Aranceles generan incertidumbre al complicar los flujos comerciales del sector acero en México.- Fastmarkets
14 de mayo de 2025.- Lo que aprendimos en el informe Perspectivas de Metales de México 2025 de Fastmarkets
La conferencia Mexico Metals Outlook 2025 exploró los desafíos y oportunidades en los mercados de acero, aluminio y chatarra, centrándose en aranceles, nearshoring, crecimiento de la capacidad y tendencias globales.
Los principales participantes del mercado de metales en México compartieron sus perspectivas sobre diversos temas, desde aranceles hasta flujos comerciales globales. Esto se realizó en la conferencia inaugural «Perspectivas de Metales de México 2025″ de Fastmarkets, celebrada el miércoles 30 de abril en Monterrey, México. A continuación, se presentan algunos aspectos destacados del acero , el aluminio , la chatarra ferrosa y la chatarra no ferrosa :
Perspectivas del sector siderúrgico en la cadena de suministro de metales en México
Los aranceles siguen generando incertidumbre comercial
La incertidumbre arancelaria sigue siendo una espina clavada en el costado colectivo de la industria. La continua disputa arancelaria de Estados Unidos con México —y el resto del mundo— está complicando los flujos comerciales, según los asistentes. Las compras en el sector siderúrgico siguen siendo precarias, ya que mantener inventarios se considera arriesgado. Tanto compradores como vendedores de acero siguen buscando claridad sobre los niveles, plazos y alcance de los aranceles.
Oportunidades en acero no de primera calidad
El sector del acero no premium goza de buena salud. A pesar de las dificultades en la importación y la cadena de suministro, al menos algunos participantes están encontrando oportunidades en este sector. Están transformando chapas automotrices no utilizadas para aplicaciones de construcción. Sin embargo, un participante del mercado señaló que algunos chatarreros se saltan el proceso de recertificación de las bobinas no premium adquiridas. Las procesan directamente como chatarra.
Preocupaciones por la expansión de la capacidad
Se prevé una mayor capacidad de acero —eventualmente—, aunque la decisión de Gerdau de cancelar su planta SBQ prevista debido a la incertidumbre en la cadena de suministro automotriz ha generado cierta inquietud. Antes de la conferencia, una fuente declaró a Fastmarkets: «Esta es una pésima noticia, ya que las inversiones que ya estaban en marcha siguen avanzando. Sin embargo, las que apenas comenzaban están en suspenso hasta que sepamos si los aranceles serán permanentes o temporales».
Tendencias de nearshoring en la cadena de suministro de metales de México
Impacto de las tarifas en el nearshoring
Se ha formado una nube sobre la reciente tendencia de deslocalización industrial en México. Esto se debe a la continua consternación generada por los aranceles. Varias entidades globales a lo largo de la cadena de suministro automotriz eligieron a México como centro estratégico de producción. Aprovechaban los favorables costos laborales y la proximidad geográfica de México a Estados Unidos. A pesar de los recientes anuncios de los fabricantes de automóviles Hyundai y GM de que mantendrán su presencia de producción en la región, los asistentes no estaban convencidos de que se espera una mayor inversión global o estadounidense a corto plazo.
Perspectivas exclusivas de Fastmarkets sobre el panorama de metales en México para 2025
Dinámica comercial entre Estados Unidos y México
El concepto de que la rentabilidad del sector manufacturero estadounidense depende significativamente de un arbitraje en los costos laborales entre Estados Unidos, México y otros países menos desarrollados es importante. Esto impulsó aún más la disminución de la amenaza de nuevos aranceles a México. Sin embargo, el potencial de aprovechar la energía barata basada en hidrocarburos en Estados Unidos podría compensar la desventaja laboral. Esta desventaja ha impedido hasta ahora la deslocalización de la manufactura estadounidense. Es necesario considerar las medidas sugeridas para aumentar la capacidad de fundición de metales básicos. Esta capacidad es muy deficiente en comparación con la capacidad de fabricación de acero a nivel nacional. El menor tiempo necesario para deslocalizar la producción automotriz estadounidense —gracias a la gran cantidad de activos redundantes semilistos dispersos por el cinturón oxidado y el alto Medio Oeste— contrasta con el estatus de «zona cero» de la capacidad de fundición y refinación estadounidense.
Influencias globales y el papel de China en el comercio
El dominio de China
China sigue teniendo una gran influencia en todos los mercados mundiales de metales, en particular en el de México. Existe un amplio consenso en que es improbable que los productores de acero chinos abandonen la producción de acero en hornos básicos de oxígeno (BOF) para favorecer la producción en hornos de arco eléctrico (EAF). Además, es improbable que renuncien a su capacidad de influir estratégicamente en la dirección de los mercados mundiales de chatarra, acero semiacabado o terminado, o de metales básicos. Esto se debe a la economía planificada de la región y a su capacidad para inundar estratégicamente los mercados globales en detrimento de Estados Unidos y otros participantes globales.
Volatilidad del mercado del cobre
Se prevé que la elasticidad de los diferenciales de precios del cobre y el arbitraje persistente en los precios de la Bolsa de Metales de Londres (LME)/COMEX se mantengan. La volatilidad del mercado se debe en gran medida a la incertidumbre arancelaria global. China es el principal objetivo de la política arancelaria estadounidense en la actualidad. Los participantes del mercado del cobre siguen operando bajo la volatilidad cambiaria. La investigación en curso de la Sección 232 es importante; se centra en las implicaciones para la seguridad nacional de las importaciones de cobre a Estados Unidos. La fecha límite para concluir esta investigación es noviembre. Los precios nacionales de la chatarra no ferrosa, que dependen en gran medida de los precios del aluminio y el cobre de la LME y del cobre de COMEX, también se han visto exacerbados por esta volatilidad.
Evolución del mercado del aluminio
Primas de aluminio con bajas emisiones de carbono
El precio premium del aluminio P1020A bajo en carbono mexicano, recién lanzado por Fastmarkets, ha aumentado por primera vez desde su lanzamiento en marzo. Fastmarkets evaluó su diferencial de aluminio P1020A bajo en carbono, CIF México, en $0-37.50 dólares por tonelada el martes 29 de abril, frente a cero el 25 de marzo. Este aumento reflejó el interés en el material bajo en carbono por parte de un participante del mercado automotriz.
Desafíos en materia de precios internos
Los participantes del mercado informaron a Fastmarkets que, sin las nuevas primas para la palanquilla de extrusión P1020A y 6063, debían ser creativos para crear referencias de precios en los contratos. Lo hicieron añadiendo el precio de la LME a la prima de derechos no pagados del P1020A del Medio Oeste de EUA[, incluso para los contratos de palanquilla.
Iniciativas de transparencia en la cadena de suministro de metales en México
Después de un período de consulta con los principales participantes del mercado mexicano, incluyendo vendedores, compradores y comerciantes, Fastmarkets detectó la necesidad de transparencia y referencias de precios en el país.
Fastmarkets evaluó el precio premium de aluminio P1020A, cif México, en 380-400 dólares por tonelada el 22 de abril, por debajo de los 390-410 dólares por tonelada de la quincena anterior.
Reportacero
