16 de noviembre de 2023.- Los precios históricamente altos del acero aparecen ahora con mayor regularidad. La bobina laminada en caliente a $1,000 Dls./tonelada podría perdurar por un tiempo.
Los precios del acero siguen subiendo, lo que significa que los $1,000 Dls./tonelada de bobina laminada en caliente podrían estar aquí durante un par de meses. Cleveland-Cliffs anunció a principios de noviembre que buscaría un precio base mínimo de $1,000 Dls./tonelada (50 $/cwt) para la bobina laminada en caliente (BLC).
El regreso a los precios de las chapas de cuatro dígitos se produjo rápidamente y comenzó incluso antes de que se resolviera la huelga del sindicato United Auto Workers (UAW) contra los tres grandes fabricantes de automóviles del área de Detroit.
A continuación se muestra un cronograma de los precios objetivo de BLC de Cliffs desde que el mercado spot de láminas de acero tocó fondo a finales de septiembre:
Ese anuncio de noviembre es importante porque $1,000 dólares por tonelada es una cifra grande y redonda. Nos acercamos o cruzamos ese nivel solo una vez cada luna antes de la pandemia. Los ejemplos más recientes se produjeron después de que los aranceles de la Sección 232 conmocionaran al mercado en 2018 y poco antes de la crisis financiera de 2008.
Desde 2021, hemos visto BLC a $1.000 Dls./tonelada o más con cierta regularidad, más recientemente la primavera pasada. ¿La banda caliente a un precio de gran valor significa lo que solía ser, o la BLC a $2,000 Dsl./tonelada es el nuevo umbral para precios sorprendentemente altos?
¿Cómo es posible que volvamos a hablar de precios de láminas iguales o superiores a los mil dólares? Para empezar, los plazos de entrega de las hojas siguen ampliándose y ahora son los más largos desde finales de 2021.
También seguimos viendo que los centros de servicio aumentan los precios junto con las acerías, según los resultados de nuestra encuesta del mercado del acero. Eso indica que también hay compras en el sector downstream. El 76% de los encuestados de los centros de servicios nos dicen que están aumentando los precios, la lectura más alta que hemos tenido desde el primer trimestre, cuando también vimos un aumento en los precios de las láminas en EE. UU.
Esto es lo que tienen que decir algunos de los que piensan que los precios subirán:
“La huelga del UAW terminó y la demanda se ha mantenido estable durante los últimos cuatro meses. Las acerías ven una oportunidad de subir los precios, ya que la demanda debería aumentar históricamente en el primer trimestre».
«El suministro en alta mar es limitado hasta febrero».
“Demasiados se quedaron al margen esperando un colapso debido a la huelga automovilística, y las fábricas en conjunto hicieron un gran trabajo al limitar la disponibilidad durante el impacto a corto plazo de la huelga. Se necesitarán algunos meses más para que los inventarios vuelvan a equilibrarse y permitan que los precios se estabilicen”.
¿Pico a finales del cuarto trimestre de 2023 o finales del primer trimestre de 2024?
Los precios de las chapas han sido tan volátiles en los últimos tres años que no voy a adivinar qué precio podría alcanzar la BLC. En cambio, me centraré en cuándo los precios podrían alcanzar su punto máximo.
Las opiniones divergen ligeramente sobre esa pregunta, según los datos de nuestra encuesta. El 35% de los encuestados piensa que los precios de las BLC estadounidenses no alcanzarán su punto máximo hasta febrero o más tarde, pero el 27% cree que el precio alcanzará su punto máximo en diciembre. ¿Lo que da?
Un gráfico indica que los centros de servicios están aumentando los precios del acero.
A principios de noviembre, la mayoría de los centros de servicios revelaron que estaban aumentando los precios de las compras al contado.
Esto es lo que tienen que decir algunos que piensan que los precios no alcanzarán su punto máximo hasta mediados o finales del primer trimestre de 2024:
«Dependiendo de cómo se recupere el sector automovilístico, puedo ver más ventajas en el primer trimestre».
“No estoy seguro de que los fundamentos se alineen para los aumentos agresivos. Siento que las fábricas están siendo oportunistas. Tendrá que volver a bajar a finales de febrero o principios de marzo. Ganarán mucho dinero de aquí a entonces”.
Esto es lo que tienen que decir algunos de los que piensan que los precios alcanzarán su punto máximo antes:
“Estamos en una especie de alza de precios. Siento que alcanzará su punto máximo”.
«Esperamos algunas semanas más de aumentos y luego veremos que las cosas se esfuman cuando comiencen las vacaciones».
«Una vez que la gente se dé cuenta de que la demanda es más débil de lo esperado, volverán a mantener inventarios reducidos».
A pesar de algunos de los comentarios anteriores, la mayoría de los compradores de acero siguen informando que la demanda de sus productos es sólida. A pesar de las enormes oscilaciones en los precios de las láminas este año, hemos visto constantemente que entre el 70 % y el 80 % de los encuestados dicen que esperan cumplir o superar las previsiones para el mes. No fue diferente en noviembre (ver Figura 3 ). (Los datos de diciembre no estaban disponibles en el momento en que se escribió esta columna).
Probablemente no esté de más que el 23% de los encuestados nos diga que la demanda está mejorando, la lectura más alta que hemos visto desde el primer trimestre.
Esto es lo que los encuestados tienen que decir sobre la demanda:
“Nuestros clientes sienten que los precios han tocado fondo y ahora están intentando reponer existencias. Quieren adelantarse a futuros aumentos de precios”.
«El sector del automóvil se está recuperando y llega una buena cartera de pedidos a principios de 2024».
«Con el regreso del sector automovilístico, los compradores están dispuestos a volver a acumular inventario».
Las importaciones ganan atractivo
No son sólo los compradores nacionales de acero los que nos dicen que están viendo una mayor actividad en lo que respecta a la importación de acero. También lo son los comerciantes de acero.
Casi el 90% de los comerciantes de acero que encuestamos dicen que sus productos son competitivos en el mercado estadounidense. Se trata de un gran cambio con respecto a finales de septiembre, cuando los precios internos tocaron fondo y cuando sólo la mitad de los comerciantes encuestados dijeron que sus ofertas eran atractivas para los compradores estadounidenses. Desglosando por producto, los comerciantes informan que las importaciones son más competitivas cuando se trata de chapas revestidas y chapas discretas.
Probablemente no deberíamos esperar una avalancha de importaciones. Los compradores estadounidenses estaban ordenando importaciones para protegerse contra el aumento de los precios internos, afirmó un comerciante de acero. Pero también señaló que eran los artículos especiales, ciertos espesores y grados, los que eran competitivos. E, incluso entonces, era principalmente material de países no sujetos a los aranceles de la Sección 232, como Corea del Sur, Australia, México y Canadá. (Recuerde que Corea del Sur y Brasil están sujetos a una cuota absoluta en lugar del arancel del 25%. Australia, México y Canadá no están sujetos a los aranceles de la Sección 232. Además, nos encantaría que más comerciantes participaran en nuestra encuesta. envíenos un correo electrónico a info@steelmarketupdate.com para hacerlo).
Aquí hay algo en lo que pensar: los precios de la chapa gruesa han tenido una prima considerable sobre la BLC desde principios de 2022. Esa brecha, aunque sigue siendo amplia, se está reduciendo.
Y aunque los plazos de entrega de BLC se han ido alargando, los de chapa gruesa se han acortado. Por lo tanto, probablemente no sea una coincidencia que las fábricas de chapa gruesa anunciaran aumentos de precios de cientos de dólares por tonelada en el cuarto trimestre, incluso cuando Nucor redujo los precios de la chapa gruesa en tres dígitos.
Reportacero
