Espera Fastmarkets aumento en precios de productos largos en EUA en primer trimestre

11 de marzo de 2024.- Fastmarkets publicó sus perspectivas de la industria de la construcción y tendencias de los precios de las materias primas en 2024, que incluye al acero, la chatarra, el aluminio y la madera.

Fastmarkets analiza más de cerca las perspectivas del mercado para 2024 para algunos de los materiales clave utilizados en la industria de la construcción: acero, chatarra , aluminio y madera . Echaremos un vistazo a las tendencias de precios proyectadas y los factores que influyen en estas previsiones de precios de las materias primas.

Los productos largos de acero de EUA se mantienen ligeramente estables.

Como esperábamos, los precios de los productos de acero largos de EUA se mantuvieron estables o ligeramente superiores durante el mes pasado a pesar del efecto negativo que el clima invernal ha tenido en la actividad de la construcción.

Pero creemos que ese impacto será de naturaleza temporal y que pronto el mercado probablemente experimentará su habitual aumento en el primer trimestre.

Varios factores podrían respaldar eso. Si bien hasta la fecha el impacto de la legislación recientemente aprobada en los sectores de la construcción y la manufactura ha sido limitado, creemos que la actividad se recuperará a medida que avance el año, especialmente una vez que la Reserva Federal comience a reducir las tasas de interés.

Sin embargo, dado que el índice de facturación de arquitectura del Instituto Americano de Arquitectos sigue siendo contractivo en 45.4 puntos en diciembre, no está claro cuántos nuevos proyectos de construcción no residencial se agregarán a la cartera.

Los precios del mercado de la chatarra se enfrentan a presiones a corto plazo

En el mercado de la chatarra, anticipamos en términos generales que 2025 será un año moderadamente más fuerte para los precios de la chatarra que 2024, debido principalmente a un repunte esperado en la producción de hornos de arco eléctrico (EAF) en gran parte del mundo. Sin embargo, en el corto plazo, se espera que los precios en gran parte del mundo enfrenten presión, en parte porque la demanda de acero es frágil, lo que limita el potencial alcista de la demanda y los precios de la chatarra.

En el mercado estadounidense de chatarra, se espera que los precios se enfríen a corto plazo. Mientras tanto, en Europa, Fastmarkets prevé un mayor debilitamiento de los precios de la chatarra ferrosa en el corto plazo en medio de débiles indicadores de demanda de acero, especialmente en términos de producción del sector de la construcción.

Pero no se prevé que los precios de la chatarra caigan en medio de una ligera recuperación proyectada en la producción de acero bruto dentro de la UE y en Turquía este año. Además, a mediano plazo, si bien la actividad de reconstrucción en Turquía ha sido lenta después del terremoto del año pasado, es probable que este año comiencen algunas obras, lo que debería satisfacer cierta demanda de acero y, a su vez, aumentar las necesidades de chatarra.

En India, la demanda se enfrenta actualmente a cierta presión, ya que los diferenciales entre el acero y la chatarra son estrechos en medio de la desaceleración de la construcción, lo que contribuye a presionar los márgenes de los productores de acero. El diferencial entre las barras de refuerzo nacionales y la chatarra importada de HMS #1&2 (80:20) fue de $142 dólares por tonelada a finales de febrero, muy por debajo del promedio a largo plazo entre 2015 y 2023 de $174 dólares. Esto ayudará a reducir las necesidades de chatarra de la India en el corto plazo y puede alentar a los consumidores a recurrir también al hierro de reducción directa (DRI) de producción nacional, de menor precio, que se evaluó en $333 dólares por tonelada franco fábrica a finales de febrero, $47 dólares por tonelada por debajo del HMS #. 1 y 2 (80:20) chatarra.

Se espera que la recuperación del precio del aluminio se produzca más adelante en 2024

El precio del aluminio ha oscilado recientemente, con una caída desde octubre que intenta estabilizarse. Inicialmente, el optimismo respecto de la recuperación económica de China llevó a una sobreestimación de sus medidas de estímulo, pero la decepción por su desempeño transformó el sentimiento en pesimismo, lo que afectó los precios de los metales básicos.

Sin embargo, existe la creencia de que el mercado ahora está subestimando el potencial de China para aplicar políticas que apoyen el crecimiento, lo que podría provocar una lucha si la economía se fortalece. Nuestra perspectiva para los metales básicos sugiere una estabilización gradual en los últimos meses del año, con expectativas de un entorno macroeconómico más favorable a medida que se acelera la recuperación de China, lo que podría influir positivamente en los precios de los metales básicos. Si bien puede haber más presión a la baja, se espera que los valores más bajos atraigan a los compradores en caídas, dependiendo de la evidencia de compras posteriores que justifiquen una perspectiva positiva para fin de año.

Los precios de la madera en general aumentan constantemente

La buena noticia para los operadores de aserraderos es que lo peor del dolor parece haber quedado atrás. Los precios de la madera en la mayoría de las especies y dimensiones alcanzaron su punto mínimo en el cuarto trimestre de 2023. La mayoría de los artículos han experimentado un aumento constante desde entonces, a medida que los compradores comienzan a abastecerse para la temporada de construcción de primavera. Después de caer a solo $ 373 por MBF en noviembre, el precio compuesto de madera para marcos de longitudes aleatorias (FLCP) de Fastmarkets se recuperó y luego promedió alrededor de $ 400 por MBF en enero de 2024. Sin embargo, esto sigue siendo más bajo que el promedio del índice del año pasado de $ 411 por MBF. . Entonces, si bien las acerías están contentas con la dirección en la que se mueven los precios, a estos niveles, la industria todavía está sufriendo, con muchas acerías funcionando con costos variables de producción en el rango de $400-450 por MBF. El mercado experimentó una modesta erosión en febrero, con el FCLP promediando $389 por MBF, aunque la última semana del mes mostró una tendencia alcista.

El equilibrio del mercado debería permitir un aumento constante de los precios de la madera a lo largo de 2024 para la mayoría de los artículos dimensionales y de grado industrial a medida que el crecimiento de la demanda avance más rápido que la oferta. Sin embargo, con tasas operativas del 80% para el año y una cantidad sustancial de tiempo de inactividad temporal, hay suficiente capacidad disponible para ingresar al mercado este año como para que cualquier repunte importante se vea frenado por una respuesta de la oferta. La oferta extraterritorial también ha demostrado su capacidad para responder y sofocar importantes repuntes de precios dada la flexibilidad de los productores europeos.

Obtenga más información sobre el nuevo índice de reparación y remodelación de Fastmarkets para quienes operan en los mercados de productos de madera y buscan la visibilidad que tanto necesitan en este segmento del mercado, a menudo opaco.

Perspectivas macroeconómicas lentas

Las perspectivas macroeconómicas para 2024 podrían caracterizarse por una lentitud generalizada, ya que es poco probable que sea un año de crecimiento sólido para las economías globales. Hay tres factores clave que influyen en las decisiones de compra.

La alta inflación afectará la demanda de los consumidores y desempeñará un papel fundamental en las economías de América del Norte y Europa, mientras que el comportamiento del consumidor de China también será crucial dado que proporciona muchos bienes que se consumen en todo el mundo.

La importancia de la energía renovable y el transporte eléctrico en la economía global, en medio de riesgos geopolíticos y posibles impactos positivos de la disminución de las tasas de interés en el gasto de los consumidores.

La expansión potencial de la India en la economía global, particularmente en el transporte marítimo, indica un potencial de crecimiento significativo.

¿Quiere tener una visión completa de los factores macro que afectan las decisiones de compra? Obtenga más detalles y análisis en esta perspectiva macroeconómica ampliada para 2024 aquí.

Para los participantes de la industria que navegan por este complejo panorama, es crucial tener acceso a datos de precios que reflejen el mercado y a análisis en profundidad. Manténgase informado con los pronósticos y la inteligencia de mercado integral de Fastmarkets, que lo ayudarán a guiar sus decisiones comerciales estratégicas y mantener los proyectos rentables en 2024 y más allá.

Reportacero