28 de marzo de 2023.- Fitch Ratings afirmó la calificación de incumplimiento de emisor (IDR) a largo plazo de Sempra Infrastructure Partners, LP (SI) en ‘BBB+’.
La perspectiva de la calificación es estable. Además, Fitch afirmó las notas senior no garantizadas de la compañía por $400 millones de dólares con vencimiento en 2032 en ‘BBB+’.
Estas acciones de calificación siguen al anuncio de la compañía de la decisión final de inversión (FID) para el proyecto Port Arthur LNG Fase 1 (PALNG), que se espera que comience a operar en 2027.
SI tendrá una exposición indirecta limitada al proyecto Port Arthur (PA) con una propiedad objetivo esperada de entre 20% y 30%. KKR Denali Holdco LLC (KKR Denali), una filial de Kohlberg Kravis Roberts & Co. LP (KKR), tendrá una participación indirecta de entre el 25 % y el 48,7 %.
Juntos, SI y KKR Denali tendrán el 70 % de PALNG, mientras que ConocoPhillips (COP; calificación A/Estable) realizará una inversión de capital del 30 % y desarrollará conjuntamente PA.
Bechtel Energy Inc (Bechtel) fue seleccionada como contratista de ingeniería, adquisición y construcción (EPC).
El contrato es de suma global, llave en mano (LSTK) con exposición mínima a costos crecientes; la mayoría de los costos del proyecto EPC están bloqueados para los propietarios, por lo que cualquier sobrecosto en esta parte del contrato será responsabilidad del contratista.
Fitch espera que SI pueda mantener una estructura de capital sólida con un nivel de apalancamiento de deuda total de alrededor de 2.5x durante el período de construcción de PALNG.
La calificación de SI refleja los perfiles crediticios de sus principales subsidiarias y contribuyentes de efectivo, Infraestructura Energética Nova, SAPI de CV y Subsidiarias (IEnova; BBB+/Estable), una subsidiaria de propiedad total, Cameron LNG, LLC (Cameron; A-/Estable) entrada de dividendos de una planta de Licuefacción de Energia Costa Azul (ECA) en construcción con un 50,2% de propiedad.
Reportacero
