17 de agosto 2021.- El mercado de capitales permaneció operando con cautela a lo largo de la segunda sesión de la semana, la cual cerró con resultados mixtos y liquidez moderada. Predominaron las pérdidas a nivel global, las cuales se le atribuyen al episodio de incertidumbre por 1) preocupación por la pandemia, 2) probabilidad de desaceleración económica global, 3) inestabilidad política en Afganistán y 4) especulación en torno a la política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos. Los mercados estarán atentos a las noticias provenientes de la Fed. Cabe recordar que este miércoles a las 13:00 horas se publican las minutas de política monetaria del último anuncio de la Reserva Federal, mientras que la siguiente semana, del 26 al 28 de agosto será el simposio de Jackson Hole, lo que podría traer de regreso la especulación sobre el futuro de la política monetaria a nivel global.
Así, en Estados Unidos, los principales índices accionarios cerraron con pérdidas generalizadas, menores a 1.00%. El Dow Jones y el S&P 500 se contrajeron a tasas de 0.79% y 0.71%, respectivamente, colocándose en niveles de 35,343.28 y 4,448.25 puntos. Al interior del S&P 500, los sectores más sensibles al ciclo económico lideraron las pérdidas, como el de consumo discrecional (-2.31% en promedio), el de materias primas (-1.21%), en línea con la baja en el precio de los commodities y el industrial (-1.06%). En lo que va del año, el Dow Jones gana 15.48%, mientras que el S&P 500 avanza 18.42%.
Por otro lado, el NASDAQ encabezó las contracciones, registrando una pérdida de 0.93%, ubicándose en 14,656.18 unidades, lo que equivale a un rendimiento acumulado en el año de 13.72 por ciento. El comportamiento en la sesión se puede deber a las medidas tomadas por las autoridades de Pekín, que intensificaron su represión contra algunas de las compañías más grandes en China.
Lo anterior afectó de manera directa a las empresas chinas que cotizan en el país como Alibaba, Baidu y JD, ocasionando otra ola de ventas y provocando una menor demanda por emisoras del sector tecnológico. Adicionalmente, por la mañana se publicó el reporte de ventas minoristas referente a julio, el cual mostró resultados por debajo de la expectativa del mercado, al contraerse a una tasa mensual 1.1%. Lo anterior, generó nerviosismo sobre el futuro de la actividad económica ante la propagación de la variante Delta.
En México, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores cerró con un avance de 0.37%, ubicándose en 51,577.42 puntos, lo que equivale a un rendimiento acumulado en el año de +17.04%. El comportamiento del mercado local se le atribuye casi en su totalidad a América Móvil (+2.78%), ya que representó 187 de los 192 puntos que subió el índice, es importante mencionar que lleva 6 días consecutivos con incrementos. Al interior del índice, se registraron ganancias en 17 de las 34 emisoras, encabezadas por Kimberly-Clark (+4.97%), Megacable (+3.95%) y Bimbo (+3.83%), empresas dentro de los sectores sensibles al ciclo económico. Del punto de vista técnico, el IPC ha oscilado alrededor del nivel psicológico de 51,000 puntos en las últimas semanas, el cual no ha logrado superar de manera consistente a pesar de que alcanzó un nuevo máximo histórico el 29 de julio.
En Europa, las principales plazas bursátiles cerraron con resultados mixtos, con variaciones menores a un punto porcentual y predominando las pérdidas en la mayoría de los índices. El Euro Stoxx 600 cerró con un incremento moderado de 0.07% colocándose en 473.78 unidades, 18.73% por encima del cierre del año anterior. Por su parte, el DAX de Alemania presentó un retroceso moderado de 0.02%, mientras que el FTSE 100 de Londres avanzó 0.38%, a niveles de 15,921.95 y 7,181.11 puntos. En el acumulado del año, el DAX gana 16.06%, mientras que el FTSE 100 avanza 11.15 por ciento.
En la sesión asiática, los principales mercados de valores cerraron en terreno negativo. Por un lado, el Nikkei 225 de Japón presentó un retroceso moderado de 0.36%, ubicándose en 27,424.47 puntos, lo que equivale a un rendimiento en el acumulado del año de -0.07%. Por su parte, en China, los índices Shanghái y Shenzhen se contrajeron significativamente en 2.00% y 2.52%, respectivamente, a niveles de 3,446.98 y 2,392.49 unidades. En el acumulado del año, el Shanghái Composite pierde 0.75%, mientras que el Shenzhen Composite avanza 2.71 por ciento.
En el mercado de dinero y deuda, el rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania se mantuvo sin cambios, a diferencia de los bonos a 10 años del Reino Unido que se contrajo moderadamente 1.1 puntos base, a tasas de -0.47% y 0.56%, respectivamente. En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo sin cambios a una tasa de 1.26%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años retrocedió 1.6 puntos base, a una tasa de 7.06% y la misma emisión en dólares se redujo en 4.1 puntos base a una tasa de 2.77 por ciento.
El Bitcoin cerró la sesión con una contracción de 1.52%, cotizando alrededor de 45,377 dólares por unidad. Dada la naturaleza de este activo, se presentó una volatilidad moderada. Lo anterior pudo haberse debido a una sesión de consolidación, luego de la firme tendencia al alza que ha mostrado este activo en las últimas semanas. Adicionalmente el dólar lleva dos sesiones consecutivas apreciándose, generalmente estos dos activos operan de manera inversa. Del punto de vista técnico, el Bitcoin puso a prueba el promedio móvil de 200 días, actualmente cerca de 45,476 dólares. Si se respeta este valor, se podría activar un movimiento alcista de mayor duración. Hacia arriba se presenta una resistencia objetivo en el nivel psicológico de los 50,000 enteros. Por otro lado, a la baja se presenta como soportes relevante el promedio móvil de 200 días y los 45,000 enteros.
