Aumenta 26.2% Utilidad Neta de Arca Continental a $15,503 millones de pesos ene 2022
9 de febrero de 2023.- Arca Continental, el segundo embotellador más grande de Coca-Cola en América Latina, anunció sus resultados para el cuarto trimestre de 2022 y acumulado a diciembre de 2022 (4T22 y 12M22).
DATOS RELEVANTES PARA EL CUARTO TRIMESTRE DE 2022
Ventas Netas incrementaron 7.1% con respecto al 4T21, alcanzando $52,635 millones de pesos.
EBITDA aumentó 9.4% a $9,983 millones de pesos con un margen de 19.0%.
Utilidad Neta fue de $3,956 millones de pesos con un crecimiento de 24.2% y alcanzando un margen de 7.5%.
DATOS RELEVANTES PARA EL ACUMULADO A DICIEMBRE 2022
Ventas Netas aumentaron 13.3% con respecto al 2021, a $ 207,785 millones de pesos.
EBITDA alcanzó $39,622 millones de pesoscon un margen de 19.1%, 11.9% mayor respecto al mismo periodo del año anterior.
Utilidad Neta creció 26.2% a $15,503 millones con un margen de 7.5%.
COMENTARIO DEL DIRECTOR GENERAL
“En 2022 superamos por primera vez los Ps. 200 mil millones en Ventas Netas Anuales, al cerrar el año con $207,788 millones, un 13.3% más que en 2021, con un aumento del 11.9% en EBITDA, resultado del esfuerzo y profesionalismo de los colaboradores que respondieron ágil y efectivamente ante un entorno de volatilidad macroeconómica, y que en todo momento impulsaron una ejecución comercial de excelencia, la innovación en el portafolio y estrategias de digitalización para mejorar la atención al cliente y al consumidor”, dijo Arturo Gutiérrez, Director General de Arca Continental.
“En 2023 continuaremos implementando las iniciativas de creación de valor y aprovechando las oportunidades de crecimiento del nuevo marco de colaboración con la Compañía Coca-Cola firmado en 2022, incluyendo la expansión hacia nuevas categorías de bebidas, mientras avanzamos en nuestra ruta de crecimiento sostenible, buscando siempre hacer una diferencia positiva en las comunidades a las que servimos”, agregó.
ANÁLISIS FINANCIERO
ESTADO DE RESULTADOS
Las ventas netas consolidadas para el 4T22 aumentaron 7.1% alcanzando $52,635 millones comparado con el mismo periodo del año anterior. En el acumulado 2022, las ventas netas incrementaron 13.3% a $207,785 millones comparado con 2021.
En el 4T22, el volumen de ventas consolidado incrementó 0.1%. En los doce meses del 2022, el volumen consolidado creció 4.2%, sin incluir agua en garrafón, llegando a 2,139 MCU siendo impulsado por crecimientos de volumen en todas la operaciones.
El costo de ventas en el cuarto trimestre incrementó 8.1%, por un mayor precio de materias primas principalmente en PET y aluminio. Durante el año, el costo de ventas tuvo un aumento de 14.5%.
La utilidad bruta consolidada en el 4T22 creció 5.9% a $23,893 millones, reflejando un margen bruto de 45.4% y una dilución de 50 puntos base, principalmente por el incremento en los precios de insumos clave, que fueron parcialmente compensados por el incremento de precios y las coberturas de materias
primas. Acumulado al mes de diciembre, la utilidad bruta alcanzó Ps. 93,259 millones para un margen del 44.9%, una dilución de 50 puntos base respecto al 2021.
Los gastos de administración y venta aumentaron a Ps. 16,686 millones en el 4T22, un incremento de 5.5%, conservando nuestro enfoque en la eficiencia operativa y reduciendo la razón de gasto sobre ventas 50 puntos base comparado con el 4T21. Acumulado en el año, los gastos de administración y
ventas aumentaron 11.0% a $63,858 millones, representando un 30.7% en relación a las ventas, 70 puntos base menor al 2021.
En el 4T22, la utilidad de operación consolidada fue $7,759 millones, un aumento de 23.0% respecto al 4T21, representando un margen de operación de 14.7%, 190 puntos base mayor respecto al mismo periodo del año anterior. En el 2022, la utilidad de operación incrementó 20.6% a $30,587 millones, para un margen operativo de 14.7%, una expansión de 90 puntos base comparado con 2021 principalmente por el crecimiento en ventas y las eficiencias en el gasto operativo.
El flujo de caja operativo («EBITDA») consolidado en el cuarto trimestre incrementó 9.4% a $9,983 millones representando un margen de 19.0%, 40 puntos base adicionales al 4T21.
En el 2022, aumentó a $39,622 millones, un incremento de 11.9% comparado con 2021 para un margen de 19.1%.
En el 4T22, el resultado integral de financiamiento fue de $836 millones, principalmente por una mayor pérdida cambiaria por la apreciación del peso con respecto al dólar. Al cierre del 2022 fue de $3,506 millones, un aumento de 6.5% como resultado de un mayor gasto por interés y una mayor pérdida por la posición monetaria en Argentina.
El impuesto a la utilidad en el cuarto trimestre refleja una tasa efectiva de 32.9% y un monto de $2,315 millones, 30.7% mayor respecto al 4T21. Acumulado a diciembre, la tasa efectiva fue de 31.7%, para un monto de $8,703 millones.
Para este trimestre, la utilidad neta aumentó 24.2% alcanzando los $3,956 millones y un margen neto de 7.5%. El acumulado en el año fue de $15,503 millones, un incremento de 26.2% con un margen neto de 7.5%.
BALANCE GENERAL Y FLUJO DE EFECTIVO
El saldo en caja al cierre de diciembre 2022 es de $27,761 millones y una deuda de $46,917 millones, resultando en una deuda neta de caja de $19,156 millones. Por lo tanto, la razón de Deuda Neta/EBITDA fue de 0.5 veces.
El flujo de efectivo neto de operación fue de $30,745 millones al mes de diciembre de 2022.
Al cierre del 2022, la inversión en activos fijos en el periodo fue de $9,755 millones, enfocada principalmente en continuar mejorando la ejecución en el punto de venta con refrigeradores, envases retornables, y adicionalmente fortalecer las capacidades de producción y logística.
Arca Continental reporta su información en tres regiones: México, Estados Unidos y Sudamérica (que incluye Perú, Argentina y Ecuador). Cada una incluye los resultados de los negocios de bebidas y negocios complementarios.
RESULTADOS OPERATIVOS PARA MÉXICO
Para la región México, las ventas netas incrementaron 9.8% en el cuarto trimestre, alcanzando $22,231 millones. Al cierre del 2022, las ventas netas crecieron 13.6% a $89,334 millones principalmente por los incrementos precio selectivos realizados y las iniciativas comerciales desplegadas durante el año que impulsaron el crecimiento del volumen.
El volumen de ventas en el 4T22 alcanzó las 262.7 MCU, excluyendo garrafón, impulsado por la categoría de agua, que presentó un crecimiento de 10.4%. Acumulado al mes de diciembre, el volumen, excluyendo garrafón, resultó en 1,096.6 MCU, 3.1% superior al 2021. El precio promedio por caja unidad sin garrafón alcanzó $78.04 en el 4T22, un aumento de 10.0% derivado a ajustes de precio selectivos y la ejecución de iniciativas de RGM.
El flujo operativo (EBITDA) de México al cuarto trimestre incrementó 3.1%, alcanzando $4,698 millones y representando un margen de 21.1%, una dilución de 140 puntos base al continuar las presiones en el precio del PET. En el 2022, este rubro registró $20,591 millones, con un crecimiento de 7.0%, para un margen de 23.0%.
En el 2022, la región de México tuvo un crecimiento de volumen de 3.0% comparado con 2021 y 4.9% contra 2019, alcanzando volúmenes históricos de 1,322 MCU, siendo impulsado por la continua innovación en productos y empaques como el lanzamiento de la presentación de 250ml en la categoría de refrescos la cual aportó el 41% del crecimiento de la categoría.
Durante el cuarto trimestre los canales de supermercados y on-premise mostraron crecimientos de 11.9% y 3.9%, respectivamente, principalmente por iniciativas comerciales que fomentaron la asequibilidad de los productos y la captura de nuevas ocasiones de consumo con un portafolio diferenciado.
La expansión de las capacidades digitales durante el año resultó en un incremento en el número de clientes que utilizan la plataforma AC Digital, alcanzando un total de 214 mil clientes activos, un crecimiento de 17% comparado con el trimestre anterior. Al cierre del 2022, aproximadamente 38% del volumen del canal tradicional fue captado a través de esta plataforma.
Continuaron los esfuerzos para mejorar las capacidades analíticas, específicamente enfocados en optimizar el gasto promocional y mejorar los indicadores clave de las promociones y descuentos y obteniendo como resultado una mejora en el ROI de las promociones.
Durante el 4T22 se realizó el lanzamiento de la marca Lemon Dou en la categoría de bebidas alcohólicas. Adicionalmente, se realizó la introducción de nuevos sabores de Topo Chico Hard Seltzer y continuó la expansión de su cobertura en nuestros territorios.
Durante el trimestre, desplegamos actividades promocionales de la Copa Mundial de la FIFA 2022 que impulsaron el crecimiento de la marca Coca-Cola, la cual tuvo un aumento de 2.3%, registrando su quinto año consecutivo de crecimiento en volumen a una tasa anual compuesta de 1.4%.
En 2022, se fortalecieron las capacidades de analítica avanzada en pedido sugerido al expandir nuestra capacidad para identificar el potencial de cada cliente. Estas mejoras han resultado en un incremento en volumen de ventas de 1.3% y un incremento de 3.3% en la cobertura del portafolio recomendado en los clientes donde se desplegó el caso de uso.
Bokados en México tuvo un crecimiento de un solo digito en ventas y de doble-digito en EBITDA en el 4T22, impulsado por la flexibilidad de la estrategia de precio, lanzamiento de nuevos sabores de la marca Prispas y una mejora en el manejo de promociones y descuentos. Estas iniciativas dieron como resultado un crecimiento en el canal tradicional y canal moderno de 7.3% y 2.2%, respectivamente.
La región de Estados Unidos incluye el negocio de bebidas de Arca Continental-Coca-Cola Southwest Beverages (AC-CCSWB) y el de botanas de Wise y Deep River.
RESULTADOS OPERATIVOS PARA ESTADOS UNIDOS
En el 4T22, las ventas netas para la región de Estados Unidos crecieron 7.4% a $20,046 millones.
El volumen de ventas fue de 112.2 MCU, un incremento de 1.3% en comparación con el 4T21, derivado a nuestra estrategia de precio que conllevó a un incremento en el mismo de 14% en el trimestre. Al mes de diciembre del 2022, el volumen de ventas registró 447.9 MCU, 0.7% mayor al 2021, impulsado principalmente por un incremento de 3.5% en la categoría de agua.
El flujo operativo (EBITDA) de la región Estados Unidos fue de $3,154 millones, registrando un margen de 15.7% y una expansión de 340 puntos base comparado con el 4T21. En el 2022, el EBITDA incrementó 20.3% a $11,124 millones respecto al 2021.
Para nuestro negocio de bebidas en Estados Unidos, el 2022 marcó los primeros 5 años de operación en esta región, con un crecimiento anual compuesto en EBITDA de 12.9% y llegando a un margen de 15.1% en el año. Estos resultados sobresalientes fueron derivados a todas las iniciativas de sinergias y eficiencias que se han desplegado desde la adquisición y que continuarán contribuyendo al crecimiento rentable de esta operación.
La tendencia positiva en volumen durante el trimestre se vio favorecida por el crecimiento de 2.2% en el canal de tiendas grandes y de tiendas pequeñas de 0.7%. La implementación de diferentes iniciativas para favorecer las tendencias de volumen también benefició el crecimiento hacia los empaques familiares, con un incremento de 1.5% en el 4T22.
Se realizó el lanzamiento de una edición limitada de Sprite para la temporada de fiestas decembrinas, siendo uno de los principales factores en el desempeño positivo de la categoría de sabores de refrescos, la cual registró un crecimiento de 1.2% en el trimestre.
A finales de año, el Tour del Trofeo de la Copa del Mundo de la FIFA 2022 llegó a Dallas. Se realizaron múltiples activaciones temáticas del mundial que respaldó un incremento en volumen de 3.6%.
En el 2022, se concluyó la implementación de la herramienta Trade Promotion Optimization, buscando mejorar el manejo de promociones con el uso de analítica avanzada.
En el 4T22, el crecimiento en ventas de la plataforma myCoke.com fue de 34% en comparación con el 4Q21. Al mes de diciembre, el 84% de los clientes realizaron sus pedidos a través de esta plataforma.
Se ha acelerado la digitalización de los clientes, optimizando el costo de servicio y maximizando la rentabilidad.
Se desplegó una nueva herramienta tecnológica llamada Distribution Order Management que permite la automatización de la planeación de la distribución basada en las características de los pedidos.
Wise, el negocio de botanas en Estados Unidos, registró crecimiento de doble-digito en las ventas, siendo impulsadas principalmente por una estrategia de ajustes de precio y optimización de promociones. Adicionalmente, se realizaron diferentes iniciativas enfocadas en mejorar la productividad y generar eficiencias en el gasto operativo.
La región de Sudamérica incluye los negocios de bebidas de Perú, Argentina, Ecuador y el de botanas Inalecsa en Ecuador.
RESULTADOS OPERATIVOS PARA SUDAMÉRICA
En el 4T22, las ventas de la división Sudamérica alcanzaron $10,358 millones, un crecimiento de 1.3%. Al mes de diciembre del 2022, las ventas incrementaron un 14.5% en comparativa con el 2021 y registraron $ 40,550 millones.
El volumen en Sudamérica en el cuarto trimestre aumentó 2.1% a 165.9 MCU, sin incluir garrafón, impulsado principalmente por las categorías de agua personal y no carbonatados con crecimientos de 18.5% y 12.6%, respectivamente. Al cierre de 2022, el volumen en la región aumentó 9.1%, sin incluir garrafón, a 594.6 MCU.
El EBITDA en la región de Sudamérica registró $2,131 millones en el 4T22, una disminución de 6.2% y reflejando un margen de 20.6%. En el 2022, el EBITDA fue de $7,908 millones, un incremento de 14.6% y un margen de 19.5%, en línea con respecto a 2021.
Perú
En el 4T22, el volumen de Perú incrementó 0.9%, sin incluir garrafón, derivado al crecimiento de las categorías de agua personal y no carbonatados, de 11.2% y 8.0%, respectivamente. Al cierre de diciembre 2022, el volumen tuvo un crecimiento de 8.2%.
El precio en el cuarto trimestre registró un incremento de 6.3%, tomando una combinación de tasa real de 3.5% debido a los ajustes al precio efectuados y un efecto positivo de la mezcla de 2.8%.
Al cierre del 2022, la categoría de refrescos creció 7.8%, siendo impulsada por el buen desempeño de las marcas Coca-Cola e Inca Kola, así como al desarrollo de bebidas sin azúcar de nuestro portafolio de refrescos que tuvieron un crecimiento de 31.4% durante el año.
El despliegue de AC Digital, registró 207 mil clientes al cierre del 4T22, representando 35% de la mezcla del canal tradicional.
Ecuador
En Ecuador, el volumen de ventas aumentó 5.8% en el 4T22, principalmente por crecimientos en todos los canales impulsado por las categorías de agua personal y no carbonatados que incrementaron 14.5% y 24.7%, respectivamente. En el año, el volumen de ventas aumentó 6.6%.
A nivel canales, todos los canales mostraron un desempeño positivo en el cuarto trimestre, así como al cierre del año, como resultado de la estrategia de promover un portafolio asequible y a las mejoras en la ejecución de promociones. En el 4T22, el canal moderno aumentó 16.5%, impulsado por la recuperación de empaques personales y en ampliar la oferta de productos.
El crecimiento en la categoría de no carbonatados continuó durante el trimestre y el año, con incrementos de doble-digito, como resultado del incremento en cobertura en el canal tradicional de la categoría de jugos y néctares.
En el 4T22, la mezcla de empaques personales aumentó 2.8 puntos porcentuales alcanzando 34.4%, por arriba de los niveles del 2019 por 1.3%, como resultado de la continua recuperación del canal OnPremise.
Inalecsa, nuestro negocio de botanas en Ecuador, incrementó las ventas y EBITDA en doble-dígito tanto en el trimestre como al cierre del año 2022. Esto como resultado de ajustes de precios selectivos e innovación de productos para atender nuevas ocasiones de consumo.
Tonicorp tuvo un crecimiento de doble-dígito en ventas y EBITDA en el 4T22 y al cierre del 2022, impulsado por crecimiento en el canal moderno y canal tradicional apalancado por campañas y promociones enfocadas en categorías de alto valor agregado.
Argentina
Durante el 4T22, el volumen de ventas en Argentina aumentó 1.3%, principalmente por crecimientos en el canal moderno de 16.8% y en el canal on-premise de 7.5%. En el 2022, el crecimiento en volumen
fue de 13.5%, principalmente por el crecimiento en las categorías de agua personal, no carbonatados y refrescos, así como una recuperación en el canal on-premise de doble-dígito.
El crecimiento en la categoría de bebidas no carbonatadas estuvo liderado por un sólido desempeño de la marca Cepita que tuvo un crecimiento de doble-dígito, apalancado por un incremento en la disponibilidad de empaques familiares e introducción de retornables en el canal tradicional para mantener la asequibilidad.
Como parte de los festejos por la victoria de Argentina como Campeón del Mundo en el Mundial de Qatar 2022, y de una estrategia de innovación en la categoría, se realizó un lanzamiento de un empaque conmemorativo de Coca-Cola Sin Azúcar.
Al cierre de 2022, la base de clientes que utilizó AC Digital representó el 80% del total de clientes del canal tradicional. Asimismo, cerca del 30% del volumen del canal fue captado a través de esta plataforma.
ASG
Como resultado del desempeño positivo en materia ambiental, social y de gobierno corporativo, Arca Continental fue ratificada por cuarto año consecutivo como parte del Dow Jones Sustainability Index para América Latina (MILA).
La compañía fue seleccionada por primera vez para formar parte de S&P Global Sustainability Yearbook 2023, una de las publicaciones anuales más extensas en cuanto a sostenibilidad corporativa, la cual busca reconocer a aquellas compañías líderes en prácticas de negocios sostenibles en sus respectivas industrias.
Arca Continental fue seleccionada para formar parte de la lista “A”, publicada por el Carbon Disclosure Project, quien evalúa a aquellas compañías que lideran la reducción de emisiones, mitigación de riesgos por cambio climático y contribuyen a una economía baja en carbono. Este selecto grupo incluye a 282 de 15,000 organizaciones evaluadas a nivel mundial.
Adicionalmente, como evidencia de nuestro compromiso con nuestras comunidades, se desplegaron más de 120 iniciativas de valor compartido para apoyar a las comunidades que servimos, a través de diferentes asociaciones con propósito social. Entre los principales proyectos se encuentran los enfocados al reabastecimiento de agua, proveyendo, solo en 2022, más de dos mil millones de litros a dichas comunidades para contribuir en su disponibilidad de agua.
EVENTOS RECIENTES
El 29 de noviembre de 2022, se realizó el pago de un dividendo extraordinario en efectivo de $3.00 pesos por acción, en una sola exhibición, equivalente al monto total de $5,233 millones. Con el pago de dicho dividendo extraordinario, el payout ratio del 2022 fue de alrededor de 88%.
El 15 de noviembre de 2022 se concluyó el proceso de cancelación del listado de acciones de inversión de AC Lindley en la Bolsa de Valores de Lima.
El crecimiento de ventas a nivel consolidado para el 2023 será de un dígito-alto, continuando con ajustes de precio por lo menos en línea con la inflación en cada una de las operaciones. Adicionalmente, se invertirán de 6% a 7% de las ventas en CAPEX.
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