Prevén que CMC registres utilidad de Dls. $1.70 por acción con ingresos de $2,400 millones
24 de junio de 2026.- Commercial Metals Company, CMC, presentará sus resultados del tercer trimestre fiscal el jueves por la mañana, antes de la apertura del mercado.
Los analistas prevén que el fabricante de acero obtenga $1.70 dólares por acción sobre unos ingresos de $2,400 millones de dólares, lo que supone una notable mejora con respecto a los decepcionantes resultados del trimestre anterior.
Las cifras consensuadas representan un crecimiento interanual sustancial del 130% en ganancias y del 19 % en ingresos, ya que la empresa con sede en Irving, Texas, busca capitalizar la mejora en la dinámica de precios de las barras de refuerzo y el avance de las protecciones comerciales.
Wall Street espera que la empresa registre un aumento secuencial del 47% en las ganancias con respecto a los $1.16 dólares por acción reportados en el segundo trimestre fiscal, cuando CMC no cumplió con las expectativas por casi un 11 %.
Los analistas prevén que los resultados reflejarán los continuos beneficios derivados de la demanda de infraestructura y construcción, ya que los precios de las barras de refuerzo en EUA alcanzaron los $1,011 dólares por tonelada métrica en marzo, impulsados por la fuerte demanda de los sectores de la construcción y la infraestructura.
Sin embargo, el sentimiento previo a la publicación de los resultados se ha vuelto cauteloso. Las estimaciones de ganancias por acción han disminuido un 5% en los últimos dos meses, mientras que las estimaciones de ingresos se han mantenido prácticamente estables durante el mismo período.
La acción, que cotiza a $71.14 dólares, se sitúa muy por debajo de su máximo de 52 semanas de $84.87 dólares, pero aún se mantiene por encima del mínimo de 48,14 dólares alcanzado a principios de este año.
Los analistas recomiendan comprar acciones de Commercial Metals , con un precio objetivo consensuado de $81 dólares, lo que implica un potencial de revalorización de casi el 14%.
De los 12 analistas que cubren la acción, siete recomiendan comprar, cinco mantenerla y ninguno vender.
La actividad reciente de los analistas ha sido dispar: Morgan Stanley mantuvo su recomendación de «sobreponderar» y elevó el precio objetivo de $75 a $83 dólares el 1 de junio, antes de volver a subirlo a $88 dólares el 22 de junio, mientras que Wells Fargo rebajó la calificación de la acción de «sobreponderar» a «mantener» con un precio objetivo de $77 dólares el 4 de junio.
Lo que los inversores están observando
La cuestión clave es si el poder de fijación de precios de las barras de refuerzo puede sustentar la expansión de los márgenes. Los analistas de UBS señalaron en su reciente mejora de calificación que los diferenciales de metales se mantienen cerca de máximos de tres años y apuntaron a aumentos de precios de entre $30 y $50 dólares por tonelada corta, mientras que la presión sobre las importaciones parece estar alcanzando su punto máximo a medida que suben los precios turcos y avanza un caso comercial en Estados Unidos.
Commercial Metals aplaudió una resolución preliminar del Departamento de Comercio que aplicó un margen antidumping del 127% a las importaciones de barras de refuerzo argelinas, y se espera una decisión final en un plazo de 75 días.
Los inversores también analizarán detenidamente cómo las recientes adquisiciones de hormigón prefabricado afectan a la rentabilidad en relación con el apalancamiento del balance.
Los analistas de Barclays señalaron que estas adquisiciones amplían la exposición de la empresa al sector de soluciones para la construcción y sus márgenes, pero destacaron que el apalancamiento sigue siendo superior al de sus competidores, con una relación deuda neta/EBITDA estimada en 2.9.
La capacidad de la empresa para convertir la mejora de precios en beneficios será crucial, sobre todo después de que los resultados inferiores a lo esperado del trimestre anterior generaran dudas sobre su gestión.
Con un PER a futuro de 10.55 y un crecimiento de los ingresos operativos del 46% en el último año, el mercado ya anticipa una mejora operativa continua.
Los resultados del jueves pondrán a prueba si Commercial Metals puede cumplir con las altas expectativas mientras gestiona la dinámica comercial, la integración de adquisiciones y el ciclo de la construcción en general; todos estos factores darán forma a la trayectoria del fabricante de acero durante el resto del año fiscal 2026.
Reportacero
