4 de octubre de 2021.- El mercado de capitales inició la semana mostrando un desempeño negativo, con los principales índices de Estados Unidos mostrando pérdidas promedio de 1.5%, reportó Banco Base.
La sesión se caracterizó por una mayor aversión al riesgo en los mercados de capitales, debido a dos factores principales:
- Mayor incertidumbre debido a una falta de acuerdo entre republicanos y demócratas para aprobar la suspensión del techo de la deuda. La semana pasada la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, informó que el Departamento podría incumplir con sus pagos si no se aumenta el límite de la deuda antes del 18 de octubre. A pesar de que es poco probable que ocurra un incumplimiento, la calificadora Fitch Ratings advirtió el viernes por la tarde que, si se acerca la fecha antes mencionada sin lograr un aumento en el límite de la deuda, se podría observar un recorte a la calificación crediticia de la deuda de Estados Unidos, la cual se mantiene en AAA. Cabe recordar que, en 2011 cuando también se enfrentó incertidumbre en torno al límite de la deuda, la agencia S&P Global redujo la nota crediticia de la deuda de Estados Unidos de AAA a AA+.
- Continúa el sell off de empresas tecnológicas, lo cual se debe principalmente a un movimiento correctivo ante la posibilidad de que varias empresas estén sobrevaluadas luego del optimismo observado en la primera mitad del año. Adicionalmente, las empresas tecnológicas se han visto especialmente afectadas por el incremento en la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro que se ha observado en las últimas semanas.
Al interior de los índices, el sector que mostró mayores ganancias fue el energético, apoyado por el incremento en los precios de las principales mezclas de petróleo, luego de que la OPEP y sus aliados (OPEP+) acordaron mantener su calendario de aumentos graduales de la producción de crudo. Cabe mencionar que, el alza en los precios de los energéticos incrementa las expectativas de inflación, siendo uno de los principales riesgos para las empresas, pues presiona sus márgenes.
Así, en Estados Unidos, los principales índices accionarios cerraron con resultados negativos. El Dow Jones se contrajo en 0.94% a 34,002.92 puntos, luego de haber avanzado 1.43% en la sesión del viernes y mostrando un rendimiento acumulado de 11.10% en lo que va del año. El S&P 500 mostró un retroceso de 1.30% y se ubicó en 4,300.46 unidades, lo equivale a una ganancia de 14.49% en lo que va del 2021. Al interior del S&P 500, los sectores que tuvieron peor desempeño fueron el de tecnología (-2.36% en promedio) y el de comunicaciones (-2.11%), sectores que en conjunto representan cerca del 39% del índice. Por su parte, el NASDAQ cerró en un nivel de 14,255.48 puntos, registrando un retroceso significativo de 2.14%, siendo la tercera sesión en las últimas dos semanas que el índice pierde más de 2%, ante el sell off de las empresas tecnológicas.
En México el desempeño del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores siguió al resto de los mercados, cerrando con una pérdida de 0.39%, hilando dos sesiones a la baja. Al cierre el IPC se ubicó en 50,862.94 puntos, por debajo del nivel técnico de los 51,000. En el acumulado del año muestra un rendimiento de 15.42%. Del punto de vista técnico, el nivel de 52,000 puntos se mantiene como una resistencia clave, la cual deberá superarse consistentemente para marcar una tendencia al alza. Al interior del índice mexicano, las pérdidas se concentraron en el sector de consumo discrecional (-2.50%) y bienes raíces (-0.92%). Por emisora, únicamente se registraron ganancias en 11 de las 35 empresas incluidas, lideradas por Grupo Carso (+2.01%), José Cuervo (+1.52%) y Grupo Aeroportuario del Pacífico (+0.77%).
En Europa, las principales plazas bursátiles cerraron con resultados negativos, ante la mayor percepción de riesgo observada en los mercados financieros globales. El Euro Stoxx 600 cerró con una pérdida de 0.47% en 450.77 puntos, hilando tres sesiones a la baja en las que acumula una pérdida de 0.94%. En la sesión las pérdidas se concentraron en el sector tecnológico, con un rendimiento negativo de 2.18%. Por su parte, los índices DAX de Alemania y FTSE 100 de Londres retrocedieron en 0.79% y 0.23%, respectivamente, a niveles de 15,036.55 y 7,011.01 puntos. En lo que va del año, el DAX gana 9.61%, mientras que el FTSE 100 avanza 8.52%. Cabe mencionar que, al interior del índice alemán, el sector que tuvo un peor desempeño fue el tecnológico, al retroceder 1.66 por ciento.
En Asia los mercados de capitales también mostraron un comportamiento negativo. El índice de Hang Seng de Hong Kong cerró con una pérdida de 2.19% en 24,036.37 puntos, lo que equivale a un rendimiento negativo de 11.73% en el acumulado del 2021. Cabe mencionar que, durante la sesión se suspendieron las operaciones de la empresa inmobiliaria, Evergrande, tras la noticia de que podría vender el 51% de su división inmobiliaria (por cerca de 5.1 mil millones de dólares), con el objetivo de obtener liquidez para hacer frente a sus obligaciones. Por otro lado, se dio a conocer que otra inmobiliaria china, Fantasía Holdings, incumplió con el pago de deuda por 205 millones de dólares con vencimiento hoy lunes, lo que podría generar mayor incertidumbre durante la semana. En Japón, el índice Nikkei 225 cerró la sesión con un retroceso de 1.13%, hilando seis sesiones a la baja en las que acumula una contracción de 6.09%. En el acumulado del año, el Nikkei 225 muestra un rendimiento de 3.65%. Cabe recordar que, el mercado de Shanghái permanecerá cerrados durante la Semana Dorada de China.
En el mercado de dinero y deuda, los rendimientos de los bonos a 10 años de Alemania y el Reino Unido aumentaron en 1.0 y 0.9 puntos base, respectivamente, a tasas de -0.21% y 1.00%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se avanzó en 8.5 puntos base a 7.50%, mientras que en Estados Unidos el rendimiento de los bonos a 10 años se incrementó en 1.7 puntos base a 1.48%.
El Bitcoin cerró la sesión con una ganancia de 1.38% cotizando cerca de 49,134.86 dólares por unidad. En las últimas cinco sesiones (jueves a lunes) la criptomoneda acumula un incremento de 18.5%, luego de haberse mantenido cerca de los 41,000 dólares durante gran parte de la semana pasada. Durante la sesión, las ganancias se dieron ante el debilitamiento del dólar estadounidense, el cual acumula un retroceso de 0.73% en las últimas tres sesiones, de acuerdo al índice ponderado. Lo anterior, aumenta la demanda de Bitcoins, pues lo hace más accesible para inversionistas que utilizan otras divisas.
