13 de agosto de 2024.- Los precios del níquel se desploman mientras la demanda de acero inoxidable sigue siendo débil.
Los precios del níquel cayeron bruscamente en julio, borrando las ganancias del trimestre anterior, mientras que el Índice Mensual de Metales Inoxidables (MMI) también disminuyó.
Los centros de servicio de acero inoxidable y los principales usuarios finales como Ryerson y Middleby informaron una demanda débil y una disminución de los envíos.
A pesar de un ligero repunte en las ventas del segundo trimestre, Outokumpu reconoció un «entorno de mercado más suave» y pronosticó entregas estables para el tercer trimestre.
En general, el índice mensual de metales inoxidables (MMI) continuó disminuyendo, con una caída del 4.47% de julio a agosto.
Los precios del níquel siguieron cayendo a lo largo de julio, perdiendo un 4.43 % adicional en el transcurso del mes. Aunque los precios parecieron estabilizarse a principios de agosto, continuaron con una tendencia cercana a su rango de principios de 2024, tras haber eliminado todas las ganancias de la tendencia alcista especulativa del trimestre pasado.
Los centros de servicio informan de una demanda lenta de acero inoxidable
El acero inoxidable sigue siendo un mercado de compradores. Durante meses, los distribuidores de acero inoxidable han informado de poco optimismo en el mercado. Las fuentes señalaron una desaceleración de la demanda a medida que se acercaba la pausa estival, mientras que la caída de los precios del níquel dejó a los compradores sin ningún incentivo para comprar con antelación en medio de un recargo por el acero inoxidable en rápida disminución. Puede leer más, incluido nuestro pronóstico del precio del níquel y nuestra estrategia de compra, en el Monthly Metal Outlook de agosto de MetalMiner .
Entre los que informaron debilidad, los resultados financieros trimestrales de Ryerson mostraron una desaceleración en los envíos de acero inoxidable durante el trimestre. Si bien sus segmentos de aluminio y acero al carbono buscaron un crecimiento modesto tanto en términos trimestrales como interanuales, su segmento de acero inoxidable disminuyó debido a que las condiciones de la demanda se mantuvieron débiles.
Según el informe, los envíos de acero inoxidable de Ryerson experimentaron una marcada caída del 4,9% con respecto al primer trimestre de 2024, lo que sugiere que las condiciones del mercado empeoraron a lo largo del año. Si bien los meses de verano suelen experimentar una demanda más lenta, los resultados del segundo trimestre empeoraron con respecto al año anterior, con una caída del 1.7% con respecto al segundo trimestre de 2023. Los resultados de Ryerson reflejan los sentimientos de otros distribuidores, que han notado condiciones débiles, en particular para materiales como el 304.
La lenta demanda de uso final lastra el mercado
La actual recesión manufacturera sigue siendo un lastre para la demanda general de metales. Además, el PMI manufacturero del ISM mostró que la actividad manufacturera se contrajo aún más durante julio, pasando del 48.5 % en junio al 46.8 %. Aparte de un breve retorno al crecimiento en marzo, el PMI se ha mantenido en gran medida dentro del territorio de contracción desde finales de 2022.
Como indicador adelantado de la demanda de metales industriales en Estados Unidos, el empeoramiento de los resultados de julio sugiere que el sector manufacturero no ofrecerá ningún apoyo a los precios de los metales en el corto plazo hasta que las condiciones comiencen a recuperarse. Aunque el efecto será retardado, los eventuales recortes de tasas de la Reserva Federal ofrecerán apoyo al sector en general.
El fabricante de equipos para servicios de alimentación Middleby, un usuario final líder de 304, siguió informando de condiciones difíciles durante el segundo trimestre. En general, las ventas netas cayeron un 4.7% debido a las caídas anuales en todos los segmentos principales. Mientras tanto, las ventas de equipos para servicios de alimentación comerciales, cocinas residenciales y procesamiento de alimentos cayeron un 4.1%, un 6.2% y un 4.9%, respectivamente.
Si bien los pedidos cayeron en comparación con el año anterior, aumentaron a partir del primer trimestre, lo que podría indicar los signos incipientes de una recuperación. Middleby espera un crecimiento durante la segunda mitad de 2024, lo que brindará apoyo a la demanda de 304 en caso de que se materialice.
Outokumpu registró un crecimiento modesto en el segundo trimestre, menor al del año anterior
A pesar de observar un «entorno de mercado más suave», Outokumpu vio un repunte de las ventas durante el segundo trimestre. Las entregas totales aumentaron un 5% con respecto al primer trimestre, ayudadas por un aumento del 7% en América del Norte. El aumento de los precios del níquel probablemente estimuló una actividad de compra adicional el trimestre pasado, aunque ese apoyo puede resultar efímero ya que los precios del níquel siguen siendo bajistas.
Si bien las ventas mejoraron desde principios de año, se mantuvieron por debajo de las del segundo trimestre de 2023, ya que el mercado en general parece relativamente débil. Outokumpu atribuyó parte de la debilidad del último trimestre a las importaciones a México, que, según la empresa, perturbaron «el equilibrio regional entre la oferta y la demanda».
No obstante, las perspectivas a largo plazo de Outokumpu siguen siendo «muy positivas». Sin embargo, parece poco probable que se produzca una recuperación significativa en el corto plazo, ya que la fábrica prevé entregas de acero inoxidable estables en el tercer trimestre. Los esfuerzos de Estados Unidos en materia de infraestructura seguirán siendo favorables en el largo plazo, pero una recuperación más significativa probablemente requerirá mejores condiciones en el sector manufacturero.
Reportacero
