21 de agosto de 2024.- La industria siderúrgica más grande del mundo, China, está atravesando un “invierno” en medio de un exceso de oferta y una demanda débil.
Los precios de las varillas de acero de China han bajado más del 20% en lo que va de año, a 3.208 yuanes chinos ($450 dólares) por tonelada, según mostraron los datos del proveedor de información financiera Wind.
“La demanda china ha sido una gran decepción para los metales en general”, dijo Sarbin Chowdhury, jefe de análisis de materias primas de BMI.
Los precios del mineral de hierro de China, el material clave para el acero, han caído más del 28% en lo que va del año, según datos de FactSet.
La industria siderúrgica de China ha estado en dificultades debido a que el sector inmobiliario del país sigue estancado y no puede absorber el exceso de capacidad, dijeron observadores de la industria a CNBC.
“La demanda china ha sido una gran decepción para los metales en general”, dijo Sabrin Chowdhury, jefe de análisis de materias primas en BMI, destacando la caída del acero y el mineral de hierro en particular.
“Esto se debe principalmente a la debilidad del sector inmobiliario en China. La desaceleración del sector inmobiliario durará varios años, y eso definitivamente es un mal augurio para los metales industriales que se requieren en la infraestructura”, agregó.
China es el mayor productor de acero del mundo y representa más de la mitad de la producción mundial, con más de mil millones de toneladas al año.
También es el principal consumidor mundial de acero y mineral de hierro, y los precios de ambos materiales han caído debido a que la oferta de acero sigue siendo alta en medio de una débil demanda interna.
Los precios de las varillas de acero de China han caído más de un 20% en lo que va de año, situándose en 3,208 yuanes chinos ($450 dólares) por tonelada, según datos del proveedor de información financiera Wind. Los precios del mineral de hierro de China, el material clave para el acero, han caído más de un 28% en lo que va de año, según datos de FactSet.
Hu Wangming, presidente del mayor productor de acero del mundo, la estatal Baowu Steel, dijo recientemente que la industria del acero estaba atravesando un “invierno” y agregó que la industria estaba en medio de un período de ajuste a largo plazo.
La industria siderúrgica china está atrapada “entre la espada y la pared”, ya que los márgenes de los fabricantes de acero se ven cada vez más reducidos por la débil demanda, dijo Matty Zhao, directora de investigación de materiales básicos, petróleo y gas de Asia Pacífico del Bank of America. Se espera que la demanda moderada continúe hasta 2025 debido a un mercado inmobiliario chino “muy débil”, dijo a CNBC.
“Las exportaciones chinas han tenido un impacto material en las perspectivas de producción de acero en el resto del mundo”.
Además, sin que se hayan anunciado medidas específicas en la reunión plenaria de alto perfil del país, se están desvaneciendo las esperanzas de que el atribulado sector inmobiliario de China salga de su crisis.
Se espera que las ventas de excavadoras en China disminuyan un 8% interanual para el año fiscal 2024, escribió Citi en una nota de agosto. Las ventas de excavadoras suelen considerarse un indicador adelantado de la actividad de construcción y, por extensión, de la demanda de metales.
“Los márgenes de las acerías en China corren el riesgo de caer a los niveles más negativos este año, lo que potencialmente ejercería aún más presión a la baja sobre los precios del mineral de hierro”, dijo Vivek Dhar del Commonwealth Bank of Australia.
Los fabricantes de acero de China han acumulado pérdidas en los últimos 12 meses y buscan mercados de exportación para obtener mejores precios, dijo Zhao de BofA.
Varios países han presentado acusaciones de dumping contra China mientras sus productores intentan impulsar las exportaciones en medio de la desaceleración del mercado interno.
Recientemente, Tailandia anunció la implementación de derechos antidumping sobre las bobinas de acero laminado en caliente provenientes de China. El pasado mes de septiembre, India también impuso derechos antidumping sobre ciertos aceros chinos durante cinco años . El Ministerio de Industria y Comercio de Vietnam también ha iniciado una investigación sobre algunos tipos de bobinas laminadas en caliente provenientes de China y la India .
“Las exportaciones chinas han tenido un impacto material en las perspectivas de producción de acero en el resto del mundo”, dijeron los analistas de Citi.
En julio se registraron 57.1 millones de toneladas de exportaciones netas de acero de China, y si esa tasa se mantiene durante el resto del año, en 2024 se produciría un aumento interanual del 17% de las exportaciones netas de acero de China, dijo el equipo de Citi, y agregó que el aumento de las exportaciones de acero en 2023 redujo el margen de producción de acero para el resto del mundo.
La mayor siderúrgica de Chile, Compañía Siderúrgica Huachipato, anunció recientemente que cerrará sus operaciones de acero “indefinidamente”, como resultado de “la imposibilidad de competir con el acero chino”.
El segundo mayor productor de acero del mundo, ArcelorMittal, ha dicho que el exceso de producción de China ha hecho que las condiciones del mercado del acero sean “insostenibles”.
“El exceso de producción de China en relación con la demanda está dando como resultado diferenciales de acero internos muy bajos y exportaciones agresivas”, dijo la empresa con sede en Luxemburgo en sus resultados del segundo trimestre.
El dumping de acero de China podría conducir a un exceso de oferta en sus destinos de exportación, perjudicando los precios de las acciones de los fabricantes de acero nacionales, dijo Zhao de BofA.
Cinco países del sudeste asiático, entre ellos Vietnam, Tailandia, Filipinas, Indonesia y Malasia, absorbieron el 26% de las exportaciones de acero de China en 2023, seguidos por Corea del Sur con el 9%, según las estadísticas de BofA.
Reportacero
