28 de Abril 2021.- Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. anunció la colocación de un Bono Vinculado a la Sostenibilidad, denominado en Euros (€) en el mercado internacional de capitales. FEMSA emitió € 700 millones en notas senior con vencimiento en 2028, devengando intereses a una tasa anual de 70 puntos base (p.b.) sobre la referencia, representando un rendimiento de 0.551%, y € 500 millones en notas senior con vencimiento en 2033, devengando intereses a una tasa anual de 88 puntos base sobre la referencia, representando un rendimiento de 1.068 por ciento.
Esta colocación representa la emisión de un bono vinculado a la sostenibilidad de mayor monto para una emisora Latinoamericana, y fue respaldada por 196 inversionistas institucionales internacionales y la demanda excedió el monto emitido 1.9x veces.
Con relación a esta emisión, FEMSA adoptó y publicó un Marco del Bono Vinculado a la Sostenibilidad, el cual fue preparado de acuerdo con los Principios de Bonos Vinculados a la Sostenibilidad 2020, administrados por el International Capital Market Association.
Dicho Marco del Bono Vinculado a la Sostenibilidad incluye ciertos Indicadores Clave del Desempeño de Sostenibilidad para la Compañía, los cuales están alineados con sus prioridades estratégicas de Sostenibilidad para el 2030. Bajo los términos de las Notas, el cumplimiento de los Indicadores Clave del Desempeño de Sostenibilidad será verificado y acreditado por un externo, y en caso de que los objetivos no se cumplan en ciertas fechas, habría un aumento en la tasa de interés de 25 p.b.
La empresa utilizará los recursos obtenidos para redimir su bono de € 1,000 millones en notas senior con vencimiento en 2023 y tasa anual de 1.75%, de conformidad con los términos del contrato bajo el cual se emitieron dichas Obligaciones, y el resto, si lo hubiera, será usado para propósitos corporativos en general.
“Como lo anticipamos en nuestro comentario publicado el 26 de abril del presente, el prepago de las notas con vencimiento en 2023 fue con recursos producto de esta nueva colocación, pero a un costo financiero menor y mejorando el perfil de vencimiento de la deuda de largo plazo. Si bien habría un ligero incremento neto en la deuda, no es relevante en función a las expectativas de generación de flujo operativo”, señaló Vector Casa de Bolsa en un reporte.
“Aunque positiva, consideramos que la noticia tendrá un efecto neutral tanto para la valuación, como para el comportamiento del precio de la acción en el corto plazo. Nuestra recomendación fundamental de COMPRA con un VI esperado en MXN 189.00 se mantiene sin cambios”, añadió.
