30 de julio de 2024.- Ternium anunció sus resultados del segundo trimestre y primer semestre de 2024.
Durante el primer semestre de 2024 la acerera reportó $252 millones de dólares de pérdida y de $743 millones en el segundo trimestre.
A continuación se despliega el texto íntegro del comunicado:
Ternium SA anunció hoy sus resultados para el segundo trimestre y el primer semestre finalizados el 30 de junio de 2024.
La información financiera y operativa contenida en este comunicado de prensa se basa en los datos operativos y los estados financieros intermedios condensados consolidados de Ternium SA preparados de acuerdo con la NIC 34 “Información financiera intermedia” (NIIF) y presentados en dólares estadounidenses ($) y toneladas métricas.
Las cifras financieras intermedias no están auditadas. Este comunicado de prensa incluye ciertas medidas de desempeño alternativas no NIIF, como EBITDA Ajustado, Resultado Operativo en Efectivo, Efectivo Neto, Flujo de Efectivo Libre, Resultado Neto Ajustado, Resultado Neto Ajustado de los Accionistas y Ganancias Ajustadas por ADS. La conciliación de estas cifras con las medidas NIIF más directamente comparables se incluye en el Anexo I.
Aspectos destacados del segundo trimestre de 2024
Resumen de resultados del segundo trimestre de 2024
1 American Depositary Share. Cada ADS representa 10 acciones ordinarias de Ternium. Los resultados se basan en un promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación (neto de acciones en tesorería) de 1,963,076,776.
Aspectos destacados del segundo trimestre de 2024
El EBITDA Ajustado de Ternium alcanzó los $545 millones de dólares en el período con un Margen EBITDA Ajustado de 12%, en un entorno de precios relativamente débil en los principales mercados siderúrgicos de Ternium.
El EBITDA Ajustado disminuyó secuencialmente en el segundo trimestre, reflejando principalmente menores precios realizados del acero y un leve aumento en los costos, ya que los despachos de acero se mantuvieron relativamente estables.
La compañía registró en el segundo trimestre de 2024 una provisión de $783 millones por litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas en 2012 como resultado de una decisión adversa de un tribunal brasileño emitida en junio de 2024.
Ternium considera que dicha decisión es contraria al derecho sustantivo y procesal aplicable; en consecuencia, planea defender vigorosamente su posición, que ha sido confirmada por una larga línea de precedentes y decisiones judiciales, y presentar todas las mociones y apelaciones a su disposición. Para mayor información, ver nota 13(i) “Reclamos fiscales y otras contingencias – Provisión para litigios en curso en proceso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas” incluida en los Estados Financieros Intermedios Consolidados Condensados de la compañía al 30 de junio de 2024.
En el segundo trimestre de 2024, Ternium tuvo una pérdida neta de $743 millones. Neta de la provisión antes mencionada, la Utilidad Neta Ajustada del segundo trimestre fue de $40 millones, incluyendo una pérdida por impuesto diferido por un monto de $183 millones.
En mayo de 2024, Ternium pagó un dividendo de $432 millones de dólares a los accionistas de la compañía, correspondiente al remanente del dividendo total declarado para el año 2023.
Las inversiones de capital en el período ascendieron a $409 millones a medida que Ternium avanzaba con sus programas de expansión en México y con su nuevo parque eólico en Argentina. A pesar de esta exigente asignación de capital, la posición neta de efectivo al cierre de junio de 2024 fue de $1,900 millones, una ligera disminución en comparación con la posición neta de efectivo de $2,000 millones al cierre de marzo. El sólido efectivo provisto por las actividades operativas de $656 millones y un aumento de $160 millones en el valor razonable de los instrumentos financieros contribuyeron a mantener la sólida posición financiera de Ternium al cierre del segundo trimestre.
Los envíos de acero en el segundo trimestre de 2024 aumentaron en Brasil y la Región Sur. Sin embargo, dichos aumentos se vieron compensados por una ligera disminución en los volúmenes de ventas en México y menores envíos en Otros Mercados.
En México, la demanda de acero de los fabricantes de automóviles siguió creciendo durante el segundo trimestre, lo que refleja el dinamismo positivo de esta industria. Por otra parte, la actividad en el mercado mexicano de acero comercial se vio afectada negativamente por una tendencia a la baja en los precios del acero. Además, la demanda de los clientes en los sectores de electrodomésticos y HVAC se suavizó en el período, lo que refleja un mercado de la construcción relativamente lento en América del Norte en un contexto de altas tasas de interés.
En Brasil, la demanda de acero repuntó en el segundo trimestre, en particular en los sectores automotriz e industrial. Sin embargo, las importaciones de productos de acero se mantuvieron elevadas, con una importante expansión interanual en el primer semestre de 2024.
En la Región Sur, la demanda de acero en el segundo trimestre reflejó una mejora en las condiciones del mercado argentino, ya que la demanda de los clientes industriales y el mercado comercial mostraron una recuperación gradual.
Panorama
Ternium espera una disminución secuencial en el EBITDA ajustado para el tercer trimestre de 2024, atribuida principalmente a márgenes reducidos parcialmente compensados por un aumento en los despachos en mercados clave. La compañía anticipa una caída en los precios realizados del acero, en gran medida como resultado del restablecimiento de los precios de los contratos trimestrales y semestrales en México.
La empresa espera una demanda constante en los mercados industriales y comerciales de México, con existencias en la cadena de suministro en niveles manejables. La industria automotriz continúa creciendo y el sector de la construcción está disfrutando de un repunte en la inversión proveniente de actividades de nearshoring, lo que lleva al establecimiento de nuevas fábricas y a una creciente necesidad de instalaciones de almacenamiento y logística.
En Brasil, Ternium anticipa un modesto aumento en los envíos, apoyado por el crecimiento proyectado de la industria automotriz y una mejor actividad en el sector de la construcción. Por otro lado, a pesar del reciente establecimiento de un sistema de cuotas para regular las importaciones de acero en el país, las importaciones durante el segundo trimestre se mantuvieron elevadas.
En Argentina, Ternium espera que los envíos aumenten en el tercer trimestre de 2024 luego de un proceso de desabastecimiento en el segundo trimestre, aunque el ritmo de la recuperación sigue siendo incierto.
Análisis de los resultados del segundo trimestre de 2024
EBITDA ajustado
El EBITDA ajustado en el segundo trimestre de 2024 es igual al Ingreso Neto ajustado para excluir:
Resultados del Impuesto sobre la Renta;
Resultados Financieros Netos;
Depreciación y amortización;
Participación en los resultados de sociedades no consolidadas;
Provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas en 2012; y
Reversión de otras contingencias de Usiminas reconocidas como parte del PPA.
Y ajustado para incluir el EBITDA proporcional en Unigal (participación del 70%).
El margen de EBITDA ajustado es igual al EBITDA ajustado dividido por las ventas netas. Para obtener más información, consulte el Anexo I: Medidas de rendimiento alternativas: «EBITDA ajustado».
Segmento de acero
Las ventas netas del Segmento de Acero disminuyeron de manera secuencial en el segundo trimestre de 2024, principalmente como resultado de la disminución de los precios realizados del acero en los principales mercados siderúrgicos de Ternium. En términos interanuales, la consolidación de Usiminas agregó $1.1 mil millones a las ventas netas del segmento de acero y 1.0 millón de toneladas a los despachos de productos de acero.
Los envíos de productos de acero en México disminuyeron ligeramente en el segundo trimestre, ya que la fortaleza de la industria automotriz mexicana se vio contrarrestada por la débil demanda en los sectores de electrodomésticos y HVAC. Además, la cadena de valor de la empresa estuvo sujeta a interrupciones causadas por una tormenta tropical en junio. La actividad en el mercado comercial mexicano siguió afectada por una tendencia a la baja en los precios del acero.
En Brasil, los envíos en el segundo trimestre reflejaron un repunte generalizado de la demanda de acero. En términos interanuales, los volúmenes de ventas aumentaron 0,9 millones de toneladas debido a la consolidación de Usiminas.
En la Región Sur, los despachos de acero en el trimestre mostraron cierta recuperación secuencial principalmente como resultado de una mejora gradual del mercado argentino.
Los ingresos por tonelada de acero en el segundo trimestre de 2024 disminuyeron de manera secuencial y en términos interanuales, lo que refleja un débil entorno de precios en los principales mercados siderúrgicos de Ternium. Particularmente en América del Norte, los precios spot de referencia para productos planos laminados en caliente disminuyeron a niveles cercanos a los más bajos registrados en los últimos 12 meses.
El ingreso operativo en efectivo equivale al ingreso operativo ajustado para excluir la depreciación y la amortización, así como otros elementos no monetarios y/o no recurrentes. El ingreso operativo en efectivo por tonelada y el margen del segmento de acero equivalen al ingreso operativo en efectivo del segmento de acero dividido por los envíos y las ventas netas del segmento de acero, respectivamente. Para obtener más información, consulte el Anexo I – Medidas de desempeño alternativas – «Ingreso operativo en efectivo – Segmento de acero».
Ternium registró un Ingreso Operativo en Efectivo por Tonelada y un Margen del segmento de acero secuencialmente más bajos en el segundo trimestre de 2024. Los índices informados se vieron afectados negativamente por una disminución en los precios realizados del acero en los principales mercados siderúrgicos de Ternium. Además, el costo por tonelada en el segundo trimestre aumentó levemente en comparación con el costo por tonelada del trimestre anterior.
Segmento minero
Ternium reporta ventas intercompañías y a terceros de productos mineros en el segmento Minería. Las ventas netas del Segmento Minería en el segundo trimestre de 2024 se mantuvieron relativamente estables en términos secuenciales.
En términos interanuales, la consolidación de Usiminas agregó 2,0 millones de toneladas a los envíos de productos mineros en el segundo trimestre y $161 millones a las ventas netas de productos mineros.
Los ingresos por tonelada de la minería en el segundo trimestre de 2024 se mantuvieron estables de manera secuencial, ya que los mayores precios obtenidos del mineral de hierro se vieron compensados por una menor participación de los pellets de mayor precio en la combinación de ventas. La volatilidad del precio del mineral de hierro se mantuvo alta en el primer semestre de 2024, y los precios de referencia alcanzaron un pico de 12 meses a principios de enero para luego caer hasta cerca del nivel más bajo registrado en los últimos 12 meses.
El ingreso operativo en efectivo equivale al ingreso operativo ajustado para excluir la depreciación y la amortización, así como otros elementos no monetarios y/o no recurrentes. El ingreso operativo en efectivo por tonelada y el margen de ingreso operativo en efectivo del segmento minero equivalen al ingreso operativo en efectivo del segmento minero dividido por sus envíos y ventas netas, respectivamente. Para obtener más información, consulte el Anexo I – Medidas de desempeño alternativas – «Ingreso operativo en efectivo – Segmento minero».
El ingreso operativo en efectivo por tonelada y el margen del segmento minero aumentaron secuencialmente en el segundo trimestre de 2024, principalmente como resultado de mayores precios del mineral de hierro parcialmente compensados por una menor participación de pellets de mineral de hierro de mayor margen en la combinación de ventas.
Resultados financieros netos
En el segundo trimestre de 2024, los resultados cambiarios netos fueron una pérdida de 49 millones de dólares, lo que refleja principalmente el efecto negativo de la depreciación del real brasileño frente al dólar estadounidense sobre la deuda denominada en dólares estadounidenses de Usiminas. Usiminas utiliza el real brasileño como moneda funcional.
Resultados del impuesto sobre la renta
Ternium México, Ternium Argentina y Ternium Brasil utilizan el dólar estadounidense como su moneda funcional y, por lo tanto, se ven afectados por resultados de impuestos diferidos. Estos resultados dan cuenta del impacto de las fluctuaciones de la moneda local frente al dólar estadounidense, así como del efecto de la inflación local. Las tasas impositivas efectivas en el segundo trimestre y primer semestre de 2024 incluyeron, además, el efecto de una provisión de $783 millones por litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas.
Excluyendo la provisión de US$783 millones para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas en 2012:
Ingresos netos
En el segundo trimestre de 2024, la Utilidad Neta Ajustada fue igual a la Pérdida Neta del período ajustada para excluir una provisión de $783 millones por litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas. En el tercer trimestre de 2023, la Utilidad Neta Ajustada fue igual a la Pérdida Neta del período ajustada para excluir una pérdida de $1.1 mil millones en relación con un aumento en la participación en Usiminas en dicho trimestre. Las Ganancias (Pérdidas) Ajustadas por ADS fueron iguales al Resultado Neto Ajustado de los Accionistas de cada período dividido por 1.963 millones de acciones ordinarias en circulación de Ternium, netas de acciones en tesorería, expresadas en equivalentes de ADS (cada ADS representa 10 acciones).
La pérdida neta y el ingreso neto ajustado en el segundo trimestre de 2024 incluyeron una pérdida por impuestos diferidos de $183 millones.
Excluyendo provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de participación de Usiminas
Flujo de caja y liquidez
El efectivo de las operaciones alcanzó los 656 millones de dólares en el segundo trimestre de 2024, incluida una disminución de 169 millones de dólares en el capital de trabajo. Cabe destacar en la reducción del capital de trabajo una disminución neta de 117 millones de dólares en cuentas por cobrar y otras cuentas por pagar y un aumento neto de 64 millones de dólares en cuentas por pagar y otros pasivos.
Las inversiones de capital ascendieron a 409 millones de dólares en el período. Entre otras iniciativas, Ternium avanzó en la construcción de nuevas instalaciones en su centro industrial de Pesquería, donde la compañía inauguró recientemente una nueva línea de decapado push-pull, y en la construcción de un nuevo parque eólico en Argentina.
La posición de efectivo neto de Ternium disminuyó levemente en el segundo trimestre, a $1,900 millones de dólares al 30 de junio de 2024.
Durante el período, Ternium pagó un dividendo a los accionistas de $432 millones, correspondiente al remanente del dividendo declarado para el año 2023, por un total de $648 millones.
En el segundo trimestre, el efectivo utilizado en el programa de gastos de capital de Ternium y para el pago de dividendos fue compensado en gran medida principalmente por el efectivo provisto por las actividades operativas y un aumento de $160 millones en el valor razonable de los instrumentos financieros.
Reportacero
