados Unidos y al 1 de agosto, fecha límite de Estados Unidos para llegar a acuerdos comerciales con otros países.
El mercado de capitales cerró la sesión con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En Estados Unidos, las pérdidas se deben a un nerviosismo del mercado sobre la decisión de política monetaria el día de mañana por parte de la Reserva Federal, además de datos económicos relevantes, como el PIB del segundo trimestre de Estados Unidos. El Dow Jones registró una pérdida de 0.46%, cayendo por segunda sesión al hilo. El Nasdaq Composite mostró una caída de 0.38%, rompiendo una racha de 4 sesiones de ganancias. A pesar de la pérdida, el índice alcanzó un nuevo máximo histórico de 21,303.96 puntos. Por su parte, el S&P 500 cayó 0.30%, rompiendo una racha de 6 sesiones consecutivas de ganancias, pero también alcanzando un nuevo máximo histórico en la sesión de 6,409.26 puntos. Con esto, el índice ha alcanzado un nuevo máximo histórico por 7 sesiones al hilo. Al interior, resaltaron las pérdidas de los sectores: industrial (-1.14%), consumo discrecional (-0.73%), salud (-0.69%) y financiero (-0.56%).
En Europa, se observaron principalmente ganancias debido al optimismo de los acuerdos comerciales de Estados Unidos y la posible tregua con China. El STOXX 600 registró una ganancia de 0.29%, luego de 2 sesiones de caídas. El DAX alemán mostró un avance de 1.03%, la mayor desde el 17 de julio, mientras que el FTSE 100 de Londres ganó 0.60%, luego de 2 sesiones de caídas. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 1.29%, mostrando avances en 4 de las últimas 5 sesiones, cerrando en su mayor nivel desde el 4 de julio. Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: Banorte (+0.84%), Grupo Aeroportuario del Centro (+3.14%), Banco del Bajío (+4.64%), Bimbo (+1.99%) y Qualitas (+4.48%).
En la sesión se publicaron datos económicos relevantes de Estados Unidos. Las vacantes laborales de junio se ubicaron en 7.437 millones, mostrando una caída de 275 mil respecto al mes anterior y por debajo de la expectativa del mercado de 7.519 millones. Al interior, las vacantes laborales del sector privado fueron 6.551 millones de vacantes, cayendo en 325 mil respecto a mayo, mientras que el sector público mostró un crecimiento de 50 mil para ubicarse en 886 mil.
Por otro lado, la confianza del consumidor del Conference Board, la cual mide el nivel de optimismo de los consumidores estadounidenses sobre la economía, tanto en el presente como en el futuro, se ubicó en 97.8 puntos en julio, 2.0 puntos por encima del mes anterior y 1.3 puntos por encima de la expectativa del mercado.
En cuanto al índice de situación actual, el cual se basa en la evaluación de los consumidores sobre las condiciones actuales de los negocios y el mercado laboral se ubicó en 131.5 puntos, 1.5 puntos por debajo del mes anterior. Finalmente, la perspectiva a corto plazo de los consumidores sobre los ingresos, los negocios y las condiciones del mercado laboral aumentó 4.5 puntos, para ubicarse en 74.4 puntos. A pesar de registrar un aumento en la perspectiva a corto plazo, este continúa manteniéndose por debajo de 80, lo cual suele indicar recesión, por sexto mes consecutivo.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1519 y un máximo de 1.1599 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.3308 y un máximo de 1.3364 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.6188 y un máximo de 21.7767 pesos por euro.
