Busca ALFA recaudar Dls. $397 millones vía aumento de capital
10 de septiembre de 2024.- ALFA busca realizar un aumento de capital. Con el aumento de capital planea recaudar cerca de $7,951 millones de pesos (alrededor de $397 millones de dólares), consideramos que el objetivo sería acelerar su estrategia de liberación de valor y simplificación corporativa.
Alfa ha convocado la celebración de una Asamblea General Extraordinaria de accionistas para llevarse a cabo el día 26 de septiembre de 2024, en la que se someterá a consideración de los accionistas las propuestas para aprobar, entre otros asuntos:
- i) incrementar el capital social y emitir 739.7 millones de acciones ordinarias, Clase «I» de la Serie «A», de iguales características a las actualmente en circulación, a un precio de suscripción de 10.75 pesos por acción; lo que representaría para la Sociedad una aportación total de $7,951.9 millones de pesos (alrededor de $397 millones de dólares).
- ii) así como para determinar los plazos y mecánicas aplicables al ejercicio del derecho de suscripción preferente y asignación de las acciones.
En el comunicado la emisora no especificó el uso que le daría a los recursos, pero consideramos que serían usados para reducir su deuda, y así poder avanzar con su estrategia de liberación de valor y simplificación corporativa.
Alfa ya había anunciado anteriormente que buscaba alternativas de reducción de deuda para asegurar una posición financiera sólida de la entidad remanente Sigma/ALFA tras la eventual separación de Alpek.
“Calculamos preliminarmente que, con los recursos del aumento de capital y de un dividendo de $132 millones de dólares que Alpek también acaba de anunciar, la deuda neta de la potencial entidad remanente Sigma/ALFA se reduciría en cerca de 16%, y su razón deuda neta a UAFIDA bajaría a 2.7x desde 3.3x al cierre de 2024”, indicó Vector Análisis.
En nuestra opinión, agregó,se trata de una noticia positiva, que le permitirá a Alfa avanzar en su estrategia de liberación de valor con la que busca reducir su descuento por conglomerado.
“Reiteramos nuestra recomendación de Compra con un valor intrínseco calculado a 12 meses en $16.0 pesos”.
Reportacero
