10 de junio de 2021.- De acuerdo con Gabriela Siller Pagaza, Directora de Analisis Económico de Banco BASE, en la penúltima sesión de la semana, el mercado de capitales cerró con resultados mixtos, en una sesión con menor actividad y pocos movimientos con respecto al cierre del miércoles.
La principal fuente de volatilidad en la sesión fue la publicación de la inflación en Estados Unidos, la cual superó las expectativas del mercado al ubicarse en una tasa interanual de 5.0%, por encima del 4.7% esperado por el mercado y su mayor lectura desde agosto del 2008, cuando se ubicó en 5.6%.
A pesar de que, en los meses recientes, se ha especulado que podría haber presiones inflacionarias lo suficientemente marcadas para llevar a la Reserva Federal a moderar su postura monetaria, el dato de inflación no generó la reacción típica de cuando el mercado espera ajustes en la política monetaria.
Lo anterior refleja que parte del mercado aún considera que la inflación será transitoria, particularmente considerando que los componentes dentro del Índice de Precios al Consumidor de este mes que presionaron la inflación al alza son asociados con la reapertura y la solidez en la economía, como los componentes de vehículos usados, mueblería, ropa y calzado, y tarifas aéreas.
Así, en Estados Unidos, los principales índices accionarios cerraron con resultados positivos.
Por un lado, los índices Dow Jones y S&P 500 avanzaron moderadamente en 0.06% y 0.47%, respectivamente, hacia niveles de 34,466.24 y 4,239.18 puntos.
En lo que va del año, el Dow Jones gana 12.61%, mientras que el S&P 500 avanza 12.86%. El S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico en la sesión, de 4,249.74 unidades.
Al interior, los sectores con mejor desempeño fueron el de salud (+1.69% en promedio), de bienes raíces (+0.95%) y tecnológico (+0.75%), mientras que los sectores más afectados fueron los sensibles al ciclo económico, como el financiero (-1.12% en promedio), de materiales (-0.56%) e industrial (-0.47%).
Por su parte, el NASDAQ lideró las ganancias, con un incremento de 0.78% y ubicándose en 14,020.33 puntos, 8.78% por encima del cierre del 2020.
En México, el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores cerró con una ganancia moderada de 0.12%, ubicándose en 50,886.33 puntos, 15.48% por encima del cierre del año anterior.
La ganancia del mercado local se dio a la par de la bolsa estadounidense y no por factores internos.
Al interior, se registraron ganancias en 15 de las 34 emisoras, lideradas por algunas que se beneficiarían de la reapertura económica, como Alsea (+6.24%), Liverpool (+1.84%), y los grupos aeroportuarios GAP (+2.15%), ASUR (+1.46%) y OMA (+1.19%).
En Europa, las principales plazas bursátiles cerraron con resultados mixtos y pocos cambios con respecto al cierre del martes, en línea con lo que se observó en Estados Unidos. El Euro Stoxx 600 cerró con una ganancia mínima de 0.03%, colocándose en 454.56 unidades, 13.92% por encima del cierre del año anterior.
Este índice alcanzó un nuevo máximo histórico en la sesión, de 455.76 unidades. Por su parte, el DAX de Alemania registró una pérdida de 0.06%, ubicándose en 15,571.22 puntos, mientras que el FTSE 100 de Londres avanzó 0.10%, a un nivel de 7,088.18 unidades. En lo que va del año, el DAX gana 13.50% y el FTSE 100 avanza 9.72%.
El índice con peor desempeño en la región fue el FTSE MIB de Italia (-0.40%), seguido del CAC 40 de Francia (-0.26%) y el IBEX 35 de España (-0.24%).
En Asia, los principales mercados de valores también cerraron con resultados mixtos. Por un lado, el Nikkei 225 cerró con una ganancia de 0.34%, en 28,958.56 puntos, lo que equivale a un rendimiento en el año de 5.52%.
Por su parte, en China, el Shanghai Composite ganó 0.54%, ubicándose en un nivel de 3,610.86 unidades, mientras que el Shenzhen Composite avanzó 1.09%, hacia un nivel de 2,422.58 puntos.
En lo que va del año, los índices de Shanghái y Shenzhen avanzan en 3.97% y 4.00%, respectivamente.
Se consideró una sesión mixta ya que algunos índices de la región cerraron en terreno negativo, como el Topix de Japón (-0.02%) y el Hang Seng de Hong Kong (-0.01%).
En el mercado de dinero y deuda, el rendimiento de los Bunds a 10 años de Alemania disminuyó en 1.2 puntos base, a una tasa de -0.26%, mientras que el rendimiento de los Gilts a 10 años del Reino Unido aumentó en 1.6 puntos base, a 0.75%.
En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó en 4.8 puntos base, a 1.44%.
Por último, en México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantuvo sin cambios, en una tasa de 6.61%, mientras que el rendimiento de las emisiones en dólares del mismo plazo disminuyó en 2.4 puntos base, a 2.88%.
El Bitcoin cerró con una pérdida moderada de 0.46%, cotizando cerca de 36,250 dólares por unidad, 25.03% por encima del cierre del 2020.
El comportamiento de esta criptomoneda se puede dividir en dos etapas:
- En el overnight y las primeras horas de operación, el Bitcoin mostró presiones al alza, para tocar un máximo de 38,407.38 dólares, 5.49% por encima del cierre del miércoles. Lo anterior se dio por una disminución en los rendimientos de bonos del Tesoro en Estados Unidos, lo cual disminuye el costo de oportunidad de invertir en activos que no generan rendimientos directamente, como las criptomonedas.
- Posteriormente, se dio un movimiento correctivo, probablemente poniendo en evidencia que sigue habiendo fuerzas del mercado presionando el Bitcoin a la baja, mientras continúa la especulación en torno a su valor real.
Del punto de vista técnico, el Bitcoin sigue por debajo del promedio móvil de 200 días, actualmente cerca de 42,000 dólares. También ha mostrado un soporte en el nivel psicológico de 30,000 dólares, por lo que se mantiene la perspectiva de consolidación entre los 30,000 y los 42,000 dólares.
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