Eleva Citibanamex en 4% estimado de Ebitda de Nemak en 2017 y en 13% la de 2018
Explicó que el movimiento refleja su proyección de un peso más débil, promedio de $21.50 por dólar en 2017, y los resultados reportados del cuarto trimestre de 2016.
“Sin embargo, reducimos nuestro Precio Objetivo a $25.00 pesos por acción, de $27.00 pesos por acción anteriormente, para incorporar un menor múltiplo objetivo, de 6 veces el múltiplo VC/EBITDA, a una desviación estándar por debajo del promedio, para reflejar la mayor cautela de la administración sobre el ritmo potencial del crecimiento de la demanda de la división de componentes estructurales de Nemak”, añade.
El objetivo de Nemak, continúa, de lograr $1,000 millones de dólares en ingresos en esta división para 2020 parece retrasado en hasta dos años.
“A pesar de estas perspectivas a largo plazo más conservadoras, reiteramos nuestra recomendación de ‘Compra’ para las acciones de Nemak, debido a sus atractivas valuaciones y a la sólida generación de FLE a mediano plazo”, concluye el comunicado.
Staff ReportAcero