Debido a la rampa masiva, la teoría de “Steelmageddon” predice más o menos 2022 como el momento en el que podremos ver precios enormemente suprimidos, y por lo tanto cierres de fábrica, debido al exceso de suministro de acero en EUA.
Mientras tanto, en los últimos años, la política del gobierno chino para la industria del acero se centró en la reducción de la capacidad y el cierre de plantas obsoletas. Estos cierres dieron como resultado una reducción estimada de 300 millones de toneladas métricas de la capacidad de producción de acero de China.
Además de estas instalaciones obsoletas de fabricación de acero de alto horno cerradas durante los últimos años, otras que aún están en funcionamiento enfrentan restricciones de producción en curso durante los períodos de alerta de contaminación. Si bien se cerró alguna capacidad obsoleta, otras instalaciones con la última tecnología incorporaron nuevas capacidades.
Esta «estrategia de actualización», si pudiéramos llamarlo así, podría tener profundas ramificaciones.
Otros han señalado que China puede convertirse en un competidor aún mayor a medida que la industria se expande a áreas de tecnología más avanzada, el dominio de los EUA, Japón y Europa, como en las aleaciones más duras como las que se utilizan en el sector aeroespacial y de defensa.
Entonces, ¿ocurrirá el caso de Steelmageddon de manera que China continúe produciendo en exceso a pesar de pasar a una producción de acero de mayor valor agregado mientras que los Estados Unidos no logran frenar la producción ineficiente? Llegaremos a ese punto en un momento.
En primer lugar, echemos un vistazo a algunos antecedentes.
Según la Asociación Mundial del Acero, la producción mundial de acero bruto en 2018 alcanzó 1,808.6 millones de toneladas, un aumento del 4.6% en comparación con 2017.
En términos de los números mensuales recientes, la producción mundial de acero bruto alcanzó 146.7 millones de toneladas en enero, un aumento interanual del 1% respecto de enero de 2018, según la Asociación Mundial del Acero.
Después de un par de años más débiles en términos de crecimiento de la producción, la producción global total comenzó a aumentar nuevamente en 2017.
La producción china de acero sigue aumentando
De hecho, la producción de acero de China ha seguido aumentando sin cesar, aunque en un patrón cíclico anual:
A partir de enero de 2019, según estimaciones de Reuters, la capacidad de producción de acero de China es de 908 millones de toneladas. En 2017, China produjo 832 millones de toneladas de acero, un año de producción récord.
Existe cierto debate sobre la cantidad de capacidad nueva que realmente estará disponible en EUA durante los próximos años.
El análisis de Steelmageddon estima que la capacidad de EUA nueva o reiniciada aumenta entre 17 millones y 22.8 millones de toneladas métricas, mientras que otros analistas utilizan estimaciones más conservadoras. La mayor parte de la nueva producción que viene en línea proviene de los métodos de producción del horno de arco eléctrico, EAF. Sin embargo, un par de proyectos implicaron la reapertura de las operaciones de alto horno previamente cerradas, aunque la mayoría de los reinicios de las instalaciones más antiguas después de la desaceleración de 2009 ya sucedieron.
Con los EUA y China trabajando en actualizaciones de la capacidad, el mercado debe esperar que algunas laminadoras estadounidenses más antiguas y menos competitivas puedan enfrentar el cierre.
Por otro lado, aquellos que permanecen abiertos probablemente tengan mayores capacidades tecnológicas y una mayor flexibilidad de producción. Por ejemplo, en un escenario de producción de alta tecnología, no todos los productores se enfrentarán a la fatalidad si no pueden competir en escala. Los lotes de producción más pequeños con mayores personalizaciones son posibles a medida que se actualizan las instalaciones.
A pesar del aumento de la producción, las existencias de inventario de acero chino parecen bajas
Según Reuters, la demanda de refrigeración en las áreas de propiedades, automóviles y el sector energético dentro de China podría resultar en cifras de producción generales más bajas en China este año, hasta 900 millones de toneladas.
Sin embargo, a fines de febrero, los inventarios de acero cayeron alrededor de un 2.9% a partir del 20 de febrero, registrando 14.28 millones de toneladas métricas entre los miembros de CISA.
Dado que la producción mundial de acero sigue aumentando en un contexto de debilidad económica interna para China, los precios podrían mantenerse reprimidos durante 2019.
Una mirada a las importaciones y exportaciones
Según la Administración General de Aduanas de China,GACC, las exportaciones de acero aumentaron entre enero y febrero en un 12.9% en tasa interanual.
Las exportaciones de artículos de hierro o acero constituyeron el noveno grupo de exportación de productos más grande de China con un valor estimado de $ 65,600 millones en 2018, o el 2.6% del total de las exportaciones chinas durante el período que se informa, según informa el sitio web Top Exports.
El uso por parte de los Estados Unidos de productos de acería importados, incluida China (excluidas las importaciones de productos semiacabados), todavía representa una parte justa del uso total, pero disminuyó durante el año pasado aproximadamente, según un informe comercial de los Estados Unidos de enero de 2019. Ese informe estimó La penetración total de las importaciones en 2018 fue del 22.4% según las estimaciones de datos disponibles del American Iron and Steel Institute.
Comparativamente, la cifra fue de 26.8% en 2017 y de 25.5% en 2016.
El mercado aún enfrenta una situación de exceso de oferta que mantendrá los precios más bajos a nivel mundial a medida que China continúa buscando puntos de venta para el acero. El año pasado, muchos países reportaron disminuciones en la producción. Los propios Estados Unidos solo absorben un pequeño porcentaje de las exportaciones chinas.
Las perspectivas anuales de MetalMiner ofrecen estrategias de compra 2019 para acero al carbono
La debilidad de los precios podría continuar hasta 2019. Los recientes aumentos de precios tanto para China como para los Estados Unidos podrían desaparecer si las cifras económicas recientes resultan ser más que un problema para la economía nacional de China.
Si el dólar continúa fortaleciéndose este año, los precios del acero podrían sentir el impacto debido a la fuerte correlación negativa entre la fortaleza del dólar y los precios del acero.
ReportAcero
