17 de julio de 2025.- Factores geopolíticos y barreras comerciales afectarán al mercado del acero ucraniano. El mercado interno, en particular el segmento de acero laminado largo, es vulnerable a las importaciones.
El año en curso ha intensificado la regionalización del comercio mundial de acero. El fortalecimiento de las medidas de protección en mercados clave está provocando cambios en los flujos comerciales globales y en los patrones de importación. Este factor también está afectando al mercado ucraniano de productos de acero, en particular al segmento de productos largos. La situación para las siderúrgicas nacionales se verá significativamente complicada por el radical CBAM europeo, que entrará en vigor en enero de 2026. Así lo afirma un nuevo estudio del Centro GMK.
Medidas de protección y CBAM
Este año, se han introducido o reforzado medidas de protección en todos los mercados clave de productos siderúrgicos: EUA, la UE e India. Los países del Sudeste Asiático y Turquía también están trabajando activamente en esta dirección. Como resultado, el acero se está dirigiendo hacia mercados que permanecen abiertos a las importaciones.
En particular, Estados Unidos ha aumentado los aranceles a las importaciones de acero al 50 % desde junio. La UE ha endurecido las restricciones sobre los contingentes arancelarios este año. Según estimaciones gubernamentales, India podría reducir a la mitad sus importaciones de acero para 2025 gracias a sus medidas de protección. En abril, el país introdujo un arancel de protección temporal del 12 % sobre ciertos productos de acero, y actualmente se está considerando la viabilidad de aumentarlo al 25 %.
Estas medidas podrían provocar una reducción total de la demanda del mercado mundial de entre 14 y 18 millones de toneladas. Con el aumento de las exportaciones de China, podrían tener un impacto negativo en los mercados que carecen de las barreras comerciales adecuadas.
Además, la implementación final del Mecanismo de Ajuste en Frontera de las Emisiones de Carbono (CBAM) en 2026 eliminará del mercado de la UE el acero de conversión de oxígeno. Las acerías eléctricas, que tienen emisiones cuatro veces menores, obtendrán una ventaja competitiva. Esto es especialmente cierto para los productos largos.
En la Unión Europea, el 85% de la capacidad de producción de productos largos se asocia a hornos de arco eléctrico (EAF), con una tasa de utilización de aproximadamente el 70%. Por lo tanto, los productores de acero eléctrico del bloque tienen la oportunidad de aumentar la producción de estos productos en 3-4 millones de toneladas y sustituir las importaciones de acero para convertidores de oxígeno.
En 2030, los pagos del CBAM por productos largos fabricados mediante tecnología de convertidor de alto horno podrían superar los 200 dólares/t, lo que hará imposible seguir suministrándolos desde Ucrania y otros países al mercado europeo.
A su vez, Estados Unidos, Canadá, el Reino Unido, Australia y Noruega ya están considerando la introducción de instrumentos nacionales similares. Por lo tanto, el número de mercados desprotegidos disminuirá y la presión importadora sobre ellos aumentará.
La industria siderúrgica ucraniana es vulnerable a los cambios en los flujos comerciales. No solo se ven amenazadas las exportaciones de productos largos del país, sino también las ventas de estos productos en el mercado interno.
Tradicionalmente, la participación de las importaciones en este segmento no ha sido alta. En particular, durante 2023-2024, ascendió al 1.5-1.6 %. En los primeros cinco meses de 2025, la participación de las importaciones en el consumo fue del 3.2 %. Sin embargo, los riesgos geopolíticos actuales podrían provocar un mayor crecimiento de la oferta extranjera. El impacto negativo se manifestará no solo en la sustitución de los volúmenes de producción local, sino también en la presión sobre los precios. Los fabricantes extranjeros pueden ofrecer productos a un menor costo, con ciertas ventajas.
Actualmente, solo existen dos medidas antidumping para las importaciones de productos laminados largos a Ucrania: las barras procedentes de Bielorrusia y Moldavia. Grandes actores mundiales, como Turquía y China, no están sujetos a ninguna restricción. Al mismo tiempo, entre enero y mayo de este año, el 99,8 % de las varillas corrugadas importadas al país provino de Turquía, y el 98,8 % del alambrón, de China.
Condiciones desiguales
Las ventajas competitivas de Turquía se deben a su cooperación con Rusia. El país no apoyó las sanciones impuestas a Rusia por su agresión militar contra Ucrania. Por lo tanto, las empresas turcas no han restringido su cooperación con proveedores rusos, en particular la importación de palanquillas cuadradas desde allí (+33.3% interanual durante los primeros cinco meses de 2025). Al mismo tiempo, Rusia puede ofrecer descuentos debido a los riesgos para la reputación de los clientes y a los bajos costos de producción. Según estimaciones del Centro GMK, la diferencia entre el precio ruso y el precio promedio del mercado para este producto es de al menos 40 $/t.
Los productores turcos también se benefician del acceso a recursos energéticos rusos baratos, gracias a lo cual los precios de la electricidad y el gas en este país son significativamente más bajos que en Ucrania.
Al mismo tiempo, las prácticas no comerciales de China propiciaron un récord en las exportaciones de acero de este país. En 2024, alcanzaron los 110 millones de toneladas, y en los primeros cinco meses de 2025, crecieron un 9 % interanual, hasta alcanzar los 48.47 millones de toneladas.
La sobreproducción de acero en China seguirá siendo una tendencia durante los próximos 3 a 5 años. Reducirla supone un reto para las autoridades y requiere la reestructuración de la industria para reducir el exceso de capacidad. Sin embargo, en una economía planificada, estos procesos son ineficientes. Por lo tanto, los productores locales se ven obligados a aumentar las exportaciones y a aplicar políticas de precios agresivas en busca de mercados extranjeros.
La participación de China en el mercado de la UE es insignificante. Sin embargo, al aumentar la presión sobre los mercados de los países asiáticos vecinos, la República Popular China influye indirectamente en los precios en la región europea.
Los productores chinos siguen manteniendo altos niveles de producción incluso cuando aproximadamente la mitad de sus fábricas operan con pérdidas, y pueden ofrecer los precios más bajos gracias al apoyo estatal.
A los productores ucranianos les resulta difícil competir con las importaciones producidas en condiciones económicas y de seguridad diferentes. La capacidad nacional de producción de alambrón y varilla corrugada (ArcelorMittal Kryvyi Rih, Kametstal) solo está utilizada al 55 %.
En el cuarto año de invasión a gran escala, los fabricantes de acero ucranianos se enfrentan a grandes desafíos: electricidad y logística caras, competencia feroz no sólo de los productores asiáticos sino también de los productos rusos, escasez de personal, la necesidad de importar carbón de coque, barreras comerciales, etc.
En medio de estos problemas, la continua afluencia de importaciones a Ucrania conlleva el riesgo de paralizar la producción y los proyectos de inversión. Estas tendencias ya se observan en la UE, donde entre 2023 y 2025 esto ha provocado el cierre o la quiebra de varias empresas y retrasos en las iniciativas de descarbonización. Además, la competitividad de la industria siderúrgica ucraniana seguirá siendo un tema de debate incluso después del fin de la guerra.
Reportacero
