16 de enero de 2019.- Fomento Económico Mexicano, FEMSA, anunció la colocación de un bono senior en dólares en el mercado internacional de capitales.
FEMSA colocó exitosamente un bono por $1,500 millones en notas senior a 30 años.
Las notas devengarán intereses a una tasa anual de 130 puntos base sobre la referencia, lo cual representa un rendimiento de 3.608%.
Esta colocación recibió una calificación crediticia de A- por parte de Standard & Poor’s y de A por Fitch Ratings.
Los recursos obtenidos serán utilizados para propósitos corporativos en general, mejorando el costo de financiamiento de FEMSA.
“De acuerdo a nuestros estimados de generación de flujo de efectivo para el 4T19 y considerando los recursos que habrá destinado la empresa para hacer frente a las adquisiciones anunciadas en los últimos meses (inversión en Raizen Conveniencias, en JRD y compra de Solistica) que estimamos en aproximadamente $23,000 millones de pesos, calculamos que la razón deuda neta ajustada (porque incluye pasivos por arrendamiento de acuerdo a la norma IFRS) a UAFIDA cerraría el año 2019 en 1.1x”. señala Vector Casa de Bolsa.
Para el cierre de 2020 e incorporando el reciente monto emitido de deuda, añade, estimamos que este indicador de apalancamiento pudiera ubicarse en 1.0x, ligeramente por debajo del nivel estimado para 2019, debido a la generación de flujo de efectivo que proyectamos, factor que vemos favorable para la situación financiera de la empresa.
“Reiteramos nuestra recomendación fundamental de COMPRA con un valor intrínseco esperado en $214.00, pesos moneda nacional”.
Reportacero
