Constantia Flexibles consolida su posición en empaques sustentables con sólidos flujos operativos
El fabricante global de empaques flexibles Constantia Flexibles GmbH dio un paso clave en la optimización de su estructura de capital al proyectar la asignación de notas senior garantizadas, una transacción que se acompaña de la asignación de una perspectiva positiva para el perfil de riesgo emisor de la compañía.
Los nuevos instrumentos financieros recibieron una nota preliminar esperada de nivel ‘B(EXP)’, alineada con el perfil corporativo actual de la firma. La perspectiva positiva refleja de manera directa la expectativa de un continuo desapalancamiento financiero durante los próximos 12 a 18 meses, impulsado por una sólida generación de flujo de caja libre, estabilidad en los márgenes de rentabilidad y la ausencia de adquisiciones de gran escala financiadas con deuda en el corto plazo.
Constantia Flexibles, reconocida como el segundo mayor productor de empaques flexibles en Europa y el tercero a nivel mundial, ha consolidado su posición competitiva gracias a su enfoque en los sectores resilientes de consumo masivo y farmacéutico. Las proyecciones operativas indican que la demanda en estos segmentos clave se mantendrá estable, lo que permitirá a la corporación mitigar las fluctuaciones en los costos de materias primas, como el aluminio y los polímeros, mediante cláusulas contractuales de indexación de precios.
Al cierre del primer trimestre de este ejercicio fiscal, los indicadores de apalancamiento de la compañía mostraron una trayectoria de mejora constante, con estimaciones de situar la razón de deuda total neta sobre EBITDA por debajo de las 4.5 veces en el mediano plazo. Este fortalecimiento en el balance corporativo, sumado a un robusto portafolio de productos orientados a la sustentabilidad y el reciclaje, posiciona favorablemente a Constantia Flexibles para capturar nuevas oportunidades de mercado en regiones de alto crecimiento, manteniendo al mismo tiempo una liquidez adecuada para hacer frente a sus compromisos financieros vigentes.