Steel Dynamics acordó comprar el 75% de las participaciones en el capital de United Steel Supply por $134 millones de dólares, que incluyen una contraprestación en efectivo de $92 millones de dólares y el supuesto de $42 millones de dólares en deuda asignada. El precio de compra supone un capital de trabajo neto total de $59 millones de dólares, que está sujeto a los ajustes habituales posteriores al cierre.
Además, Steel Dynamics tiene una opción para comprar el 25% restante de la participación accionaria de United Steel Supply en el futuro.
«United Steel Supply ofrece una oportunidad emocionante para expandir nuestra cadena de valor Galvalume pintada, al brindarnos una mejor oportunidad para proporcionar nuestro acero laminado plano de alta calidad directamente a este importante segmento de mercado», dijo Mark D. Millett, Presidente y Director Oficial ejecutivo.
«United Steel Supply tiene una reputación de ser el mejor servicio de su clase, los plazos de entrega cortos y las relaciones sólidas con los clientes. Creemos que esta asociación proporcionará un ajuste cultural sólido con Steel Dynamics. Estamos ansiosos por dar la bienvenida a los empleados de United Steel Supply y clientes, y esperamos nuestro crecimiento y éxito mutuo «.
Resumen de la adquisición de United Steel Supply
United Steel Supply («USS») distribuye bobinas de acero laminadas planas pintadas y revestidas al mercado de nichos rodados regionales, que sirve a la industria de techos y revestimientos. USS tiene su sede en Austin, Texas, con cuatro centros de distribución ubicados estratégicamente en Mississippi, Indiana, Arkansas y Oregon, y emplea a 38 personas no sindicalizadas. Como parte de la transacción, los actuales propietarios de United Steel Supply, Bret Curtis y Will Waldrip, continuarán liderando USS en su capacidad actual como Presidente y Vicepresidente, respectivamente. Bajo el liderazgo de los señores Curtis y Waldrip, United Steel Supply ha logrado una extraordinaria tasa de crecimiento anual de ingresos del 26 por ciento desde su inicio en 2007.
La combinación única de Steel Dynamics de la fabricación de Galvalume® y la aplicación de pintura en el lugar presenta atractivas sinergias en la producción de Galvalume® pintado, que es el principal producto distribuido por United Steel Supply. Debido al menor tamaño del pedido individual y los amplios niveles de servicio requeridos por la amplia y diversa base de clientes de USS, esta transacción agrega un nuevo canal de distribución complementario para Steel Dynamics y lo conecta a un segmento de la industria en rápido crecimiento con clientes que tradicionalmente no compran acero directamente de un productor de acero. Steel Dynamics espera que esta transacción brinde un crecimiento continuo en uno de sus productos de acero de rollo plano con mayor margen. Las divisiones Columbus Mississippi de Steel Dynamics y Butler Indiana Flat Roll ya suministran acero de rollo plano a USS, y se espera que este volumen crezca.
Detalles de la transacción
Esta transacción se valora en un valor empresarial total basado en cinco veces el EBITDA ajustado de 2018 de United Steel Supply. Los propietarios de USS existentes también tendrán la oportunidad de recibir una ganancia adicional durante el período de cinco años después del cierre al lograr ciertos indicadores operativos y financieros que se espera beneficien tanto a United Steel Supply como a Steel Dynamics. Esta transacción está sujeta a las condiciones de cierre habituales y al recibo de las aprobaciones regulatorias.
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