5 de febrero de 2019.- El mercado de bobinas laminadas en caliente, HRC, en los Estados Unidos se enfrenta a otro año importante en 2019, uno que ya ha experimentado muchos desarrollos inesperados, que incluyen una caída sorpresiva en los precios de la chatarra ferrosa en enero.
Si bien muchos factores pueden influir en el mercado HRC de EUA, Fastmarkets AMM ha resumido cinco de los desarrollos más importantes que los participantes del mercado deberían ver este año.
1. Incremento de la capacidad doméstica.
En el último año, se han realizado o anunciado varias ampliaciones de hojas, que según estimaciones de Fastmarkets AMM podrían aumentar la capacidad de laminado plano en los EUA hasta 1,622 millones de toneladas por año hasta 2022. En general, el mercado nacional consume alrededor de 130 millones de toneladas por año de acero, con aproximadamente La mitad de ese volumen va en productos laminados planos.
Fuera de los EUA, Sault Ste Marie, un productor de acero laminado plano con sede en Ontario, Algoma, también planea gastar aproximadamente 300 millones de dólares canadienses ($ 225.7 millones) para ampliar la capacidad en sus obras de acero. Stelco, otro productor canadiense de acero laminado plano, al parecer está llevando a cabo consideraciones similares.
Como resultado, las fuentes han expresado su preocupación por un posible exceso de oferta en un futuro próximo.
Pero para algunos, la inversión en suministro laminado plano finalmente refleja el tipo de fe que la industria del acero tiene en el futuro de la economía de los Estados Unidos.
«Cuando observamos la inversión que hacen las siderúrgicas (…), esto demuestra cómo basaron sus decisiones en los fundamentos del mercado y cómo también están dispuestos a invertir capital en los momentos buenos o malos», dijo el presidente de la Steel Manufacturers Association, SMA, Philip Bell. Dijo durante una entrevista con Fastmarkets AMM. “Y creo que es bueno saberlo porque la estrategia de invertir a través de una variedad de ciclos de negocios es buena para los clientes de acero; Es bueno para la industria del acero «.
A pesar de que la producción nacional de acero es fuerte en este momento, aún no ha alcanzado los niveles vistos antes de la Gran Recesión, dijo el presidente del American Iron and Steel Institute, AISI, Tom Gibson, lo que para él indica que el mercado aún tiene espacio para crecer.
Es difícil determinar exactamente qué influencia tendrá la capacidad de acero adicional en los mercados de laminado plano, pero la oferta, sin embargo, será un factor crítico para el mercado en el futuro previsible.
2. Acuerdos comerciales bilaterales y trilaterales.
Después de que se firmó el Tratado entre Estados Unidos, México y Canadá, T-MEC a fines de noviembre, los participantes del mercado predijeron que podría tener una gran influencia en la dinámica del mercado siderúrgico de América del Norte. Sin embargo, su impacto potencial en los precios de bobina laminada en caliente no está claro, ya que el arancel de la Sección 232 del 25% de los EUA sobre las importaciones de acero sigue vigente frente a los dos países vecinos.
Canadá solía ser un importante exportador de bobina laminada en caliente al mercado del medio oeste de los EUA, pero el país ha mantenido la mayor parte del producto en su mercado interno desde que la tarifa de la Sección 232 entró en vigencia en junio.
Los ejecutivos de la fábrica canadiense Stelco, por ejemplo, dijeron durante una visita trimestral de ganancias en noviembre que la compañía se concentrará en el mercado canadiense y apuntará a una exposición «cero» al mercado estadounidense.
Pero todo eso podría cambiar si se alcanzan acuerdos bilaterales separados sobre el acero entre EUA y Canadá o México, con conversaciones sobre las cuotas específicas para cada país que se están llevando a cabo actualmente, dijeron las fuentes.
Pero muchos participantes del mercado no creen que el progreso del T-MEC tenga mayores efectos en el mercado de HRC del Medio Oeste en 2019. Los costos de flete para los productos laminados planos enviados desde Canadá parecen ser demasiado altos, según comentó una fuente de un distribuidor del Medio Oeste a Fastmarkets AMM, y por lo que el USMCA no es una preocupación importante para su compañía.
Gibson señaló que dado que el T-MEC es una «mejora significativa» en comparación con el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), no espera que se alcancen acuerdos separados en las cuotas, ya que los países podrían preferir una solución trilateral dentro de los límites del T-MEC.
«Creo que es de interés para todos que el T-MEC se mueva en su lugar. Y agregar certeza sería beneficioso para las tres economías … El gobierno [del presidente Donald Trump] ha completado la negociación para el T-MEC. Y la clara preferencia es el acuerdo trilateral ”, dijo Gibson.
«Queremos que el remedio sea efectivo», agregó.
Al mismo tiempo, los participantes del mercado seguirán de cerca las discusiones sobre los aranceles del acero entre los Estados Unidos y la Unión Europea, y otros países como Japón, en 2019.
3. Demanda de acero: petróleo, automoción y construcción.
Cuando se trata de movimientos de precios, siempre vuelve a la oferta y la demanda. Los participantes del mercado ya están preocupados por el aumento de la oferta, pero también hay varios factores de demanda que deben tenerse en cuenta este año.
Primero, la caída de los precios del petróleo ha aumentado las preocupaciones del mercado del acero, y el sector energético es un gran consumidor de acero. Los futuros del crudo ligero y dulce se abrieron a $ 52.95 por barril el 23 de enero, un 30.4% menos que los $ 76.03 por barril del 3 de octubre, según los datos de Yahoo Finance.
Un distribuidor del sur le dijo a Fastmarkets AMM que algunos de sus clientes que fabrican equipos para aplicaciones de petróleo y gas han expresado su preocupación por la disminución de la demanda de energía.
Aún así, la cantidad de plataformas de petróleo y gas activas en los EE. UU. Fue de 1.050 para la semana que terminó el 18 de enero, un 12,2% más que las 936 del año anterior, según los datos de Baker Hughes.
Otro mercado clave para el uso final del acero es la industria del automóvil. En diciembre, las noticias sobre el realineamiento planificado de la producción de General Motors en cinco plantas norteamericanas, cuatro en los EUA. Y una en Canadá, hicieron que muchos se preguntaran cómo podría afectar esto al mercado de acero del Medio Oeste, en particular. Cuando un fabricante de automóviles como General Motors cierra la producción en ciertas plantas, esto puede obligar a ciertas plantas a asignar su producción de acero contratada a otra parte. Esto, a su vez, puede llevar a un exceso de oferta, dijo un distribuidor de la costa este en el momento del anuncio.
Más recientemente, ArcelorMittal Tailored Blanks anunció planes para cerrar su ubicación en Pioneer, Ohio, debido a una “desaceleración” en la demanda de productos en la industria automotriz. Dicho esto, el desempeño de la industria automotriz en 2019 será esencial para la industria nacional del acero.
4. Trump y su administración en 2019
No hay duda de que Trump ha tenido una gran influencia en la industria del acero de EUA desde que asumió el cargo. En el último año, sus acciones han provocado volatilidad en los precios de Midwest HRC, posiblemente más que otros factores de la cadena de suministro. A partir de 2019, cómo Trump y su administración actúan sobre las políticas relacionadas con el acero seguirán siendo esenciales para el mercado de BLC.
Las fuentes han reiterado la importancia, en particular para la industria del acero, de hacer que el gobierno vuelva a funcionar. El gobierno de EUA h estado parcialmente cerrado desde el 22 de diciembre. Dado que muchas agencias relacionadas con el comercio y el acero no cuentan con personal o fondos suficientes, esto ha causado muchas dificultades para la industria.
«Estamos en un período muy crítico (…) cuando necesitamos una aplicación comercial sólida, [y] estamos en medio de negociaciones comerciales con otros países», dijo Bell. «Y confiamos en departamentos como el Departamento de Comercio, la Oficina del Representante Comercial de los Estados Unidos y muchas otras agencias para mantener el nivel de juego y asegurarnos de que tengamos un comercio libre y justo».
Más aún, si las promesas de Trump sobre proyectos de infraestructura y cuándo se unirán, sigue siendo una pregunta abierta.
Gibson tiene «esperanza» sobre los proyectos de infraestructura, si la Cámara entrante y la administración pueden trabajar juntos para resolver problemas como la financiación, que es el elemento clave que ha obstaculizado los proyectos de ley de infraestructura, dijo.
«Ya sea democrático o republicano, [pueden] encontrar puntos en común … [en los proyectos de ley de infraestructura]», dijo Gibson.
Otro factor clave en 2019 será la tarifa de la Sección 232.
«Creo que es importante tener en cuenta que debemos continuar apoyando las 232 medidas», dijo Bell. «Apenas entraron en vigor hace poco más de seis meses, en junio de 2018».
5. Precios domésticos de la chatarra.
Los precios de la chatarra potencialmente jugarán un papel importante en el precio del BLC, como se demostró en los primeros meses de 2019. En enero, una sorprendente caída en los precios de la chatarra hizo que el mercado de BLC descendiera, tendencia que ha continuado desde entonces.
A partir de febrero, es probable que continúe la presión a la baja sobre los precios de la chatarra triturada, ya que las trituradoras automáticas harán grandes reducciones en las balanzas. Incluso con las disminuciones, algunos operadores de trituradoras informaron que los flujos aún no se están secando.
La evaluación semanal del precio de Fastmarkets AMM para la alimentación de la trituradora en el Medio Oeste se mantuvo en $ 148.77 por tonelada bruta el 22 de enero, sin cambios respecto a la semana anterior, pero bajó un 5,7% desde $ 157.72 por tonelada el 7 de enero.
El precio de la chatarra Nº 1 en Chicago bajó a $ 375 por tonelada desde $ 405 por tonelada en el comercio de enero, la primera vez desde 2006 que el precio de la chatarra ferrosa de enero disminuyó.
El 22 de enero, el índice de bobinas laminadas en caliente del medio oeste de los EE. UU. De Fastmarkets se ubicó en $ 34.50 por cada cien pesos ($ 690 por tonelada corta), un descenso del 4.7% desde $ 36.21 por cwt al inicio del año.
Históricamente, el precio del HRC está ampliamente alineado con la dirección de los precios de la chatarra, ya que gran parte del acero laminado plano de EE. UU. Utiliza chatarra en el proceso de producción. Muchos participantes del mercado han dicho que los precios domésticos de la chatarra serán un factor clave para observar este año.
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