27 de mayo de 2022.- La mano de obra barata que impulsó a China del estancamiento económico al precipicio de un país de altos ingresos en 2021 pronto podría desaparecer.
Afortunadamente, el rápido crecimiento económico de las últimas dos décadas ha dado lugar a un aumento constante de los salarios y a una mejora del nivel de vida.
Sin embargo, esto ha ejercido una presión cada vez mayor sobre los fabricantes que han dependido durante mucho tiempo de los bajos costos operativos en China, lo que ha llevado a algunos a considerar la reubicación de sus operaciones en otros países.
El concepto de «relocalización» despegó en China después de la instigación de la guerra comercial entre China y EUA en 2018, cuando los aranceles sobre productos chinos por valor de miles de millones de dólares llevaron a algunos inversores a reconsiderar la viabilidad de China como destino para la fabricación y otras operaciones.
Más recientemente, las estrictas medidas de control de COVID-19 impuestas en China en un momento en que la mayoría de los demás países se están abriendo han reavivado la discusión sobre la relocalización, ya que las empresas luchan por mantener la producción y están reconsiderando su futuro en el país.
Algunos analistas han argumentado que una de las mejores opciones para las empresas que operan en los mercados de América del Norte y del Sur que buscan diversificar sus cadenas de suministro es volver a México, señalando sus costos operativos más bajos y su proximidad a EUA.
En este artículo, analizamos qué tan frecuente es el fenómeno de la relocalización fuera de China y si México tiene ventajas significativas sobre China al observar métricas clave, como los costos operativos, el tamaño del mercado, el comercio y las relaciones diplomáticas.
Inversión extranjera en México vs China
No hay cifras concretas sobre el número de empresas que han trasladado fábricas o instalaciones de producción de China a México y, por lo tanto, los incidentes en los que esto ocurre son, a lo sumo, pruebas anecdóticas.
La investigación de la firma de consultoría de gestión Kearney muestra que la tendencia de relocalización de 14 países asiáticos «típicamente de bajo costo» a los EUA en realidad se desaceleró en 2020 y 2021, luego de una aceleración en 2018 y 2019 a raíz de la guerra comercial entre EUA y China. Sin embargo, dados los desarrollos recientes de COVID-19 y los conflictos geopolíticos globales que han estallado desde que se realizó esta investigación, es posible que esta tendencia se revierta una vez más en 2022.
Estados Unidos ha seguido invirtiendo tanto en China como en México. Estados Unidos es el mayor inversionista en México, representando más del 45% de las entradas de IED en 2021. En 2020, la inversión ascendió a $10,240 millones de dólares, por debajo de los $12,850 millones dólares del año anterior, probablemente debido al impacto de la pandemia.
La IED en China desde EUA también disminuyó en 2020, de 2,690 millones de dólares a 2,300 millones de dólares en 2020. Sin embargo, las estadísticas del Ministerio de Comercio de China muestran que en los primeros cuatro meses de 2022, la IED de EUA en China creció 53.2%.
Atractivo de China vs México para empresas extranjeras
China de un vistazo
A pesar de la actual pandemia de COVID-19 y las tensiones geopolíticas, China ha demostrado ser un destino de inversión atractivo y fiable.
En 2021, el PIB de China creció un 8.1 % hasta alcanzar los 114.4 billones de RMB ($17.7 billones de dólares estadounidenses). Con este crecimiento, la economía de China superó a la de los 27 países de la Unión Europea juntos, que se situó en 15.73 billones de dólares estadounidenses.
Siendo ya la segunda economía más grande del mundo, tampoco parece detenerse pronto. Con una población de 1,400 millones, el PIB per cápita de China fue de $12,551 millones de dólares en 2021, unas seis veces menos que el de EUA si bien no está garantizado que el PIB per cápita de China alcance la paridad con el de EUA, de espacio significativo para que la actividad económica y la riqueza de los hogares continúen creciendo antes de estabilizarse en un punto de saturación.
China también ha acumulado otras ventajas para respaldar su posición de liderazgo en el mercado global y mantener la confianza de los inversores. Estos incluyen su enorme potencial de crecimiento del mercado, su mano de obra calificada, su infraestructura incomparable y sus capacidades en constante mejora como base de fabricación para las industrias del futuro.
México de un vistazo
Según el Banco Mundial, México es la segunda economía más grande de América Latina. En 2021, su PIB alcanzó los $1.29 billones de dólares, una tasa de crecimiento del 4.8%.
México tiene una economía grande y diversa y actualmente es el segundo socio comercial más grande de los EUA, representando el 14.5% del comercio total en el primer trimestre de 2022.
Las principales exportaciones de productos estadounidenses incluyen productos electrónicos, vehículos, combustibles, minerales, plásticos y maquinaria. Además, México es el segundo mercado de exportación agrícola más grande para EUA e importó productos agrícolas estadounidenses por valor de $19,500 millones de dólares en 2018.
México también es miembro de la Organización Mundial del Comercio (OMC) y tiene 13 tratados de libre comercio (TLC) que cubren a 50 países, incluido el Acuerdo Integral y Progresista de Asociación Transpacífico (CPTPP) y el Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá. (USMCA). Debido a estos TLC, el mercado de México es uno de los más competitivos y abiertos del mundo.
La ventaja de invertir en México es que las empresas y proveedores mexicanos están familiarizados con los productos y servicios estadounidenses. Por lo general, a las empresas estadounidenses les resulta sencillo comercializar sus productos en México. Las industrias prometedoras para las empresas estadounidenses en México son la agricultura, las autopartes y los servicios, la industria aeroespacial, los servicios educativos, la energía, la tecnología ambiental, la tecnología de la información, la infraestructura de transporte y el turismo, entre otras.
México se beneficia de relaciones bilaterales significativamente mejores con los EUA que China. Aunque no sin problemas, la relación ha mejorado significativamente desde que el presidente de EUA, Joe Biden, asumió el cargo en enero de 2021, lo que impulsó el restablecimiento de varios modos de diálogo y canales de cooperación que fueron abandonados durante la administración anterior, como los líderes norteamericanos. Cumbre (NALS).
Sin embargo, la relación entre China y Estados Unidos no se ha recuperado incluso después de que la Administración Biden se hiciera cargo de la Casa Blanca. A pesar de las esperanzas de lo contrario, Biden no levantó los aranceles sobre los productos chinos impuestos bajo la administración Trump. Además, el aumento de las tensiones como resultado del conflicto entre Rusia y Ucrania genera preocupaciones de que China podría verse afectada por sanciones sin darse cuenta mientras continúa interactuando con Rusia.
Algunas empresas extranjeras en China han señalado que las tensiones políticas entre China y EUA, en particular a raíz del conflicto entre Rusia y Ucrania, se han convertido en una consideración cada vez mayor para salir del mercado chino, ya que las empresas corren el riesgo de quedar atrapadas en el punto de mira. Según una encuesta flash reciente de la Cámara de Comercio Europea, el siete por ciento de las empresas ya ha considerado finalizar proyectos actuales o planificados debido a los riesgos asociados con las tensiones geopolíticas entre la UE y China. Por lo tanto, es posible que algunas empresas vean a México como una opción de menor riesgo para sus operaciones.
Sin embargo, actualmente hay pocas pruebas sólidas que demuestren que las empresas han seguido adelante con estas preocupaciones al sopesar los riesgos frente a los beneficios de continuar las operaciones en China, de los cuales todavía hay muchos, como discutimos a continuación.
Tarifas
Estados Unidos impuso aranceles a productos chinos importados por un valor aproximado de 300,000 millones de dólares. Estos productos se han dividido en cuatro listas diferentes con las primeras tres listas aprobadas en 2018 y la última lista aprobada en 2019. Las tasas arancelarias llegan al 25 por ciento en algunos artículos importados. Según PIIE, los aranceles estadounidenses promedio sobre las exportaciones chinas se mantienen elevados en un 19,3 por ciento, más de seis veces más que el arancel anterior a la guerra comercial. Estos aranceles cubren el 66,4 por ciento de las importaciones estadounidenses desde China.
En contraste, casi no hay aranceles de importación de productos mexicanos a los EUA, según lo estipulado en el T-MEC. Los bienes que aún están sujetos a aranceles de importación pueden disfrutar de una tasa reducida, lo que significa que estos bienes aún son más baratos de importar desde México que muchos otros países.
No obstante, es importante señalar que EUA ha indicado que puede levantar los aranceles sobre algunos productos chinos durante el verano en un esfuerzo por combatir la inflación galopante. Según un aviso publicado en el sitio web de la Oficina del Representante Comercial de EUA (USTR) el 3 de mayo de 2022, EUA puede levantar los aranceles sobre algunos productos chinos como parte de un requisito legal estándar para que la USTR revise las acciones arancelarias cuatro años. después de que fueron instalados. El cuarto aniversario de dos acciones arancelarias, que entraron en vigencia el 6 de julio de 2018 y el 23 de agosto de 2018, bajo la presidencia de Trump, ocurrirá este verano.
El aviso invita a los representantes de las industrias nacionales que se benefician de los aranceles comerciales sobre productos chinos a presentar solicitudes para la continuación de los aranceles durante dos calendarios abiertos del 7 de mayo al 5 de julio y del 6 de julio al 22 de agosto, respectivamente. Si se presenta una solicitud a la USTR, comenzará una revisión de la tarifa para evaluar si se extenderá. Si no se presenta una solicitud para una tarifa determinada, presumiblemente se levantará, pero no se ha hecho ninguna declaración oficial sobre el cronograma o la certeza de que esto suceda.
Costo de operaciones
Actualmente, la tarifa de energía industrial promedio en China es de alrededor de US $ 0,084 / kWh, en algún punto intermedio en comparación con el resto del mundo. La tarifa de energía industrial promedio en México oscila entre $0.09 Dls./kWh y $0.11 Dls./kWh, levemente superior a la de China.
Si bien es difícil obtener estadísticas específicas, otras tarifas de servicios públicos, como las tarifas de arrendamiento industrial y de gas en México, se consideran sustancialmente más bajas que las de China.
Un atractivo potencial para que las empresas se reubiquen en México es el menor costo de las operaciones en el país. El éxito de China en el crecimiento de su economía durante las últimas décadas se ha traducido en un aumento de los salarios durante la última década. Los salarios mínimos promedio en China , que varían de una región a otra, ahora son más altos que en México.
Los datos de Statista también muestran que el salario por hora de los trabajadores de manufactura ha sido consistentemente más alto en China que en México, y ha aumentado a un ritmo más rápido. El salario por hora de los trabajadores de manufactura en China se estimó en $6.5 dólares en 2020, una tasa de crecimiento de más del 12% desde 2019. Mientras tanto, el salario por hora de los trabajadores de manufactura en México se estimó en $4.82 dólares, una tasa de crecimiento de solo más del 3% respecto al año anterior.
Otra consideración es el costo y el tiempo de envío. Gracias a su proximidad a los EUA, es más barato y rápido enviar mercancías desde México que desde China. Esto es aún más cierto en la era posterior a la COVID, ya que el impacto de la pandemia todavía se siente en forma de costos de envío altísimos.
Razones por las que las empresas eligen quedarse en China
A pesar de que México ahora ofrece costos de fabricación más bajos que China, existen otras consideraciones al elegir en qué país ubicar las fábricas y si reubicarse. China tiene muchas otras cosas que ofrecer que la hacen atractiva para las empresas, a pesar de los costos de envío y mano de obra más altos.
Estas ventajas incluyen la sólida experiencia en fabricación, la infraestructura y las cadenas de suministro ascendentes y descendentes bien desarrolladas de China. China es el único país que posee todas las categorías industriales en la clasificación industrial de las Naciones Unidas, lo que permite a las empresas obtener bienes fácilmente. El mercado laboral de China, además de ser el más grande del mundo, también está cada vez más capacitado y tiene ventajas en experiencia y eficiencia sobre los mercados emergentes de menor costo.
Las capacidades de alta tecnología más sólidas, como la digitalización, la automatización y el análisis de datos, también son razones por las que las empresas eligen China en lugar de otros países, ya que ayudan a mejorar aún más la eficiencia de la producción y pueden conducir al desarrollo de modelos comerciales más innovadores. La sofisticada infraestructura de logística y transporte, incluida la red más grande del mundo de trenes de alta velocidad y autopistas en términos de kilometraje, permite que los productos se transporten de manera eficiente.
Otro factor importante a considerar es que muchas empresas no producen bienes en China exclusivamente para exportar a otros mercados. Por el contrario, algunas empresas, en particular Tesla, establecieron fábricas en China específicamente para vender a los consumidores chinos. China se está convirtiendo cada vez más en un mercado de consumo objetivo para los bienes producidos por empresas extranjeras dentro de sus fronteras, y la vasta base de consumidores de China proporciona un fuerte incentivo para que los fabricantes se establezcan en el país.
El mercado de consumo de China es considerablemente más grande que el de México, tanto por la cantidad de consumidores como por el poder adquisitivo. China es el segundo mercado minorista más grande del mundo y es probable que sea el primero en un futuro cercano con el aumento del poder adquisitivo de China y la expansión de la clase media.
Con una población de 1,400 millones frente a los 130 millones de México, China ofrece una enorme base de consumidores potenciales para cualquier empresa que busque ingresar al mercado.
El PIB per cápita también es mayor en China, llegando a $12,551 dólares frente a los $10,066 de México en 2021.
La tasa de crecimiento de la economía de China también ha superado con creces la de México. Mientras que la economía de China ha crecido a una tasa anual promedio de casi 7% desde 2011, mientras que la de México ha crecido a una tasa promedio de 2% desde 1993.
Relocalización a ASEAN y China+1
Si bien México disfruta de ciertas ventajas sobre China como destino de fabricantes extranjeros, no esperamos que haya un éxodo masivo de empresas extranjeras de China a México. Sin embargo, aún vale la pena señalar que, de hecho, hay empresas que están considerando seriamente, y en el proceso de, relocalizarse desde China. Muchas de estas empresas también están buscando «nearshore» en países de la región de la ASEAN, aprovechando los salarios más bajos y los controles más flexibles de COVID-19 en países como Vietnam e Indonesia.
Una encuesta de confianza empresarial de la Cámara de Comercio Europea en China indica que una cuarta parte de 372 empresas están considerando trasladar sus inversiones actuales o futuras fuera de China, pero el 77 por ciento de las empresas encuestadas dijeron que no tienen tales planes. Una encuesta realizada por la Cámara de Comercio Estadounidense en China (AmCham) encontró tendencias similares.
Sin embargo, en lugar de abandonar el mercado chino, los inversionistas eligen complementar las operaciones chinas con insumos de bajo costo provenientes de instalaciones de producción en mercados como Vietnam y México. Si bien las estructuras de estas operaciones difieren mucho según el país en cuestión, este modelo de producción se conoce ampliamente como “ China+1” .
Si bien México puede ser una opción viable para las empresas estadounidenses enfocadas en los mercados de América del Norte y del Sur, no es tan atractivo para las empresas involucradas en los mercados europeos y asiáticos, que incluirán también una gran parte de las empresas estadounidenses.
A más largo plazo, quizás sea inevitable que las empresas opten por reubicarse en un país de menor costo a medida que China avanza hacia convertirse en una economía orientada a los servicios, su población envejece, la fuerza laboral se reduce y los costos laborales aumentan. Sin embargo, es posible que China pueda mantener su competitividad gracias a la innovación en la industria manufacturera, las ventajas de su cadena de suministro, la gran base de consumidores y el acceso favorable a múltiples mercados a través de acuerdos comerciales.
Reportacero
