11 de Mayo 2021.- El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.50% o 10 centavos, cotizando alrededor de 19.84 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 19.9686 y un mínimo de 19.8312 pesos por dólar, reportó Banco Base.
La apreciación del peso ocurre a la par de un fortalecimiento de la mayoría de las divisas y un debilitamiento del dólar estadounidense, que pierde 0.12% de acuerdo con el índice ponderado, acumulando cinco sesiones consecutivas a la baja por 1.29%. El mercado cambiario está respondiendo a la expectativa de que la Reserva Federal mantendrá una postura monetaria ampliamente flexible debido a que existen riesgos a la baja para la recuperación del empleo, a pesar de que la inflación esté subiendo y probablemente se ubique cerca de 3.7% anual en abril, dato que se publica mañana temprano.
El día de hoy varios presidentes regionales de la Reserva Federal harán comentarios públicos: John Williams de la Fed de Nueva York, Mary Daly de la Fed de San Francisco, Raphael Bostic de la Fed de Atlanta y Patrick Harker de la Fed de Philadelphia, también Lael Brainard del Comité de Gobernadores de la Reserva Federal. Sus comentarios serán seguidos de cerca por el mercado, sobre todo previo a la publicación del dato de inflación de abril.
Entre las divisas que más se aprecian esta mañana destacan varias de países productores de materias primas, como el rand sudafricano que se aprecia 0.62%, el zloty polaco con 0.58%, el peso mexicano con 0.50%, el rublo ruso con 0.49%, la corona sueca con 0.49% y la corona noruega con 0.37%. En el mercado de materias primas se observa un desempeño mixto, con los precios de energía a la baja, en particular los precios del petróleo como el WTI que retrocede 1.20% a 64.15 dólares por barril. En contraste, los metales, tanto industriales como preciosos, avanzan, con el aluminio subiendo 1.26%, el cobre 1.25%, el oro 0.18%, el hierro 1.17% y el acero 3.82 por ciento.
En el mercado de capitales hay pesimismo desde la sesión asiática, en donde índices como el Nikkei 225 perdieron 3.08% y el Hang Seng de Hong Kong cayó 2.03%. En Europa, los principales índices caen en promedio cerca de 2.00% y en Estados Unidos, el mercado de futuros indica que se podrían observar pérdidas, principalmente en emisoras del sector tecnológico, pues el Nasdaq retrocede 1.60% ante de la apertura. A diferencia de otros mercados, las pérdidas del mercado de capitales están asociadas con el riesgo de que un dato de mayor inflación obligue a la Reserva Federal a adoptar una postura menos flexible.
Un indicador para medir las expectativas implícitas de inflación de parte del mercado, es el diferencial entre los rendimientos de los bonos del Tesoro, cuyo retorno es nominal, y los TIPS (Treasury Inflation Protected Securities), que son bonos indexados a la inflación y cuyo retorno es real. Para el caso de los bonos del Tesoro a 5 años, este diferencial alcanzó un máximo de 273.5 puntos base, nivel no visto desde septiembre del 2005 y por encima del máximo anterior de 247 puntos base, alcanzado en el 2011 tras la Gran Recesión.
