El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.59% o 10.1 centavos, cotizando alrededor de 17.32 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.2065 y un máximo de 17.3800 pesos por dólar. La depreciación del peso ocurrió a la par del fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.32%, de acuerdo con el índice ponderado, reportó Banco Base.
El dólar se fortaleció debido a:
- En Estados Unidos se publicó el indicador ISM del sector servicios que se ubicó en 53.8 puntos en enero, sin cambios respecto al dato de diciembre y su mayor nivel desde octubre del 2024. Asimismo, el dato se ubicó muy por encima de la expectativa del mercado de 53.7 puntos.
Al interior, resaltaron los incrementos de los índices de: 1) la actividad empresarial que subió 2.2 puntos para ubicarse en 57.4 puntos, su mayor nivel desde octubre del 2024; 2) el índice de precios subió 1.5 puntos para ubicarse en 66.6 puntos, por encima de la expectativa del mercado de 64.3 y en su mayor nivel desde octubre del 2025 y 3) entrega de proveedores que creció 2.4 puntos para ubicarse en 54.2 puntos, su mayor nivel desde octubre del 2024. Por otro lado, a pesar de una caída de 1.4 puntos, el índice de empleo se ubicó en 50.3 puntos, ligando 2 meses en zona de expansión luego de 6 meses consecutivos en zona de contracción.
El repunte del ISM de servicios indica que el sector continúa creciendo, con especial énfasis en el componente de empleo, lo que sugiere que el mercado laboral sigue estabilizándose tras el enfriamiento observado hacia finales de 2026. En este contexto, se especula que la Reserva Federal podría optar por mantener su tasa de interés sin cambios.
- El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, ofreció comentarios positivos ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. Bessent mencionó la importancia de que la Reserva Federal preserve una política monetaria estable, pero reconoció que la institución ha visto erosionada su credibilidad tras el episodio de alta inflación. Asimismo, reiteró que considera a la Fed un organismo independiente y señaló que espera la resolución de la Suprema Corte para clarificar su estatus institucional. Adicionalmente, enfatizó que su administración siempre buscará sostener una política de dólar fuerte.
- En el ámbito de la política exterior, se observó un mayor optimismo luego de que el presidente Donald Trump sostuviera una llamada telefónica con el presidente chino, Xi Jinping, la cual calificó como “excelente, larga y exhaustiva”. Trump señaló que China se comprometió a incrementar sus compras de soya estadounidense hasta 25 millones de toneladas, así como a adquirir mayores volúmenes de petróleo, gas y motores de avión. Además, se abordó el próximo viaje de Trump a China en abril, en el que se discutirán temas como la guerra entre Rusia y Ucrania y el conflicto en torno a Taiwán, calificando el diálogo como “muy positivo”. Por su parte, el presidente Xi destacó que la conversación contribuyó a fortalecer la comunicación entre ambas partes y a construir confianza mutua.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy fueron: la corona sueca con 0.89%, el won surcoreano con 0.81%, el yen japonés con 0.75%, el dólar neozelandés con 0.71% y el rand sudafricano con 0.69%. Por su parte, las únicas divisas que se apreciaron hoy fueron: el rublo ruso con 0.74%, el florín húngaro con 0.21%, el zloty polaco con 0.02% y el dólar de Hong Kong con 0.01%.
No se pueden descartar presiones al alza para el tipo de cambio de observarse un aumento de la aversión al riesgo sobre México ante el deterioro progresivo de las finanzas públicas. En 2025 los Requerimientos Financieros del Sector Público (RFSP) se ubicaron en 4.8% del PIB, casi 1 punto porcentual por encima de la proyección inicial de 3.9% aprobada en el Paquete Económico de ese año. La diferencia entre el déficit aprobado y el final (0.9% del PIB) se explicó en un 56% por los apoyos del Gobierno Federal a Pemex para la recompra de deuda por 253.8 mil millones de pesos en septiembre de 2025 y el apoyo para pago a proveedores de Pemex a través de Banobras por 192 mil millones de pesos. A pesar de que hubo una disminución del déficit, respecto al 2024, cuando se ubicó en 5.8% del PIB, está muy lejos de que se logre una consolidación fiscal que implicaría la disminución del déficit a un nivel consistente con una deuda estable a largo plazo como proporción del PIB. De hecho, en 2025 el Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público se ubicó en 53.1% del PIB, subiendo desde 52.0% en 2024 y su mayor nivel en registro de acuerdo con la serie que inicia en el 2000. Por su parte, la deuda bruta subió a 55.8% del PIB, su mayor nivel desde 1989 (58.8% del PIB). El apoyo sostenido a Pemex en la práctica implica un traslado de la deuda desde la empresa petrolera hacia la deuda pública, lo que acelera el crecimiento de la deuda total y eleva la probabilidad de recortes a la calificación crediticia de la deuda soberana de México.
El panorama de 2026 implica un reto para las finanzas públicas, pues las expectativas de crecimiento de la Secretaría de Hacienda son muy optimistas, anticipando una tasa entre 1.8% y 2.8%, aunque recientemente el Secretario de Hacienda habló de la posibilidad de crecer 3.0%. El Paquete Económico del 2026 contempla un déficit de 4.1% del PIB, incluso por encima del déficit aprobado originalmente para 2025 (3.9%). Por este motivo, se espera que la deuda como proporción del PIB siga creciendo este año.
A esto se suma el impacto de la apreciación del peso sobre las finanzas públicas. Para 2026, la Secretaría de Hacienda estimó un tipo de cambio promedio de 19.3 pesos por dólar. Si el tipo de cambio se mantuviera en 17.3 pesos por dólar el resto del año, el impacto sobre las finanzas públicas sería cercano a 49 mil millones de pesos o 0.56% de los ingresos presupuestarios esperados en 2026. La afectación sería equivalente a 5.10% del presupuesto asignado en 2026 a inversión física o 3.09% de los Requerimientos Financieros del Sector Público esperados. De mantenerse bajo el tipo de cambio el resto del año, podría llevar a recortes en el gasto público o un déficit por encima de lo proyectado.
En el mercado de materias primas, los metales preciosos cerraron con ganancias casi generalizadas. Sin embargo, todos los metales recortaron su avance durante la sesión. En este sentido:
– El oro cerró la sesión cotizando en 4,926 dólares por onza, con un retroceso de 0.34%. El oro retrocedió luego de cruzar el umbral de los 5,000 dólares por onza, alcanzando un máximo de 5,091 dólares por onza durante la sesión.
– La plata cerró la sesión cotizando en 87.04 dólares por onza, con un avance de 2.22%. En la sesión, la plata recortó ganancias tras superar el umbral de los 90 dólares por onza y tocar un máximo de 92.20 dólares por onza.
– El paladio cerró la sesión cotizando en 1,763 dólares por onza, con un avance de 0.72%. No obstante, las ganancias fueron limitadas por una corrección, luego de que el paladio tocó un máximo de 1,846 dólares por onza.
– El platino acabó la sesión cotizando en 2,224 dólares por onza, con un avance de 0.28%. Al igual que los demás metales preciosos, el platino tocó un máximo de 2,339 dólares por onza y después mostró una corrección a la baja.
Por su parte, el petróleo WTI terminó la sesión cotizando en 64.38 dólares por barril, con un avance de 1.87%. Durante la sesión, los petroprecios mostraron un comportamiento volátil. Por una parte, estuvieron presionados a la baja luego de que el ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, declaró que ambos países se reunirían el viernes en Omán para negociar. No obstante, después personas con conocimiento del tema desmintieron el encuentro, señalando que Estados Unidos no está de acuerdo con las demandas de Irán, entre ellas el día y lugar de esta presunta reunión. Esto presionó los precios al alza, efecto que cobró más impulso luego de que Trump comentó en una entrevista que el Líder Supremo de Irán, el Ayatolá Ali Jamenei, «debería estar muy preocupado».
El mercado de capitales cerró con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En Estados Unidos, el Dow Jones registró un avance de 0.53%, mientras que los demás índices presentaron caídas significativas, presionados principalmente por el sector de tecnologías de la información. Destacó el desempeño negativo de Advanced Micro Devices (AMD), cuya acción cayó 17.31%, la mayor desde el 2 de mayo del 2017, tras la publicación de su reporte trimestral.
Durante el cuarto trimestre, AMD reportó ingresos por 10.3 mil millones de dólares, por encima de las expectativas del mercado. No obstante, 390 millones de dólares provinieron de China, lo que sugiere una debilidad relativa sin el apoyo del país asiático. Adicionalmente, la compañía registró elevados costos operativos, un factor que ha comenzado a generar nerviosismo entre los inversionistas. En cuanto al desempeño de los índices, el Nasdaq Composite mostró una pérdida de 1.51%, cayendo en 4 de las últimas 5 sesiones y cerrando en su menor nivel desde el 17 de diciembre del año pasado. Por su parte, el S&P 500 cayó 0.51%, perdiendo en 5 de las últimas 6 sesiones. Al interior, resaltaron las pérdidas de los sectores de: tecnologías de la información (-1.90%), servicios de comunicación (-1.67%) y consumo discrecional (-1.16%).
En Europa, el STOXX 600 registró un avance de 0.03%, ligando 4 sesiones al alza y cerrando en su mayor nivel en registro. El CAC 40 francés mostró una ganancia de 1.01% y el FTSE 100 de Londres ganó 0.85%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 10,481.54 puntos. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una pérdida de 1.44%, luego de ganar 3.16% en la sesión de ayer. Al interior, resaltaron las pérdidas de las emisoras: Cemex (-3.75%), Grupo Aeroportuario del Pacífico (-3.38%), Banorte (-3.04%), Genomma Lab (-2.62%) y Grupo Aeroportuario del Sureste (-1.98%).
En cuanto a noticias relevantes, el representante comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer, anunció la promulgación de un Plan de Acción con México en materia de minerales críticos, mediante el cual ambos países trabajarán de manera conjunta para desarrollar políticas y mecanismos comerciales coordinados que “mitiguen las vulnerabilidades en la cadena de suministro de minerales críticos”. Greer señaló que este anuncio refleja el compromiso de ambas naciones para atender las distorsiones existentes en el mercado global de estos minerales y constituye un paso clave para fortalecer la cooperación bilateral y aumentar la resiliencia de la cadena de suministro, en el marco de la próxima revisión conjunta del T-MEC.
En el comunicado se destaca que México y Estados Unidos darán prioridad al financiamiento y al apoyo regulatorio de proyectos de extracción, procesamiento y fabricación de minerales críticos de interés mutuo. Asimismo, se contemplan medidas comerciales para respaldar al mercado, el establecimiento de marcos regulatorios para la extracción, procesamiento y comercialización de estos minerales, así como una mayor coordinación y cooperación técnica entre ambos países.
Por su parte, el secretario de Economía de México, Marcelo Ebrard, quien participó en el anuncio junto con Jamieson Greer, informó que México tiene registrados proyectos de inversión por 406,800 millones de dólares con el objetivo de acelerar la inversión privada. Adicionalmente, señaló que existen 2,539 proyectos de inversión que podrían generar alrededor de 1.6 millones de empleos.
En la sesión el euro tocó un mínimo de 1.1791 y un máximo de 1.1838 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.3642 y un máximo de 1.3733 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro peso tocó un mínimo de 20.3357 y un máximo de 20.5061 pesos por euro.
