Marzo 30, 2022.- Grupo Aeroportuario del Centro Norte (OMA) colocó certificados bursátiles de largo plazo vinculados a la sostenibilidad en el mercado mexicano por un total de $4 mil millones detalla un reporte de Marco Antonio Montañez Torres de Vector Análisis.
Los certificados bursátiles de largo plazo convierten a OMA en el primer grupo aeroportuario en América y el segundo a nivel mundial en colocar un bono de esta naturaleza, comenta el reporte de Montañez Torres.
La colocación fue hecha en 2 tramos o emisiones, una a 5 años y otra a 7 años.
La primera fue Certificados bursátiles a 5 años (clave de pizarra: OMA 22L) por $1 mil 700 millones a tasa variable TIIE 28 + 14 p.b. El pago de intereses se efectuará cada 28 días y el monto total del principal se liquidará a la fecha de vencimiento, el 25 de marzo de 2027, señala Vector.
“La otra emisión fue de Certificados bursátiles a 7 años (clave de pizarra: OMA 22-2L) por $2 mil 300 millones a una tasa fija anual de 9.35%. El pago de intereses se efectuará cada 182 días y el monto total del principal se liquidará a la fecha de vencimiento, el 22 de marzo de 2029”.
De acuerdo con Marco Antonio Montañez, las emisiones obtuvieron las calificaciones crediticias más altas en México de Baa1/Aaa.mx por Moody’s y AAA(mex) por Fitch en escala nacional.
“Los recursos netos obtenidos de las emisiones serán utilizados para el prepago de MXN 2,700 millones de deuda bancaria de corto plazo y para el fondeo de inversiones bajo el Programa Maestro de Desarrollo correspondiente al periodo 2021-2025”.
La demanda entre ambos tramos fue de 3.1 veces.
“De acuerdo con nuestros estimados, ya incorporando el aumento neto de deuda, la razón deuda neta a UAFIDA que proyectamos para 2022 se ubicaría en 1.2x, nivel muy razonable en nuestra opinión, con el que la emisora mantendría una posición muy sólida y con una estructura de capital que maximice el valor para el accionista. Sin embargo, vemos un efecto neutral tanto en el precio de la acción en el corto plazo como en la valuación. Reiteramos nuestra recomendación fundamental de COMPRA con un VI esperado en $159.00”, señaló el analistas de Vector.
