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Alcanzan precios del acero niveles de 2008

18 de enero de 2021.- De acuerdo con John Packard y Tim Triplett los precios del acero alcanzan niveles no vistos desde 2008.

La nueva capacidad no afectará al mercado hasta finales de 2021, por lo que los niveles de precios actuales pueden estar aquí por un tiempo.

Packard es el fundador y editor de “Steel Market Update”, un boletín informativo y sitio web de la industria del acero dedicado a la industria del acero laminado plano en América del Norte, mientras que Tim Triplett es editor senior de “Steel Market Update” y ex editor en jefe de Metal Center News.

Los compradores de acero no saben cuándo bajarán los precios de los materiales.

Los precios del acero laminado en caliente han alcanzado niveles no vistos desde 2008. Se espera que caigan, pero ¿cuándo sucederá?

El precio de referencia del acero laminado en caliente alcanzó un nuevo récord de $1,080 dólares la tonelada el mes pasado, según nuestra revisión del mercado del 11 al 12 de enero. Eso supera el máximo anterior de $1,070 dólares la tonelada registrado por Steel Market Update (SMU) en 2008, y deja a los compradores de acero con algunas preguntas importantes:

Como bien saben los fabricantes y fabricantes, el acero es escaso . Los molinos inactivaron su capacidad en la primavera en respuesta a los cierres por coronavirus y no han tenido prisa por volver a ponerlo en funcionamiento. Los aranceles impuestos por la administración Trump continúan desalentando las importaciones. La demanda entre las industrias consumidoras de acero es sorprendentemente sólida, a diferencia del sector de servicios de la economía, que se ve afectado de manera desproporcionada por COVID-19.

Las acerías nacionales están teniendo grandes dificultades para producir y enviar acero a tiempo a sus clientes, lo que está ejerciendo presión sobre los inventarios de los centros de servicio que están muy por debajo de los niveles normales. La oferta y la demanda están claramente desequilibradas, lo que obliga a los proveedores de acero a centrarse primero en las necesidades de sus clientes contractuales, lo que deja a muchos compradores al contado más pequeños a su suerte. Como resultado, los precios en el mercado spot se han subido a máximos históricos, ya que los fabricantes de equipos originales y los talleres pagan enormes primas para obtener el material que necesitan para mantener en funcionamiento sus líneas de producción.

Los datos de SMU muestran que en los últimos cinco meses el precio promedio de la bobina laminada en caliente ha aumentado dos veces y media, de $440 dólares la tonelada a casi $1,100 dólares la tonelada.

A modo de comparación, el pico anterior para laminados en caliente fue de $1,070 dólares la tonelada en julio de 2008, lo que equivale a $1,286 en dólares de 2021.

Cuando estalló la burbuja económica con el inicio de la Gran Recesión que cayó, los precios del acero cayeron en picado junto con el resto de la economía, tocando fondo 11 meses después a solo $380 dólares la tonelada.

Las consecuencias fueron desastrosas para los productores de acero y para los fabricantes de equipos originales y distribuidores, que observaron con impotencia cómo se erosionaba el valor de sus inventarios.

¿Está la mesa preparada para una calamidad similar esta vez? Eso no parece probable. La economía estaba sana antes de ser disparada por la pandemia y se ha recuperado mejor de lo esperado inicialmente. Con el gobierno lanzando rápidamente las vacunas COVID, una nueva administración presidencial prometiendo un importante proyecto de ley de gasto en infraestructura y una recuperación en las ventas de automóviles, las perspectivas para la demanda de acero en 2021 parecen positivas.

Lo que sube, baja, ¿verdad?

Pero mientras la demanda siga superando a la oferta, los precios del acero seguirán siendo elevados. Varias acerías tienen expansiones en proceso que agregarán más de 7 millones de toneladas de capacidad de producción de acero al mercado en 2021. Una vez que la oferta y la demanda comiencen a acercarse a algún tipo de equilibrio, los precios del acero deberían moderarse, dicen los expertos.

Aquí están las adiciones de capacidad para observar:

Big River Steel puso en marcha un segundo horno de arco eléctrico (EAF) y una máquina de colada en su molino en Osceola, Ark., El año pasado y ya lo está utilizando al 90% de su capacidad nominal.

Steel Dynamics Inc. informa que sigue en camino de comenzar el hot end de su nuevo laminador plano de $ 1,900 millones de dólares en Sinton, Texas, este verano. El molino de arco eléctrico tendrá una capacidad anual de 3 millones de toneladas. El mismo molino también tiene dos líneas de recubrimiento.

La expansión de $650 millones de dólares en la planta de Nucor en Ghent, Ky., Está programada para comenzar en la segunda mitad de 2021. La expansión casi duplica la capacidad anual de bobina laminada en caliente de la planta a 3 millones de toneladas.

North Star BlueScope espera terminar el trabajo a fines de este año en un tercer horno eléctrico y una segunda máquina de colada en su laminadora de láminas en Delta, Ohio. Esto aportará alrededor de 1 millón de toneladas más al mercado de laminados en caliente durante los próximos años.

A algunos participantes del mercado les preocupa que el gran aumento de la capacidad que se avecina pueda hacer que los precios del acero bajen drásticamente, especialmente si la demanda decayera. Otros piensan que es poco probable que esas toneladas adicionales proporcionen suficiente alivio a los compradores de acero que se enfrentan a una disponibilidad limitada y precios récord. En cualquier caso, esas nuevas toneladas no tendrán mucho efecto en el mercado hasta finales de 2021 o principios de 2022, lo que sugiere que los precios del acero pueden permanecer elevados durante más tiempo de lo que la sabiduría convencional ha predicho.

Opiniones sobre los máximos y mínimos del acero

SMU encuestó a los lectores a principios de enero y preguntó: ¿Cuándo crees que subirán los precios? La mayoría de los encuestados sitúan el momento de la corrección en febrero / marzo, aunque casi un tercio predijo que no sucederá hasta abril o más tarde (consulte la Figura 2 ).

Los observadores de la industria han especulado sobre cuánto pueden subir los precios del acero y cuándo comenzarán a recuperarse. Sorprendentemente, apenas se ha hablado de la magnitud de la posible corrección. SMU preguntó a los compradores: Una vez que los precios alcancen su punto máximo, ¿qué tan bajo cree que bajarán antes de tocar fondo? Muy pocos, el 18%, creen que es probable que los precios desciendan de los máximos históricos actuales a mínimos de $ 500 dólares la tonelada o menos, similar a la caída en 2008-09.

Otro 21% espera que el mercado mantenga los precios muy por encima de los promedios históricos en el rango de $800 dólares la tonelada a $900 dólares la tonelada. La mayoría, el 61% restante, puso el siguiente piso en un todavía optimista $600 dólares la tonelada a $700 dólares la tonelada. Precisamente cuándo se corregirán los precios, y cuánto, es desconocido ya que el mercado se encuentra realmente en un territorio desconocido.

Los precios del acero han eclipsado los $1,000 dólares la tonelada.

Problemas a tener en cuenta

SMU monitoreará una serie de problemas clave en 2021:

La demanda de acero y cómo los altos precios están afectando a los usuarios de acero

Problemas de crédito y cómo dificultan a los fabricantes y OEM financiar todo el material que necesitan

La toma de control de las operaciones de ArcelorMittal USA por parte de Cleveland-Cliffs y cómo manejará esos activos, especialmente los altos hornos que actualmente están inactivos

Cómo el productor integrado US Steel opera la planta de arco eléctrico de Big River Steel que adquirió el año pasado en Arkansas

Cambios en las ofertas extranjeras de acero y los niveles de importación, que se encuentran en mínimos históricos

Las ramificaciones de una nueva administración en la Casa Blanca y cómo se ocupará de los aranceles de la Sección 232 y otras cuestiones relacionadas con el comercio.

Dada la incertidumbre que plantean las numerosas variables en juego en la economía y el mercado del acero, los próximos meses podrían resultar frustrantes para los fabricantes y fabricantes.

Lo que dicen los compradores de acero

Al comunicarse con los compradores de acero, SMU también solicita comentarios sobre sus situaciones comerciales. A continuación se muestran algunos comentarios recientes:

«No podemos conseguir suministro».

“La oferta está restringida. Nos preocupa un colapso de precios y reclamos del mercado o clientes que quiebran”.

“Nos preocupa el riesgo de una corrección de precios. Todo lo que sube tiene que bajar. No queremos que nos atrapen en la cima».

«Somos optimistas de que el negocio mejorará cuando más y más personas se vacunen».

«No tenemos mucho para vender, pero las ganancias parecen buenas a corto plazo».

«Yo diría que nuestras perspectivas son excelentes si hubiera acero disponible».

Eventos de actualización del mercado del acero

La Conferencia SMU Steel Summit regresa como un evento en persona del 23 al 25 de agosto en el Centro Internacional de Convenciones de Georgia en Atlanta. SMU y su CRU matriz están ocupados finalizando el programa de la conferencia, que se espera atraiga a más de 1,000 tomadores de decisiones de la industria. Haga clic aquí para obtener más información.

SMU también albergará una serie de programas de capacitación sobre acero en 2021, incluido el nuevo Steel Hedging 201 virtual: Estrategias y ejecución avanzadas, programado para el 23 y 24 de febrero.

 

 

Reportacero

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