3 de diciembre de 2020.- Kaiser Aluminium Corp., de Foothill Ranch, California, anunció que ha firmado un acuerdo definitivo para comprar Alcoa Warrick LLC, que contiene todos los activos de Warrick Rolling Mill, de Alcoa Corporation por un precio de compra de $670 millones de dólares.
La cifra a pagar representa un múltiplo implícito de aproximadamente siete veces el EBITDA ajustado a partir de los últimos doce meses terminados el 30 de septiembre de 2020.
Alcoa conservará la propiedad de los activos de fundición, la planta de energía y el terreno relacionados.
Como parte de la transacción, Kaiser Aluminium celebrará un acuerdo de suministro de aluminio fundido basado en el mercado y un arrendamiento de terreno a largo plazo que incluye disposiciones para servicios públicos y contará con servicios de transición habituales.
Warrick, ubicada cerca de Evansville, Indiana, tiene una posición de liderazgo en la muy atractiva industria de envases de aluminio de América del Norte.
En los últimos doce meses, Warrick envió más de 675 millones de libras de aluminio, de las cuales aproximadamente el 60% fueron productos de embalaje recubiertos de alto margen.
La instalación incluye fundición, una importante capacidad de laminación en caliente y en frío, y una gama de líneas de acabado y revestimiento, que representan un valor de reposición significativo.
“Con la sólida posición de mercado de Warrick, una dinámica de mercado muy favorable y un equipo de gestión fuerte y culturalmente compatible, la adquisición nos brinda la oportunidad de mejorar y diversificar significativamente nuestra cartera”, dijo Keith A. Harvey, presidente y director ejecutivo.
“La incorporación de un negocio de envasado no cíclico es muy complementario a nuestros mercados finales cíclicos aeroespaciales, automotrices y de ingeniería general existentes y brinda excelentes oportunidades para el crecimiento a largo plazo y la sinergia con nuestras operaciones existentes.
En general, la transacción es consistente con nuestra estrategia de larga data de adquirir negocios que entendemos a un precio que crea valor a largo plazo para nuestros accionistas, mientras continuamos adhiriéndonos a nuestra estrategia financiera disciplinada para la gestión de liquidez y apalancamiento de deuda ”, declaró el Sr. Harvey .
La transacción proporciona a Kaiser Aluminium la entrada a la industria de envases de aluminio de América del Norte, un mercado final en crecimiento impulsado por las tendencias de sostenibilidad y el cambio secular del plástico al aluminio en la industria de los envases.
La capacidad de almacenamiento de latas de bebidas y alimentos se ha desplazado de los envases a otros mercados finales, lo que ha dado lugar a una dinámica de oferta / demanda favorable.
La incorporación de Warrick aumenta significativamente la escala de Kaiser Aluminium y el EBITDA ajustado proforma.
Se espera que la transacción incremente inmediatamente las ganancias y genere un flujo de caja positivo. Se incluyen más detalles financieros en la presentación para inversores publicada en el sitio web de Kaiser Aluminium en www.kaiseraluminum.com .
Kaiser Aluminium tiene la intención de financiar el precio de compra con $ 587 millones de dólares de efectivo existente disponible y la asunción de $ 83 millones de otros pasivos de beneficios posteriores al empleo (OPEB), sujetos a los ajustes habituales posteriores al cierre.
Se anticipa que la transacción se cerrará alrededor del 31 de marzo de 2021, sujeto al cumplimiento de las condiciones de cierre habituales y las aprobaciones regulatorias.
Jefferies LLC actúa como asesor financiero exclusivo de Kaiser Aluminium Corporation, McDermott Will & Emery LLP actúa como su asesor legal y Deloitte & Touche actúa como asesor de diligencia y transición.
Reportacero
