Confirman SGH y Steel Dynamics Oferta Indicativa No Vinculante para adquirir BlueScope Steel

6 de enero de 2026.- En respuesta a la especulación de los medios, SGH Ltd, se confirma que se ha presentado una Oferta Indicativa No Vinculante, NBIO, junto con Steel Dynamics, para que SGH adquiera el 100% de BlueScope Steel, mediante un plan de acuerdo.

Si la Propuesta se implementa y tras el cierre de la transacción, SGH revendería las operaciones de BSL en Norteamérica a SDI, que incluyen los negocios North Star Flat Rolled Steel Mill y Building and Coated Products North America. SGH conservaría las operaciones restantes de BSL en Australia y el Resto del Mundo, incluyendo Australian Steel Products, Asia Coated Products y Nueva Zelanda e Islas del Pacífico.

Oportunidad convincente para lograr un aumento material del valor

La Propuesta ofrece a los accionistas de BSL una oportunidad inmediata y segura de obtener un aumento sustancial en el valor de sus acciones. La Propuesta de adquirir las acciones de BSL por una contraprestación íntegramente en efectivo de A$30,00 dólares australianos ($20,04 dólares estadounidenses) por acción representa una atractiva propuesta de valor y una prima muy atractiva para los accionistas de BSL, siendo:

Prima del 27% sobre el precio de cierre de las acciones de BSL al momento de la presentación del NBIO;

Prima del 33% sobre el precio promedio ponderado por volumen de las acciones de BSL en tres meses;

Prima del 33% sobre el precio promedio ponderado por volumen de las acciones de BSL durante 52 semanas;

Prima del 15% sobre el precio más alto de las acciones de BSL en 15 años; y

18.6x EV / EBIT del año fiscal 25A y 9.5x EV / EBITDA del año fiscal 25A.

La contraprestación representa un valor patrimonial total para BSL de 13.200 millones de dólares australianos ( 8.800 millones de dólares estadounidenses¹ ) . SGH y SDI no prevén ningún obstáculo significativo para obtener las aprobaciones regulatorias pertinentes, habituales para una adquisición de esta naturaleza. SGH y SDI también han firmado un acuerdo de exclusividad de 12 meses y han comprometido importantes recursos para el avance de esta transacción. En consonancia con transacciones de esta naturaleza, el precio de la Propuesta se reducirá en la cantidad de cualquier dividendo en efectivo pagado por BSL a sus accionistas después del 12 de diciembre de 2025 (fecha de presentación de la NBIO).

La Propuesta está sujeta a las condiciones habituales, incluyendo la realización satisfactoria de la debida diligencia, la firma de una escritura de ejecución del plan vinculante y la obtención de las aprobaciones pertinentes de los accionistas y de las autoridades regulatorias. SGH y SDI señalan que no existe certeza de que la Propuesta resulte en una transacción.

Justificación de la transacción

SGH y SDI consideran que las empresas independientes de BSL en Australia, el resto del mundo y Norteamérica no son estratégicamente compatibles y se beneficiarían como negocios independientes bajo una nueva propiedad. SGH es una empresa australiana líder en operaciones diversificadas, centrada en servicios industriales y energía. SDI es el mayor reciclador de metales, el segundo mayor productor de vigas y cubiertas de acero y el cuarto mayor productor de acero de Norteamérica.

La adquisición propuesta generaría un valor atractivo para los accionistas de BSL y beneficios significativos para sus demás grupos de interés, incluyendo a los miembros del equipo y las comunidades locales. Los balances de SGH y SDI se sustentan en un rendimiento superior constante y la creación de valor a largo plazo. En este contexto, existen beneficios sustanciales para todos los grupos de interés de BSL derivados de: (i) una combinación estratégica del negocio norteamericano de BSL con SDI, y (ii) la creación de un negocio independiente de BSL Australia + Resto del Mundo, con el respaldo de capital e industrial de SGH.

SGH propone ofrecer uno, o incluso dos, puestos en la Junta Directiva de SGH a los directores actuales de BSL para mantener la continuidad y asegurar una transferencia eficaz de conocimientos. Además, SGH pretende retener a los directivos clave de BSL responsables de la actividad comercial en Australia, y SDI también pretende retener a los directivos clave de BSL responsables de los negocios en Norteamérica.

La adquisición propuesta se ajusta estrechamente a los criterios de asignación de capital establecidos por SGH, y ofrece la oportunidad de impulsar la mejora del rendimiento mediante la aplicación rigurosa del modelo operativo de SGH. Los negocios norteamericanos de BSL complementan sólidamente las plataformas operativas existentes de SDI en acero, fabricación de acero y reciclaje de metales.

Ryan Stokes , Director General y Director Ejecutivo de SGH, afirma: « Creemos que el negocio australiano de BlueScope es una sólida opción estratégica para SGH y contamos con una trayectoria demostrada impulsando mejoras en el rendimiento de las empresas industriales nacionales. Nos proponemos aprovechar nuestro modelo operativo disciplinado y nuestro enfoque de asignación de capital para ofrecer mejores resultados a las partes interesadas ».

Mark Millett , cofundador, presidente y director ejecutivo de Steel Dynamics, afirma: « Creemos que la adquisición de los activos norteamericanos de BlueScope complementará en gran medida nuestras operaciones actuales y ampliará aún más nuestras capacidades a nivel nacional. La combinación de los equipos y activos norteamericanos de BSL con SDI sería una excelente combinación en todos los sentidos y generaría valor para todas las partes interesadas».

Fondos

El prudente modelo de asignación de capital de SGH y sus negocios industriales con alta generación de efectivo han obtenido un sólido respaldo de los mercados de deuda durante la última década. La base de capital y los indicadores crediticios de SDI se encuentran, de igual manera, entre los más sólidos a nivel mundial, gracias a su compromiso con las calificaciones crediticias de grado de inversión y su amplio acceso a fondos de capital de bajo costo. Tanto SGH como SDI utilizarán este respaldo para financiar sus respectivas contribuciones a la transacción mediante las reservas de efectivo existentes y la financiación de deuda disponible. Por lo tanto, no será necesario obtener capital para financiar la transacción.

Próximos pasos

La Propuesta se basa en una evaluación exhaustiva de la información pública disponible sobre la BSL. Para elaborar esta Propuesta, SDI se basó en su amplio conocimiento y experiencia en la industria siderúrgica mundial, mientras que SGH se basó en su experiencia operativa, conocimientos y capacidad de ejecución en la industria australiana.

SGH y SDI esperan colaborar con BSL para avanzar con la Propuesta y han comprometido recursos sustanciales para llevar a cabo la debida diligencia confirmatoria. SGH ha designado a Barrenjoey y Goldman Sachs como asesores financieros y a Allens como asesor legal, y SDI ha designado a JP Morgan como asesor financiero, a Ashurst como asesor legal en Australia y a Skadden, Arps, Slate, Meagher and Flom LLP y Barrett McNagny LLP como asesores legales en Estados Unidos.

SGH proporcionará actualizaciones al mercado a medida que se produzcan novedades relevantes, de acuerdo con las obligaciones de divulgación de la ASX. SGH no tiene conocimiento de ningún otro asunto que requiera divulgación según las normas de cotización de la ASX y confirma su cumplimiento de la Norma de Cotización 3.1 de la ASX. Este anuncio ha sido autorizado por el Consejo de Administración de SGH para su publicación en la ASX y el NASDAQ por SDI.

Declaraciones prospectivas

Este comunicado de prensa contiene algunas declaraciones predictivas sobre eventos futuros. Estas declaraciones, que generalmente preceden o acompañan con términos condicionales típicos como «anticipar», «pretender», «creer», «estimar», «planear», «buscar», «proyectar» o «esperar», o con los términos «podría», «deberá» o «debería», se presentan como «prospectivas», sujetas a numerosos riesgos e incertidumbres, dentro de las protecciones de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Estas declaraciones se refieren únicamente a la fecha actual y se basan en información y suposiciones que consideramos razonables a la fecha actual, sobre nuestros negocios y el entorno en el que operan. Dichas declaraciones predictivas no garantizan el rendimiento futuro y no asumimos la obligación de actualizarlas ni revisarlas.

Las conversaciones con BSL sobre la Propuesta siguen incompletas y en curso. SGH y SDI no han tomado una decisión definitiva sobre la presentación de una propuesta vinculante y señalan que no hay certeza de que la Propuesta resulte en una transacción.

Reportacero