28 de septiembre de 2020.- ArcelorMittal anunció que ha celebrado un acuerdo definitivo con Cleveland-Cliffs Inc. en virtud del cual Cleveland-Cliffs adquirirá el 100% de las acciones de ArcelorMittal USApor una combinación de efectivo y acciones.
Según los términos del acuerdo, ArcelorMittal espera recibir una contraprestación por valor de capital agregado de $ 1,400 millones de dólares al cierre de la Transacción. Aproximadamente un tercio de la contraprestación es en efectivo por adelantado ($ 505 millones). Los dos tercios restantes de la contraprestación son en forma de capital: componente de acciones de aproximadamente 78 millones de acciones ordinarias de Cleveland-Cliffs con un valor de $ 500 millones; y acciones preferentes sin derecho a voto canjeables por aproximadamente 58 millones de acciones ordinarias de Cleveland-Cliffs con un valor agregado de $373 millones de dólares o una cantidad equivalente en efectivo.
Además, Cleveland-Cliffs asumirá los pasivos de ArcelorMittal USA, incluidos pasivos netos de aproximadamente $ 500 millones de dólares y pensiones y otros pasivos por beneficios post-empleo (“OPEB”) que Cleveland-Cliffs valora en $ 1,500 millones.
Beneficios para ArcelorMittal de la transacción:
Transacción que cristaliza un valor convincente para los accionistas de ArcelorMittal
Valoración favorable lograda para ArcelorMittal USA debido al alto potencial sinérgico de la empresa combinada. La valoración de la transacción de ArcelorMittal USA equivale a un múltiplo del valor empresarial de aproximadamente 6 veces el EBITDA a lo largo del ciclo.
ArcelorMittal participará en el potencial alcista de la empresa combinada más grande, que está más diversificada, totalmente integrada y tiene un potencial de sinergia significativo.
Potencial de creación de valor significativo a partir de la exposición a una combinación altamente sinérgica
Se espera que la compañía combinada genere un estimado de $ 150 millones de sinergias de costos anuales. ArcelorMittal participará en el futuro potencial de creación de valor a través de su participación minoritaria.
Las áreas clave de sinergias anticipadas incluyen la optimización de la huella combinada, el abastecimiento de materias primas y la eficiencia de la cadena de suministro, y la integración de funciones corporativas.
Reposicionamiento estratégico de la plataforma norteamericana de ArcelorMittal
Esta transacción reposiciona la plataforma de ArcelorMittal en Norteamérica, que continuará brindando servicios a sus clientes a través de sus activos estratégicos en Canadá, México y AM / NS Calvert en EUA.
Estos activos representan una fuerte presencia en América del Norte con Dofasco y ArcelorMittal México entre los productores de menor costo de la región. AM / NS Calvert, que ya se encuentra entre las instalaciones de acabado de acero más avanzadas del mundo, se verá reforzada por la intención recientemente anunciada de construir un horno de arco eléctrico para optimizar el suministro de losas.
ArcelorMittal conservará su programa de I + D y sus centros de innovación para mantener el desarrollo de sus productos y procesos que apuntala su posición de liderazgo.
El impacto financiero positivo en ArcelorMittal brinda oportunidades de rentabilidad en efectivo a los accionistas
La desconsolidación de los pasivos asociados en ArcelorMittal USA, que comprenden principalmente pasivos por pensiones y OPEB, mejorará el perfil de riesgo del Grupo, reducirá la deuda neta y fortalecerá su estructura de capital y métricas crediticias.
ArcelorMittal tiene la intención de redistribuir $ 500 millones de los ingresos en efectivo a los accionistas a través de un programa de recompra de acciones.
El programa de recompra comenzará a partir de hoy y cumplirá con las reglas de precio de compra según el mandato de recompra de acciones de la Compañía. Las recompras de acciones pueden realizarse hasta el 31 de marzo de 2021, lo que ocurra primero, o cuando ArcelorMittal haya utilizado por completo los 500 millones de dólares asignados.
Al comentar, el Sr. Lakshmi Mittal, presidente y director ejecutivo de ArcelorMittal, dijo:
“Esta transacción es una oportunidad única para que ArcelorMittal desbloquee un valor significativo para los accionistas al tiempo que mantiene la exposición a la economía de América del Norte a través de nuestros activos NAFTA de alta calidad junto con una participación en lo que será un negocio estadounidense más sólido y mejor integrado. Me gustaría agradecer a todos los empleados de ArcelorMittal USA por su arduo trabajo para garantizar que la empresa mantuviera su reputación como proveedor confiable y de calidad de aceros para la fabricación estadounidense. Estoy seguro de que tendrá un futuro brillante con Cleveland-Cliffs «.
Aditya Mittal, presidente y director financiero de ArcelorMittal, dijo:
“Combinar estas dos empresas, que han disfrutado de una larga y sólida relación proveedor / cliente, es una oportunidad única para crear una empresa competitiva y resistente con un potencial de sinergia considerable. Como resultado, esta transacción ofrece una propuesta de valor convincente con un mayor potencial de mejora. La transacción también completa nuestro objetivo de optimización de la cartera de activos de $ 2,000 millones y nos permite devolver efectivo a los accionistas «.
ArcelorMittal USA es una de las mayores siderúrgicas de EUA y cuenta con una amplia base de fabricación como proveedor líder de productos de acero de calidad en los principales mercados de América del Norte, incluidos los de automoción, construcción, tuberías, electrodomésticos, contenedores y maquinaria. ArcelorMittal USA posee y opera varias instalaciones, incluidas minas, instalaciones integradas de fabricación de acero, miniacerías y operaciones de acabado. En 2019, ArcelorMittal USA tuvo ingresos de $ 9,900 millones y envíos totales de acero de 12.5 millones de toneladas cortas.
Detalles adicionales de la transacción
La Transacción ha recibido la aprobación de los Consejos de Administración de ArcelorMittal y Cleveland-Cliffs y se espera que se cierre dentro del cuarto trimestre de 2020, sujeto a la recepción de las aprobaciones regulatorias y al cumplimiento de otras condiciones de cierre habituales.
Asesores y consejeros
BofA Securities actúa como asesor financiero de ArcelorMittal y Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP se desempeña como asesor legal.
Reportacero
