Según los planes, JFE establecería un vehículo de propósito especial (SPV) con los dos socios para administrar los activos. JFE tendría una participación mayoritaria en el vehículo, mientras que JSW Steel operaría las plantas de Bhushan Steel, dijo que las personas que no quisieron ser nombradas como detalles no son públicas. JFE ya posee una participación del 15% en JSW.
Con una deuda impaga de casi Rs 444,780 millones de rupias, Bhushan Steel fue empujado a procedimientos de bancarrota hace unos meses luego de que el banco central de la India condujera a 12 de los morosos más grandes del país a procedimientos de insolvencia.
Las ofertas finales para Bhushan Steel vencen a fines de diciembre. El Banco Estatal de la India (SBI), el banco principal del consorcio de prestamistas, había movido el NCLT para la recuperación de su préstamo de Bhushan Steel, que fue otorgado.
La oferta, si tiene éxito, le dará a JFE una mayor presencia en el mercado indio de rápido crecimiento, donde ha tenido presencia desde 2010 en asociación con JSW Steel.
También ayudará a JSW Steel a expandirse en el norte y el este de la India sin sobreestirar su balance. El director gerente conjunto de JSW y el director financiero del grupo, Seshagiri Rao, no confirmarían ni rechazarían el vehículo de adquisición planeado con JFE como socio mayoritario: «No es necesario que todo tenga que construirse en el balance de JSW».
Rao dijo que JSW Steel estaba interesada en cinco siderúrgicas que se encontraban en procedimientos de bancarrota, incluido Bhushan Steel, pero que no había tomado una decisión final sobre si presentar una oferta por todas ellas. También dijo que JSW estaba examinando varios modelos para posibles ofertas. JSW Steel buscaría crear una estructura que no aumente su deuda con sus ganancias antes de la tasa de interés, impuestos, depreciación y amortización (Ebitda) más allá de 3.75 y su relación deuda-capital por encima de 1.75, dijo Rao.
En respuesta a una consulta de Reuters, un portavoz de JFE dijo que el grupo japonés estaba considerando todas las oportunidades comerciales posibles como parte de un acuerdo con JSW. «Pero no hay un acuerdo concreto que se haya consolidado», dijo el portavoz.
Bhushan Steel tiene una capacidad anual de fabricación de acero de 5.6 millones de toneladas, y es uno de los mayores productores de productos de acero laminado en frío utilizados para fabricar automóviles y bienes de consumo duraderos, como refrigeradores y lavadoras.
Staff ReportAcero
