26 de junio de 2020.- FEMSA informó la colocación de $700 millones de dólares en una reapertura de Bono. El Bono es una emisión adicional a las colocaciones de enero y febrero de 2020
El día de ayer Femsa anunció la colocación de $700 millones de dólares ($15,800 millones de pesos) de una reapertura de un Bono Senior, con vencimiento en 2050. Esta transacción es una emisión adicional a los $1,500 millones de dólares senior con cupón de 3.5%, del mismo vencimiento de 2050 (emitidos 16 de enero y 12 de febrero).
Las nuevas notas serán consideradas parte de la misma clase que las notas iniciales y las notas de reapertura, incrementando el monto total a $2,500 millones de dólares. Los recursos obtenidos serán utilizados para propósitos corporativos en general, mejorando el costo de financiamiento de la emisora.
Durante el 2S19, en diversos medios (principalmente Bloomberg) se comentaba que Femsa buscará una colocación de Deuda por $2,000 millones de dólares (aproximadamente $39,000 millones de pesos), de hecho, existen comentarios de 3 calificadoras al respecto. Se considera que dicha colocación generará recursos para fines corporativos, a emplearse durante los próximos 12 a 24 meses.
Los comunicados de las calificadoras hablan de que está transacción permitirá a FEMSA asegurar un atractivo financiamiento a largo plazo, mejorar sus costos de financiamiento, y fortalecer y extender su perfil de vencimiento de deuda a más de 18 años desde 8 años actual.
“Consideramos que la noticia es neutral para la emisora al considerar una emisión adicional a las previas, al proporcionar un mejor perfil de vencimiento para la emisora, pero manteniendo un nivel de apalancamiento prudente (DN/Ebitda de 1.5x)”, indicó Monex Grupo Financiero.
En el corto plazo, añadió, nuestra atención estará en los próximos resultados al 2T20, periodo en el que evaluaremos el desempeño operativo de la emisora ahora considerando los efectos en el trimestre completo del confinamiento ocasionado por el Covid-19.
“Por el Momento Nuestra Recomendación es de Compra con un PO de $173.0 para finales de 2020”, concluyó.
Reportacero
