Según el AISI, las importaciones nacionales totales de acero se dispararon un 48.3% desde junio a alrededor de 3.03 millones de toneladas netas en julio. Las importaciones de acero terminado también aumentaron 6.6% a 1.84 millones de toneladas netas. Estas cifras se basan en los datos finales de la Oficina del Censo de EUA.
Los mayores proveedores offshore para julio fueron Corea del Sur con 180,000 toneladas netas (un 10% más que en junio), Japón con 87,000 toneladas netas (un 23% menos), Taiwán con 83,000 toneladas netas (un 3% menos), Brasil con 80,000 toneladas netas (más 423%) y Alemania con 75,000 toneladas netas (un 24% menos).
A pesar del aumento significativo en julio, las importaciones totales de acero han disminuido un 10.6% en lo que va del año (durante los primeros siete meses de 2019) en una comparación de año a año a aproximadamente 18.67 millones de toneladas netas.
Las importaciones de acero terminado también disminuyeron 16.4% año tras año a 13.54 millones de toneladas netas. La disminución refleja el impacto del arancel del 25% sobre las importaciones de acero que la administración Trump había recaudado el año pasado.
La cuota de mercado de importación de acero terminado se estimó en 19% en julio. Eso es menos del 20% registrado en junio. La cuota de mercado de importación de acero terminado se estimó en un 21% durante los primeros siete meses de 2019.
Para 2019, se espera que las importaciones anuales de acero total y terminado disminuyan 5.1% y 9.7% año tras año, respectivamente, según el AISI.
La caída de los precios del acero, la disminución de la demanda perjudica a los jugadores estadounidenses
Las importaciones de acero de EUA cayeron aproximadamente un 12% el año pasado bajo el peso de los aranceles elevados que la administración Trump impuso al acero importado en virtud de la Sección 232 de la Ley de Expansión Comercial de 1962.
Los aranceles infundieron optimismo en la industria siderúrgica de EUA, que luchó durante mucho tiempo, y ayudaron a la capacidad de la industria siderúrgica nacional a superar el 80% (la tasa mínima requerida para la rentabilidad sostenida de la industria) el año pasado después de permanecer por debajo de ese nivel durante años. Los aranceles aumentaron la capacidad de producción de los productores de acero estadounidenses en medio de menores importaciones. La capacidad mejorada también proporcionó un impulso a la producción de acero estadounidense.
Las acciones comerciales de la administración Trump también ayudaron en gran medida a las empresas siderúrgicas estadounidenses a acumular ganancias sólidas en 2018. Los aranceles proporcionaron un impulso a los precios del acero estadounidense el año pasado, impulsando las ganancias y los flujos de efectivo de los fabricantes estadounidenses de acero, incluidos United States Steel Corp. X, Nucor Corp NUE y Steel Dynamics, Inc. STLD.
Las acciones comerciales también incentivaron a varios fabricantes de acero de EE. UU. A invertir fuertemente en aumentar las capacidades de producción y mejorar las instalaciones. Sin embargo, una mayor producción, impulsada en parte por la reanudación de las fábricas, ha contribuido a la fuerte disminución de los precios del acero en Estados Unidos este año.
En particular, después de alcanzar niveles máximos de varios años a raíz de la imposición de aranceles por parte de la administración Trump, los precios del acero de EUA ahora han caído a los niveles vistos antes del anuncio de aranceles.
Los precios del acero de EUA registraron una baja en la segunda mitad de 2018 y continuaron retrocediendo este año. Los precios de referencia del acero de bobina laminada en caliente cayeron durante el segundo trimestre. Los precios ahora están muy por debajo de su nivel máximo de aproximadamente $ 920 por tonelada corta (st) alcanzada en julio de 2018. Han bajado casi un 40% desde los altos niveles alcanzados el año pasado.
Las incertidumbres que rodean el crecimiento económico mundial y las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda de acero en China (el principal consumidor mundial) en medio de una economía china en enfriamiento son otros factores para la disminución de los precios del acero.
La disminución de la demanda de acero plantea problemas para los productores de acero. La desaceleración en los principales mercados de uso final, como el automóvil, la construcción y la energía, está afectando la demanda de acero. La demanda se ha suavizado en los Estados Unidos y Europa.
Además, la desaceleración de la economía china en medio de las crecientes tensiones comerciales con Estados Unidos ha desencadenado una desaceleración en la demanda de acero en China. Los signos de debilidad en los principales mercados de uso final de acero del país – construcción y automotriz – como se refleja en una desaceleración en el crecimiento de la inversión inmobiliaria y la caída de las ventas de automóviles han nublado las perspectivas de la demanda de acero.
Si bien algunos de los fabricantes de acero de EUA han tomado medidas recientemente para reducir la capacidad a raíz del descenso de los precios internos del acero, no se espera que la medida dé como resultado una recuperación significativa de los precios en el corto plazo debido al exceso de oferta en el mercado y la débil demanda interna de acero.
Las acciones de acero estadounidenses también han estado en desgracia este año. Las acciones de U.S. Steel, Nucor, Steel Dynamics y AK Steel Holding Corp. AKS se han reducido aproximadamente un 41%, 9%, 12% y 3%, respectivamente, en lo que va del año. En particular, las acciones de estas compañías están en una montaña rusa en agosto. La caída de los precios del acero, el debilitamiento de la demanda en los principales mercados y las tensiones comerciales pesan sobre las existencias de acero. Además, los beneficios de las acciones comerciales de la Sección 232 sobre las importaciones de acero parecen estar disminuyendo.
U.S. Steel, Steel Dynamics, Nucor y AK Steel actualmente tienen un Zacks Rank # 3 (Hold). Puede ver la lista completa de las acciones actuales de Zacks # 1 Rank (Compra fuerte) aquí.
Las exenciones de aranceles son otra preocupación. Estados Unidos, en mayo de 2019, llegó a un acuerdo para levantar las tarifas de acero y aluminio de Canadá y México. Estos importantes socios comerciales han estado presionando durante mucho tiempo a la administración Trump para que revoque los aranceles. El acuerdo allanó el camino para la ratificación del nuevo Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá (USMCA) para reemplazar el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN).
Canadá y México son dos fuentes principales de importaciones de acero a los Estados Unidos, y en conjunto representan aproximadamente una cuarta parte de las importaciones de acero de los Estados Unidos. Tras la imposición de aranceles en marzo de 2018, el presidente Trump suavizó su postura al excluir a Canadá y México de las órdenes arancelarias, señalando que representan «un caso especial». Sin embargo, Estados Unidos avanzó con aranceles sobre las importaciones de acero y aluminio de Canadá y México después de la expiración de las exenciones temporales en estos países el 1 de junio de 2018. La exención completa de estos dos principales exportadores de acero no es un buen augurio para las compañías siderúrgicas estadounidenses.
La administración Trump anteriormente había excluido a Australia de los aranceles. Además, los Estados Unidos alcanzaron acuerdos de cuotas sobre importaciones de acero con Argentina, Brasil y Corea del Sur. Todavía existe la posibilidad de que otros países estén exentos de las órdenes arancelarias sobre la base de contingentes.
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