1 de septiembre de 2025.- El mercado de consumo de acero se estabiliza en medio del crecimiento de las importaciones y la compresión de los márgenes. En el primer semestre de 2025, el consumo de acero creció un 13% interanual, pero teniendo en cuenta la normalización de los inventarios, el crecimiento real ascendió al 9% interanual.
En el primer semestre de 2025, el mercado ucraniano de consumo de acero continuó recuperándose, con un crecimiento interanual del 13 %. Al mismo tiempo, prácticamente todos los comerciantes de acero observaron una disminución de los márgenes y una transición hacia un estancamiento del mercado en medio de un aumento significativo de las importaciones de acero de Turquía y China.
Crecimiento visible en medio del estancamiento
El volumen de consumo de productos de acero en el mercado ucraniano (excluyendo productos laminados recubiertos de polímero, productos laminados de acero inoxidable y hojalata) creció un 13% interanual, hasta alcanzar los 1,65 millones de toneladas en el primer semestre de 2025. Sin embargo, los intentos de los comerciantes de acero por aumentar las ventas y la cuota de mercado mediante la reducción de las importaciones antes de la temporada provocaron una sobresaturación. Según Olexander Vedernikov, jefe del departamento de análisis y precios de Metinvest-SMC, el aumento de los inventarios de los comerciantes de acero desde principios de año se estima en más de 120.000 toneladas. Considerando la normalización de los inventarios, el crecimiento real de la capacidad del mercado fue de aproximadamente el 9%.
Al mismo tiempo, los operadores del mercado encuestados por GMK Center observan una dinámica de ventas semestral mixta: algunas empresas mostraron un crecimiento del 10-15%, mientras que otras experimentaron una caída del 5%. Sin embargo, todos señalan que el mercado prácticamente no crece, estancándose (o ya lo ha hecho).
Las empresas encuestadas en el sector citan los siguientes problemas principales (además de los riesgos generales de seguridad):
Escasez de personal, especialmente en profesiones manuales. Incluso las empresas con capacidad de reserva tienen dificultades para contratar.
Caída de márgenes y dumping.
Retrasos en los pagos. La falta de disciplina de pago limita la ejecución de los proyectos.
Problemas logísticos: largos plazos de entrega, tarifas inestables y negativa de algunos transportistas a trabajar en regiones de primera línea.
Cambios estructurales en el consumo de productos de acero
La estructura del consumo de productos de acero en el primer semestre del año muestra una dinámica mixta. Según Metinvest-SMC, los segmentos más afectados en el primer semestre, en comparación con el mismo período de 2024, fueron los relacionados con la construcción en distintos grados:
productos laminados galvanizados: en un 37% hasta 199 mil toneladas, lo que se asocia a las importaciones activas y al desarrollo de la industria nacional.
producción de productos laminados recubiertos de polímero;
varillas corrugadas, en un 14% hasta 355.000 toneladas, debido principalmente a la construcción;
productos laminados en caliente: un 13%, hasta 487.000 toneladas;
productos laminados perfilados (vigas, ángulos, canales) – en un 12% hasta 99 mil toneladas;
productos laminados en frío: en un 5%, hasta 145 mil toneladas;
Otros productos largos y rieles, un 4%, hasta 77 y 22 mil toneladas, respectivamente.
Perfiles SVP (puntales de mina): en un 23%, hasta 10 mil toneladas, debido a la reducción de la producción de carbón de coque en Pokrovsk;
bolas de molienda: en un 8% hasta 56 mil toneladas, debido a una disminución en las exportaciones de mineral de hierro y una reducción en la carga de trabajo de las empresas mineras y de procesamiento;
alambrón – en un 5% hasta 230 mil toneladas, lo que se explica por la sustitución del acero por otros materiales.
Estructura del consumo sectorial y regional
El cambio más significativo que ha experimentado recientemente el mercado ucraniano de acero es una reducción sustancial de la demanda de proyectos de infraestructura y fortificación. El primero está relacionado con el cierre de los programas de USAID, que financiaban la construcción de refugios sobre instalaciones energéticas. La demanda de proyectos de fortificación ha disminuido debido al uso de productos sustitutivos no metálicos.
Un análisis de la estructura de la demanda por sector en el primer semestre del año (según datos de Metinvest-SMC) muestra los siguientes cambios (en comparación con el primer semestre de 2024):
La industria de tubos tomó la delantera con una participación del 22% de la cartera total (en comparación con el 19% del año anterior), gracias a un aumento del 18% en las entregas de bobinas laminadas en caliente.
Los comerciantes de acero también reforzaron su posición, con una participación del 21% frente al 20%.
Las empresas constructoras se mantuvieron relativamente estables: 16% frente al 17%.
El complejo siderúrgico redujo su participación al 11% (desde el 14%) debido a la pérdida de minas en Pokrovsk y al descenso de las exportaciones de mineral de hierro.
Los clientes privados se volvieron más activos: su participación aumentó del 10% al 11%.
En las regiones occidentales, en un contexto de reubicación empresarial y creciente demanda de vivienda, la construcción privada y los inmuebles comerciales siguen generando una demanda estable. Una parte significativa de la actividad se concentra en el sector agrícola, donde las explotaciones agrícolas invierten en almacenes, infraestructura logística e instalaciones técnicas. Al mismo tiempo, la construcción a gran escala y la construcción industrial pesada se mantienen estancadas, lo que reduce su participación en la estructura general del consumo, afirma el experto.
Según algunas estimaciones, el segmento de productos de acero para ingeniería mecánica creció entre un 25 % y un 30 % en 2024, y en el primer trimestre de 2025, el aumento fue de otro 10 % a 12 %. El principal impulsor de la demanda es la industria de defensa. La conclusión general es que el consumo se está desplazando cada vez más de los proyectos de infraestructura a la construcción comercial y privada, así como a los proyectos de defensa.
Desde el comienzo de la guerra, se han producido cambios significativos en la estructura regional del consumo, y el consumo ha crecido en las regiones occidentales.
En primavera, con el inicio de la temporada de construcción, nuestras ventas en el oeste de Ucrania aumentaron. Si bien las regiones occidentales siempre han representado entre el 20 % y el 30 % de las ventas, hoy representan más del 50 % —señala Vitaly Prytula , director de Eurometal—.
Entre las demás regiones, las de Kiev y Dnipropetrovsk siguen manteniendo altos volúmenes de consumo. Al mismo tiempo, las regiones de primera línea de Járkov y Zaporiyia muestran una fuerte caída de la demanda.
Aumento de la presión de las importaciones
Una de las tendencias clave del primer semestre fue el aumento significativo de la presión de las importaciones. Según Metinvest-SMC, estas crecieron un 36 % interanual en el primer semestre de 2025.
“Se ha producido un aumento significativo de las importaciones, y no sólo los grandes comerciantes de acero, sino también los productores individuales, que están intentando entrar en el mercado del acero, muestran interés”, afirma Olexander Vedernikov .
Turquía destaca en cuanto a importaciones. En la estructura general de las importaciones, la participación de los productos siderúrgicos turcos aumentó hasta el 71 % (hace un año, el 66 %), desplazando principalmente a los proveedores europeos. La situación es especialmente llamativa en el segmento de acero laminado galvanizado, donde las importaciones crecieron un 60 % interanual, alcanzando las 147 000 toneladas en el primer semestre (según Metipol). Los suministros procedentes de Turquía representan el 86 % de las importaciones totales en este segmento.
Vitaly Pritula confirma esta tendencia: «Anteriormente, los productos de acero turcos representaban alrededor del 15 % del acero importado, pero hoy representan alrededor del 40 %». La participación de China en el primer semestre del año aumentó del 4 % al 10 %. Como resultado, la participación de otros países importadores disminuyó del 30 % al 19 %.
La competencia es especialmente feroz en los segmentos de chapa de acero y productos laminados. Las importaciones ofrecen precios más atractivos, lo que obliga a los fabricantes ucranianos a ajustar sus políticas de precios y gama de productos. A su vez, las empresas comercializadoras de acero ucranianas intentan fortalecer su posición mediante políticas de precios flexibles, un servicio de calidad y la ampliación de su gama de productos.
Pronóstico del desarrollo del mercado
A pesar de los desafíos, los operadores del mercado se muestran moderadamente optimistas.
«Hasta el momento no se han observado tendencias negativas significativas. Hasta finales de año, la demanda y la dinámica de crecimiento del mercado se mantendrán en el nivel alcanzado en el primer semestre», cree Olexander Vedernikov.
Podría haber una disminución en la oferta visible del mercado debido a la acumulación de existencias en los almacenes, especialmente en noviembre y diciembre, cuando muchos actores intentarán deshacerse de sus productos de acero antes de la temporada baja de invierno. Por otro lado, podría haber un aumento a corto plazo de la demanda diferida si los precios se estabilizan en agosto y septiembre.
Metinvest-SMC prevé que, para finales de 2025, la capacidad del mercado podría crecer un 10 % interanual, salvo que se produzcan perturbaciones externas repentinas. Esta situación refleja una tendencia general de enfriamiento del mercado tras una intensa recuperación en 2023.
Tras una fuerte recuperación en 2023, se esperaba que el mercado alcanzara un equilibrio. Por ello, el escenario base para la industria en 2025 es mantener los resultados del año pasado, enfatiza Roman Anzin.
El mercado comercial del acero en Ucrania ya se ha adaptado a las condiciones de la guerra, pero su crecimiento significativo sólo será posible después del final de la fase activa de hostilidades, en el marco de la recuperación posbélica del país.
Reportacero
