19 de noviembre de 2019.- Los fabricantes de acero de China han tardado en escuchar las señales de advertencia de la economía del país a medida que avanzan con más producción, lo que aumenta el riesgo de una caída de la fabricación.
Si bien el crecimiento económico trimestral de China se redujo al 6%, su nivel más bajo en al menos 27 años, las fábricas chinas aumentaron la producción de acero crudo en tasas de dos dígitos en cuatro de los últimos ocho meses registrados hasta octubre, aumentando la producción en un 7.4% hasta ahora. año.
Los aumentos han sido buenos para los ingresos de las siderúrgicas, pero no tanto para el resultado final.
El 28 de octubre, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información dijo que los ingresos de hierro y acero de 5.6 billones de yuanes, $796,000 millones de dólares aumentaron un 8.9% en los primeros ocho meses de 2019.
Pero el 3 de noviembre, la Asociación de la Industria del Hierro y el Acero de China, CISA anunció que las ganancias combinadas de 146,600 millones de yuanes, $20,900 millones de dólares estadounidenses en los primeros tres trimestres se desplomaron un 32% respecto al año anterior.
Los costos de fabricación de acero aumentaron de 8 a 10%, en gran parte debido a los mayores precios del mineral de hierro, según CISA, mientras que las exportaciones de productos de acero cayeron un 5 por ciento.
A pesar de las desventajas, los productores continuaron produciendo acero a tasas récord o superiores a 80 millones de toneladas métricas por mes. La producción tardíamente mostró la primera señal de debilitamiento con una ganancia anual de 2.2% en septiembre, seguida de una caída de 0.6% en octubre, ya que los totales anuales alcanzaron 829.2 millones de toneladas.
El lunes se informó que el gobierno lanzó una investigación interinstitucional sobre las afirmaciones de los fabricantes de acero de que han reducido el exceso de capacidad de fabricación mientras continúan aumentando la producción, lo que genera sospechas de falsificación.
El ritmo de la producción de acero se ha mantenido alto a pesar de los controles estacionales para reducir el smog en las ciudades del norte y una campaña de cinco años para eliminar la sobrecapacidad. El mes pasado, el gobierno alivió sus restricciones de producción en invierno con exenciones para plantas más eficientes.
Inversión en infraestructura
Los altos niveles de producción de acero de China sugieren que la inversión en infraestructura sigue siendo un elemento indispensable de la política económica, aunque el gobierno insiste en que no depende de un gasto de estímulo masivo, como el derrochador programa de 4 billones de yuanes, $570,600 millones de dólares que solía evitar fuera de la recesión en 2008-2009.
Otros grandes productos que consumen energía asociados con el gasto en infraestructura y el desarrollo de propiedades también han mostrado un crecimiento, pero a tasas más bajas.
La producción de cemento en diez meses aumentó un 5.8% respecto al año anterior, según la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS). La producción de vidrio plano aumentó un 5.2 por ciento.
Pero el acero parece sobresalir porque los fabricantes han recibido una amplia advertencia de que la sobreproducción conduciría a menores ganancias después de que un fatal accidente en una represa en enero interrumpiera las exportaciones de mineral de hierro desde Brasil, elevando los precios de un proveedor líder.
A pesar de los costos más altos y una economía de crecimiento más lento, las siderúrgicas chinas han seguido aumentando la producción con la esperanza de expulsar a los competidores más débiles del mercado.
Las motivaciones y las perspectivas de ganancias no han cambiado en gran medida desde el primer trimestre, cuando la producción de acero crudo estableció un récord de 231 millones de toneladas.
El año pasado, las ganancias de la industria del acero en China de 470,400 millones de yuanes, $ 67,100 millones de dólares se dispararon 39.3% en un aumento de producción menor de 6.6 por ciento.
Los productores de acero del país han ignorado efectivamente las encuestas oficiales del índice de gerentes de compras (PMI) del gobierno, que se hundieron a una lectura baja de 46 meses de 41.3 en octubre, cayendo bruscamente desde 44.2 en septiembre, según www.argusmedia.com.
Una lectura por debajo de 50 es una señal de contracción.
El Comité de Profesionales de la Logística de China Steel, CSLPC,, que compila el subíndice, dijo que la producción, los nuevos pedidos y los precios de los productos estaban cayendo, informó Argus Media.
Efecto internacional
Si bien es probable que los productores de acero de China sufran las peores consecuencias de la sobreproducción, el problema sigue siendo un tema candente para Estados Unidos y otros países fabricantes, ya que China produce y consume más de la mitad del acero del mundo.
En marzo de 2018, el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, impuso un arancel del 25% a las importaciones de acero, reduciendo las entradas de China a niveles insignificantes y preparando el escenario para una guerra comercial más amplia.
Las importaciones estadounidenses de productos de acero chinos hasta agosto cayeron un 8,2 por ciento respecto al año anterior a solo 404,139 toneladas. Los productos de China representaron solo el 2% de todas las importaciones de acero de EUA, según datos de la Oficina del Censo.
Las importaciones de China fueron equivalentes a solo siete décimas del 1% de la producción de acero estadounidense en el período de ocho meses, según las cifras de la Asociación Mundial del Acero.
Durante el mismo período, las exportaciones de acero de China de 50.3 millones de toneladas representaron el 6.7% de su producción de acero crudo.
«Junto con las frecuentes fricciones geopolíticas, no se puede ignorar el impacto de la fricción comercial entre China y Estados Unidos en la cadena de suministro mundial de acero», dijo Argus Media citando al CSLPC.
«La situación que enfrenta la exportación de productos de acero en el cuarto trimestre sigue siendo grave», dijo.
La combinación de fuerzas puede hacer que la sobreproducción sea un dolor de cabeza más grande para China que para sus mercados de exportación.
«El dolor de la sobreproducción se limita esencialmente a China», dijo Gary Hufbauer, miembro senior no residente del Instituto Peterson de Economía Internacional (PIIE) en Washington.
«No hay muchas razones para la preocupación internacional», dijo Hufbauer.
Si bien las exportaciones de acero de China han caído, su producción excesiva puede estar teniendo un efecto indirecto sobre los precios. El beneficio arancelario para las siderúrgicas estadounidenses también parece estar desapareciendo.
Los precios del acero de EUA subieron muy por encima de los niveles mundiales en 2018, pero se han rastreado gradualmente, casi igualando los precios mundiales en agosto, según las lecturas mensuales compiladas por PIIE.
Los informes sugieren que la reciente recesión en la industria del acero de EUA puede atribuirse a presiones en los mercados nacionales y extranjeros que no sean China.
«Se espera que el sector de la construcción de Estados Unidos se debilite en 2019 sin recuperación en 2020», dijo www.steel-360.com, citando un pronóstico de la Asociación Mundial del Acero.
Pero el grupo también advirtió sobre una fuerte caída en el horizonte en China. La demanda de acero en China esperaba crecer un 7.8% este año, pero solo un 1% en 2020, dijo.
Aumenta la producción.
La campaña de China para reducir el exceso de capacidad en la industria del acero ha hecho poco para frenar sus aumentos de producción.
El gobierno afirma haber alcanzado su objetivo 2016-2020 de 150 millones de toneladas en recortes de capacidad dos años antes de lo previsto, además de eliminar 140 millones de toneladas de capacidad sin licencia de los hornos de inducción que utilizan principalmente chatarra.
Los críticos han afirmado que gran parte de esta capacidad se vuelve a poner en servicio periódicamente para aprovechar las fluctuaciones de precios, particularmente en el caso de hornos de inducción, que pueden reiniciarse rápidamente después de que hayan pasado las inspecciones.
China ha culpado a la producción ilegal de productos de calidad inferior como las varillas de refuerzo utilizadas en la construcción de mala calidad, pero no está claro si parte de la producción prohibida y la fabricación de hierro se han tenido en cuenta en las demandas de reducción de capacidad del gobierno.
Pero datos recientes de la Agencia Internacional de Energía, AIE, sugieren que la fabricación de acero en China ha creado más motivos de preocupación mundial que su efecto en las ganancias y los precios de la industria.
«A pesar de las mejoras en la eficiencia energética técnica, la producción de acero en China sigue siendo intensiva en energía, representando alrededor del 4% del uso de energía final global», dijo la AIE con sede en París en su informe Energy Efficiency 2019, publicado el 4 de noviembre.
La fabricación de hierro y acero de China utiliza casi 400 millones de toneladas de unidades de energía equivalentes al petróleo anualmente, según la estimación de la AIE, lo que la convierte en una gran fuente de consumo de carbón y emisiones de gases de efecto invernadero, así como de smog.
«Las rutas de producción primaria intensivas en energía, específicamente aquellas que involucran un horno de oxígeno básico a base de carbón, se utilizan en más del 80% de la producción china de acero crudo», dijo la AIE.
El uso de hornos de arco eléctrico menos intensivos en energía que usan chatarra está aumentando, según el informe.
«Sin embargo, la demanda de acero en China supera con creces la disponibilidad de chatarra, por lo que una mayor demanda de acero conduce a un mayor uso de altos hornos y mayor uso de carbón», dijo.
El informe citó una disminución en las mejoras globales de eficiencia energética el año pasado al ritmo más lento desde 2010. La intensidad o eficiencia energética mide la cantidad de energía utilizada para crear una unidad de producción económica.
Las tasas de eficiencia disminuyeron tanto en China como en India en 2018 por tercer año consecutivo, mientras que la intensidad primaria en Estados Unidos empeoró en un 0.8%, marcando la primera reversión en este siglo, según el informe.
El informe atribuyó la pérdida de eficiencia de los Estados Unidos al clima «excepcional» y la expansión en las industrias intensivas en energía que utilizan gas natural para la producción de calor, incluida la industria petroquímica.
Reportacero
