Siderurgia

Algoma Steel y Legato Merger Corp, anuncian fusión de negocios

Acciones ordinarias de Algoma comenzarán a cotizar en el NASDAQ y TSX a partir del 20 de  octubre bajo el símbolo “ASTL”

SAULT STE. MARIE, CANADÁ 19 de octubre de 2021.- Hoy Algoma Steel Group Inc., empresa matriz de Algoma Steel Inc. («Algoma»), un productor canadiense líder de productos de chapa y chapa de acero laminadas en caliente y en frío, anunció la finalización de su fusión con Legato Merger Corp. («Legato»), una empresa de adquisición de propósito especial que cotiza en bolsa.

La transacción, incluidas las inversiones privadas concurrentes, proporcionó ingresos netos de aproximadamente USD 306 millones a Algoma, que se espera que se utilicen para inversiones estratégicas, incluida la transformación propuesta de Algoma a la fabricación de acero con horno de arco eléctrico («EAF»).

Las acciones ordinarias de Algoma están programadas para comenzar a cotizar en el mercado de valores Nasdaq («Nasdaq») y la bolsa de valores de Toronto (el «TSX») bajo el símbolo «ASTL» el 20 de octubre de 2021, y sus warrants están programados para comenzar a cotizar el Nasdaq y TSX el mismo día bajo los símbolos “ASTLW” y “ASTL.WT”, respectivamente. Las acciones ordinarias, las unidades y los warrants de Legato se eliminarán de la lista del Nasdaq. Cada unidad de Legato se convertirá en una acción ordinaria de Algoma y un warrant para comprar una acción ordinaria de Algoma, y ​​las acciones ordinarias y warrants de Legato se canjearán por un número igual de acciones ordinarias y warrants de Algoma, respectivamente.

Michael McQuade, CEO de Algoma comentó sobre la cotización: “Estamos encantados de completar nuestra combinación de negocios con Legato y devolver Algoma al mercado público. Algoma está construyendo una nueva era en el acero. Estamos invirtiendo en nuestra gente y procesos, y optimizando nuestras operaciones para abrazar un futuro más sostenible. En dos breves años, actualizamos nuestro activo fundamental, el Direct Strip Production Complex, construimos nuestra segunda planta de metalurgia de cuchara y nos embarcamos en una amplia actualización de nuestro Plate Mill, la única planta de tratamiento térmico y de placas discretas de Canadá. El impulso está creciendo a medida que miramos hacia una transición propuesta a la fabricación de acero por arco eléctrico, un cambio fundamental que tiene el potencial de aumentar nuestra capacidad de producción al tiempo que reduce nuestra huella ambiental con una reducción de más del 70% en las emisiones de carbono «.

McQuade continuó: “Quiero agradecer al equipo de Legato por su asociación y visión compartida, así como a nuestro equipo de Algoma, un grupo de empleados increíblemente capacitados e impulsados ​​por el cliente que priorizan la seguridad y el cuidado de su comunidad. Juntos hemos abrazado el cambio y nos mantenemos enfocados en lo que es posible «.

David Sgro, CEO de Legato dijo: “El equipo de liderazgo de Algoma ha posicionado con éxito a la empresa de manera muy competitiva dentro de la industria. Además, han sentado las bases para transformar potencialmente a Algoma en uno de los principales proveedores de acero verde de América del Norte. Estamos entusiasmados de completar esta combinación y nuestra importante inversión en Algoma proporciona una plataforma para el crecimiento como empleador sostenible y fabricante avanzado de productos de acero de calidad esenciales para los sectores de la automoción, la fabricación, la energía y la construcción. Estoy seguro de que Algoma continuará con su rica tradición de excelencia en la fabricación de acero como un administrador comprometido del medio ambiente y un firme partidario de la comunidad donde ha operado desde 1901. Espero trabajar con el equipo de Algoma mientras continúan ejecutando en la empresa. transformación.»

La transacción

Como resultado de esta transacción, Algoma recibió USD 306 millones en ingresos netos, que consisten en fondos de la antigua cuenta fiduciaria de Legato y de una colocación privada en capital público (PIPE), luego de reembolsos y tarifas de transacción. El PIPE fue apoyado por participantes estratégicos de la industria del acero, así como por inversiones del presidente de Legato, TD Wealth Management, Vantage Asset Management, JC Clark, Hite y Goodwood Fund.

Como se reveló anteriormente, Algoma está presentando un prospecto de no oferta ante la Comisión de Valores de Ontario para convertirse en un emisor informante en Ontario.

Asesores

Goodmans LLP y Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP actuaron como asesores legales de Algoma y Jefferies LLC se desempeñó como asesor financiero de Algoma.

Graubard Miller actuó como asesor legal de Legato y EarlyBirdCapital, Inc., BMO Capital Markets y Maison Placements Canada se desempeñaron como asesores financieros de Legato.

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