17 de julio de 2025.- S&P Global Ratings ha rebajado la calificación crediticia de Nippon Steel a ‘BBB’ desde ‘BBB+’ con perspectiva negativa, citando la carga financiera de su adquisición de US Steel por $14,100 millones de dólares.
La agencia de calificación retiró a Nippon Steel del CreditWatch negativo, donde se encontraba desde el 20 de diciembre de 2023, según un comunicado publicado el jueves.
S&P espera que la relación deuda-EBITDA de Nippon Steel se deteriore a más de 4x en el año fiscal 2025, en comparación con 1,6x en el año fiscal 2024, ya que la compañía planea financiar la mayor parte de la adquisición mediante la emisión de deuda.
El fabricante de acero japonés se ha comprometido a invertir aproximadamente $11,000 millones de dólares en US Steel para 2028 como parte de un Acuerdo de Seguridad Nacional con el gobierno de Estados Unidos, lo que agrega más presión financiera.
Si bien Nippon Steel ha indicado que está considerando un aumento de capital que no afectaría las ganancias por acción, S&P señaló que el momento y la escala aún no están claros y, por lo tanto, no se tuvieron en cuenta en el análisis actual.
La agencia de calificación proyecta sólo una recuperación gradual en las métricas financieras de Nippon Steel, estimando que la relación deuda-EBITDA se mantendrá en el rango superior de 3x durante los próximos uno a dos años.
S&P también espera que el EBITDA de Nippon Steel (excluyendo US Steel) disminuya alrededor de un 20% en el año fiscal 2025 desde más de ¥1 billón en el año fiscal anterior, citando la débil demanda de acero en Japón e internacionalmente, junto con el impacto indirecto de los aranceles estadounidenses.
La adquisición incrementará la producción de acero crudo de Nippon Steel en un factor de aproximadamente 1.3 y proporcionará un punto de apoyo en el mercado norteamericano, compensando potencialmente la debilidad de los mercados nacionales y asiáticos.
Reportacero
