El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.86% o 17.4 centavos, cotizando alrededor de 20.53 pesos por dólar, alcanzando un máximo de 20.5957 pesos por dólar y un mínimo de 20.3166 pesos por dólar. El peso es hoy la divisa más depreciada entre los principales cruces frente al dólar, pues a pesar de que el lunes Claudia Sheinbaum y Donald Trump acordaron retrasar la implementación de aranceles un mes, persiste la aversión al riesgo sobre México, reportó Banco Base.
En México han empeorado las expectativas económicas. En la encuesta que realiza el Banco de México a especialistas en economía del sector privado se revisó a la baja la expectativa de crecimiento del PIB de México a 1.00% desde 1.12% de la encuesta de diciembre, acumulando dos meses consecutivos de ajustes a la baja. Este pesimismo se atribuye a la alta incertidumbre, tanto por factores internos en México como por riesgos externos, especialmente desde Estados Unidos.
En cuanto a la inflación, la expectativa para el cierre del 2025 aumentó por primera vez en cinco meses, de 3.80% a 3.83%. Asimismo, la expectativa de la tasa de interés para el cierre del año aumentó de 8.38% a 8.50%. Cabe recordar que, este jueves 6 de febrero, el Banco de México anunciará su decisión de política monetaria. Para esta decisión se espera que Banxico continúe con los recortes a la tasa de interés, en línea con lo señalado en el Programa de Política Monetaria para 2025. Aunque sigue la incertidumbre, el aplazamiento de imposición de aranceles a las importaciones mexicanas permitió que el tipo de cambio cotice nuevamente alrededor de 20.50 pesos por dólar. En este contexto, Grupo Financiero BASE estima que el Banco de México optará por un recorte de 50 puntos base en su decisión del 6 de febrero, ya que no existe una marcada depreciación del peso que genere la idea de presiones inflacionarias adicionales que justifiquen una postura más cautelosa. Además, las expectativas de crecimiento siguen a la baja, lo que ayudará a la inflación a seguir desacelerándose.
Cabe destacar que la mayor aversión al riesgo se hizo evidente en la subasta de valores gubernamentales de hoy, en la que los bonos del gobierno de México a 30 años registraron una tasa de rendimiento de 10.32%, cerca del máximo histórico alcanzado en octubre del año pasado tras la aprobación de la reforma al Poder Judicial.
Por su parte, en diciembre las remesas se ubicaron en 5,227.78 millones de dólares, registrando una contracción mensual de 11.24% (serie ajustada por estacionalidad), la mayor desde julio pasado, y una caída anual de 4.90% (series originales), luego de haber crecido 10.63% en noviembre. En todo 2024 las remesas sumaron un total de 64,745.47 millones de dólares, creciendo 2.25% respecto al 2023.
La caída anual de las remesas se debe a una variación de -1.14% en el número de operaciones y de -3.85% en el monto promedio enviado, que se ubicó en 375 dólares, el más bajo desde enero de 2023. Además, 75.54 millones de dólares fueron enviados en efectivo y especie, es decir 1.44% del total en diciembre, siendo la mayor proporción desde 2021, posiblemente relacionada con la salida voluntaria de migrantes en Estados Unidos y el miedo a ser detenidos al tratar de enviar remesas.
En 2025 las remesas podrían debilitarse aún más debido al deterioro del mercado laboral en Estados Unidos, el freno de ciclo de recortes en la tasa de interés y la posibilidad de deportaciones masivas. En esto último, es poco probable que Trump materialice su amenaza de deportaciones masivas, pero de hacerlo las remesas se verían seriamente afectadas, con una caída estimada de 20% en el año.
Debido a que en 2024 las remesas representaron el 3.53% del PIB de México, una caída del 20% en estos envíos afectaría el PIB mexicano en 0.7 puntos porcentuales. Esto implica, que desde el 1% estimado por los especialistas de economía del sector privado encuestados por Banco de México, el crecimiento bajaría del PIB en 2015 sería de sólo 0.3% sí Trump cumple su amenaza de deportaciones masivas. Con esto, México caería en recesión.
Bajo un escenario central sin deportaciones masivas, se estima para 2025 un crecimiento de las remesas de 1.2%. Así, el poder adquisitivo de las remesas crecería 8.8%, calculado con un tipo de cambio de 20.50 pesos por dólar, en el que cotiza actualmente y una inflación en México de 3.9% anual en diciembre. Esto se debe a que, a pesar de la desaceleración esperada de las remesas en dólares, han aumentado las presiones al alza para el tipo de cambio.
Hoy, la mayoría de los principales cruces frente al dólar ganaron terreno, pues el dólar estadounidense se debilitó 0.66%, de acuerdo con el índice ponderado. Las divisas más apreciadas fueron: el peso chileno con 1.74%, la corona noruega con 0.93%, la corona sueca con 0.88%, el won surcoreano con 0.80%, el zloty polaco con 0.76% y el shekel israelí con 0.72%. Por el contrario, las divisas más depreciadas fueron: el peso mexicano con 0.86%, el rublo ruso con 0.69%, el peruano con 0.18%, el dólar taiwanés con 0.06% y el peso argentino con 0.02%.
El debilitamiento del dólar estadounidense se debió a la publicación del número de vacantes laborales (JOLTS, por sus siglas en inglés) de Estados Unidos, que cayeron más de lo esperado por el mercado. El número de vacantes laborales se ubicó en 7.600 millones durante diciembre, mostrando una caída de 556 mil respecto al mes anterior, la mayor desde octubre del 2023.
En la sesión, el oro cerró tocó un nuevo máximo histórico de 2,845.35 dólares por onza, debido a la mayor demanda por activo refugio con las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China.
El mercado de capitales cerró la sesión con ganancias entre los principales índices bursátiles a nivel global. Las ganancias se deben a una corrección luego de las pérdidas en la sesión de ayer. Además, la publicación de las vacantes laborales muy por debajo de la expectativa del mercado genera la idea de que la Reserva Federal no hará una pausa tan larga en su ciclo de recortes. El Dow Jones registró una ganancia de 0.30%, cortando una racha de dos sesiones de caídas. El Nasdaq Composite mostró un avance de 1.35%, también cortando 2 sesiones de pérdidas al hilo. Por su parte, el S&P 500 ganó 0.72% en la sesión. Al interior, resaltaron las ganancias de los sectores: energía (+2.18%), servicios de comunicación (+1.48%), tecnologías de la información (+1.47%) y consumo discrecional (+1.43%).
En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 0.22%, ganando en 5 de las últimas 6 sesiones. El DAX alemán mostró un avance de 0.36%, luego de haber caído 1.40% en la sesión de ayer. Por otro lado, el FTSE 100 de Londres registró una ligera pérdida de 0.15%. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 1.33%, la mayor desde el 9 de diciembre del 2024. Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: Banorte (+3.12%), Walmex (+2.49%), Grupo México (+1.79%), Cemex (+1.46%) y América Móvil (+1.31%).
En cuanto a noticias relevantes, el gobierno mexicano comenzó el despliegue de 10,000 efectivos de la Guardia Nacional y el Ejército en la frontera norte como parte del acuerdo con Estados Unidos para combatir la migración y el tráfico de fentanilo. Los primeros 2,700 elementos fueron asignados en Baja California, Sonora, Chihuahua y Tamaulipas. Otros 6,310 elementos de la Guardia Nacional se desplazaron a diferentes puntos de la frontera norte.
Por su parte, se dio a conocer que un avión de la Fuerza Aérea de Estados Unidos fue detectado sobrevolando el Golfo de California cerca de la costa de Sinaloa, a una altitud baja.
Finalmente, el lunes el gobierno de Ecuador anunció que impondrá aranceles del 27% a productos provenientes de México, con el objetivo de promover su industria. Esta medida no se estima tendrá impacto económico sobre México, ya que las exportaciones a Ecuador representan solo el 0.079% del total de las exportaciones de México.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0272 y un máximo de 1.0388 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2380 y un máximo de 1.2493 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 20.9585 y un máximo de 21.3790 pesos por euro.
