21 de agosto de 2019.- La larga caída en los precios del acero desde que la administración Trump aprobó los aranceles de importación el año pasado parece haber terminado, lo que aumenta la posibilidad de que una de las medidas comerciales clave de la Casa Blanca pueda proporcionar un alivio efectivo para un importante sector industrial.
Los observadores del mercado del acero dicen que los precios de la bobina laminada en caliente, un punto de referencia de la industria, han aumentado entre $ 40 y $ 80 por tonelada, ya que los productores de acero aumentaron los precios tres veces en junio y julio, lo que puso fin a un descenso que provocó una caída de los precios del 40% desde el pico del verano pasado.
Pero US Steel cerró dos altos hornos de Estados Unidos en junio, citando «condiciones de mercado», y la reducción de inventario eventualmente obligó a los distribuidores clave a aceptar aumentos de precios por parte de los productores, dijo John Packard, un observador de la industria en Steel Market Update.
«El mercado ha cambiado y los precios han subido», dijo Packard.
Packard señaló una serie de factores detrás de la firmeza de los precios. Los aranceles de la Sección 232 impuestos por la administración en marzo de 2018 todavía cubren casi la mitad de las importaciones, y los observadores de la industria esperan que se mantengan vigentes hasta las elecciones de noviembre de 2020. La Sección 232 se refiere a una disposición en la ley de 1962 que permite al presidente imponer aranceles por razones de seguridad nacional.
Y el Departamento de Comercio también aumentó la presión sobre los importadores con una decisión reciente de considerar tratar un producto de acero terminado, acero resistente a la corrosión, como de origen chino porque el acero en bruto subyacente se fabricó en China, exponiendo potencialmente a los importadores a medidas antidumping y compensatorias. deberes que alcanzan el 200 por ciento.
La investigación del departamento, anunciada el 14 de agosto, fue el primer caso de elusión iniciado por el departamento basado en su monitoreo de datos comerciales; En el pasado, tales casos habían sido presentados por la industria nacional. Los casos de China involucran a Costa Rica, Guatemala, Malasia, Sudáfrica y los Emiratos Árabes Unidos, todos los cuales comenzaron a exportar cantidades mucho más grandes de acero acabado en cuestión al mercado estadounidense.
Y la acción del departamento podría tener un efecto más amplio, dijo Packard, porque ahora las compañías comerciales deben considerar la posibilidad de una decisión antielusión que podría resultar en aranceles mucho más altos que cualquier beneficio posible en la transacción subyacente.
Además, Comercio ha estado atento a los productores de acero al adjudicar exclusiones o exenciones de los aranceles.
De las 62,797 solicitudes de exclusión de acero, los productores nacionales de acero se opusieron a 14,630. Solo el 13.5% de ellos fueron aprobados; El 41.8% fue denegado, y el resto está pendiente, según los datos recopilados por el Proyecto de Comercio e Inmigración del Centro Mercatus de la Universidad George Mason.
La industria del acero de EUAtodavía está en mejor forma ya que la administración impuso aranceles bajo la Sección 232, citando una amenaza a la seguridad nacional por las importaciones. La utilización de la capacidad fue del 81.2% durante los primeros seis meses del año, en comparación con el 72.3% durante 2017, según datos del American Iron and Steel Institute.
Los expertos de la industria señalan una serie de factores que contribuyeron a la presión a la baja sobre los precios hasta hace poco, desde la capacidad adicional, ya que los productores estadounidenses respondieron al arancel del 25% abriendo instalaciones que antes habían cerrado, hasta la decisión de mayo de levantar los aranceles en México y Canadá.
A largo plazo, algunos observadores de la industria, e inversores, muestran que los aranceles escépticos tendrán un efecto duradero en la preservación de la salud financiera de la industria siderúrgica nacional.
US Steel ha bajado un 63%, a $ 11.45 por acción, desde su nivel de hace un año, mientras Steel Dynamics, un productor que depende de la tecnología de hornos de arco eléctrico de menor costo, ha bajado un 42% durante el mismo período.
Algunos analistas de la industria anticipan una sacudida a medida que más y más productores estadounidenses agregan capacidad. Por ejemplo, Steel Dynamics anunció el mes pasado que Sinton, Texas, sería la ubicación de un nuevo molino de 3 millones de toneladas que produciría una variedad de productos de alto valor agregado, incluidos productos de acero especiales para la industria energética.
Los analistas de Credit Suisse predicen que los productores de hornos de arco eléctrico de bajo costo agregarán hasta 10 millones de toneladas de capacidad anual al mercado de EUA para 2023, amenazando con precios tan bajos como $ 450 por tonelada y la viabilidad de productores de mayor costo como US Steel .
Packard es menos pesimista. Él ve que los productores estadounidenses usan las ganancias de los aranceles de la Sección 232 para invertir en la capacidad de productos de mayor valor agregado que actualmente se importan, y las empresas que leen el mercado correctamente serán competitivas.
«Las compañías siderúrgicas en tres o cuatro años se verán diferentes de lo que son hoy», dijo Packard. «La industria está cambiando constantemente».
La industria del acero advierte que cualquier idea de quitar los aranceles de la Sección 232 sería prematura, dada la falta de éxito en los esfuerzos multilaterales para reducir la capacidad.
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