3 de diciembre de 2019.- Cleveland-Cliffs Inc. y AK Steel Holding Corporation anunciaron que firmaron un acuerdo de fusión definitivo según el cual Cliffs adquirirá todas las acciones emitidas y en circulación de AK Steel. Lourenco Goncalves, Presidente de la Junta, Presidente y CEO de Cliffs, dirigirá la organización ampliada.
Según los términos del acuerdo de fusión, los accionistas de AK Steel recibirán 0.40 acciones ordinarias de Cliffs por cada acción en circulación de acciones comunes de AK Steel que posean.
Una vez completada la transacción, los accionistas de Cliffs poseerán aproximadamente el 68% y los accionistas de AK Steel poseerán aproximadamente el 32% de la compañía combinada, respectivamente, en forma totalmente diluida.
El índice de cambio fijo implica una consideración de $ 3.36 dólares por acción de las acciones ordinarias de AK Steel y representa una prima del 16% basada en los precios de cierre de las acciones ordinarias de Cliffs y AK Steel, respectivamente, al 2 de diciembre de 2019, y una prima de 27% basado en el precio promedio ponderado por volumen de 30 días de las acciones ordinarias de AK Steel.
La transacción implica una consideración agregada para los accionistas de AK Steel de aproximadamente $ 1,100 millones en una base completamente diluida, un valor total de la empresa de aproximadamente $ 3,000 millones para AK Steel y un múltiplo de adquisición de 5.6x LTM EBITDA Ajustado.
La transacción combinará Cliffs, el mayor productor de pellets de mineral de hierro de América del Norte, con AK Steel, un productor líder de innovadores productos de acero al carbono, inoxidable y de acero laminado plano, para crear un productor verticalmente integrado de productos de acero y mineral de hierro de valor agregado.
La compañía combinada estará en una posición ideal para proporcionar soluciones de mineral de hierro y acero de alto valor a clientes principalmente en América del Norte.
Goncalves declaró: «Estamos entusiasmados de poder ofrecer un valor real a los accionistas de Cliffs y AK Steel a través de una transacción de valor neutral y apalancamiento neutral. Al combinar la mejor calidad en su clase de los activos de AK Steel y su envidiable combinación de productos con el perfil de deuda de Cliffs y su equipo de gestión comprobado, estamos creando una empresa norteamericana de primer nivel, autosuficiente en pellets de mineral de hierro y orientada hacia un alto valor. productos de acero agregados «.
“Cliffs pro forma será una compañía siderúrgica integrada verticalmente que se espera que genere una mayor rentabilidad para los accionistas existentes de Cliffs y AK Steel y está bien posicionada para servir tanto a los segmentos de alto horno como de horno de arco eléctrico. Además, el sólido balance existente de Cliffs y la autosuficiencia en pellets para la compañía combinada brindan flexibilidad para buscar oportunidades de crecimiento adicionales, incluida la posible utilización futura del alto horno en Ashland para producir arrabio comercial, una oportunidad que ninguna de las compañías podría aprovechar de forma independiente «.
Goncalves concluyó: “Para Cliffs, esperamos lograr un crecimiento inmediato y un objetivo largamente deseado de una base de clientes más diversa, así como una generación de flujo de efectivo más predecible debido a la naturaleza contratada de las ventas de automóviles de alta gama de AK Steel. acero. Nuestro historial de proporcionar mineral de hierro de alta ley combinado con la capacidad reconocida de AK Steel para producir calidades de acero de la más alta calidad, crea un modelo comercial altamente complementario y convincente. Esperamos dar la bienvenida al equipo de AK Steel a nuestra organización y crear una compañía única centrada en la ejecución de oportunidades de mejora de valor para todos nuestros grupos de interés «.
Roger K. Newport, CEO de AK Steel, agregó: «Creemos que esta transacción es una oportunidad convincente para que los accionistas de AK Steel participen en el importante potencial alcista de lo que será un primer productor integrado verticalmente de mineral de hierro y productos de acero de valor agregado. con gran escala y diversificación. Nuestros accionistas se beneficiarán de la exposición a una compañía más grande y diversificada que esté mejor posicionada para capitalizar las oportunidades de crecimiento.
“La combinación de las capacidades de pellets de mineral de hierro de Cliffs y nuestro innovador desarrollo y producción de productos de acero de alta calidad es estratégicamente convincente. Juntos, esperamos poder aprovechar las oportunidades de crecimiento de manera más rápida y completa de lo que cualquiera de las compañías podría por sí sola. Con la herencia de 120 años de AK Steel, que comenzó en Ohio, y la experiencia en la fabricación de acero, AK Steel y Cliffs hacen una excelente combinación, que esperamos facilite un proceso de integración sin problemas».
Reportacero
