1 de agosto de 2022.- Vinci adquirió el 29.9% del capital de OMA con una prima calculada en 15.1% respecto al valor de mercado del viernes.
El monto total de la transacción es de $815.4 millones de dólares, lo que implica un valor de capitalización de $2,727 millones, y que representa una prima de 15.1% respecto al valor de capitalización registrado el viernes 29 de julio pasado.
Grupo Aeroportuario del Centro Norte informó que Fintech Advisory Inc. (principal accionista en lo individual de la empresa) le ha comunicado que ciertas de sus afiliadas han celebrado un contrato de compraventa de acciones con una subsidiaria de VINCI Airports SAS para vender indirectamente el 29.9% de las acciones representativas del capital social de OMA.
La venta de las acciones de OMA se llevará a cabo a través de la venta a VINCI del 100% de las acciones representativas del capital social de Servicios de Tecnología Aeroportuaria, SETA, y de Aerodrome Infrastructure, las cuales, a la fecha de la venta, serán propietarias de 49,766,000 acciones serie BB de OMA y 7,516,377 acciones serie B de OMA, en el caso de SETA, y de aproximadamente 58,529,833 acciones serie B de OMA, en el caso de Aerodrome.
El precio de compraventa pactado por la venta de SETA es de aproximadamente $578.7 millones de dólares y el correspondiente a la venta de Aerodrome, neto de deuda, incluyendo deuda intercompañías de Aerodrome con afiliadas de Fintech, es de aproximadamente $236.7 millones. La consumación de la compraventa está sujeta a ciertas condiciones de cierre comunes a esta clase de operaciones, incluyendo las autorizaciones regulatorias aplicables.
En detalle, el monto total por la venta del 29.9% del capital social es de $815.4 millones, lo que implica un valor de capitalización de $2,727 millones, y que representa una prima de 15.1% respecto al valor de capitalización registrado el viernes 29 de julio pasado. En términos de los múltiplos implícitos de la transacción, calculamos para el VE/UAFIDA un nivel de 11.2x, que representa una prima en valuación del 12.9% respecto al múltiplo observado el viernes 29 de julio.
Respecto a Vinci, es un grupo industrial francés especializado en la construcción de edificios, grandes obras, infraestructuras de transporte, carreteras, autopistas, ferrocarriles, aparcamientos e infraestructuras de energía. Asimismo, es uno de los mayores operadores de concesiones del mundo. VINCI cotiza en la Bolsa de París y forma parte del índice CAC 40 y del Euronext 100.
El hecho de que Vinci sea eventualmente el tenedor de las acciones BB implica que tendrá el derecho de nominar, designar y remover ciertos directivos y funcionarios. Asimismo, SETA es la empresa que tiene el contrato de asistencia técnica para prestar asesoría en materia aeroportuaria a cambio de un pago, el cual equivale aproximadamente al 2.8% de la UAFIDA.
“Vemos un efecto positivo por la revaluación, como ya detallamos en el precio de la acción de corto plazo, y en principio no esperamos cambios sustanciales en la operación del negocio también en el corto plazo. A reserva de actualizar nuestras proyecciones financieras con los resultados del 2T22, nuestra recomendación fundamental de COMPRA con un VI esperado en 163.00 pesosse mantiene sin cambios”, indicó Vector.
Reportacero
