Petroquímica Comodoro Rivadavia busca emitir deuda para fortalecer su estrategia financiera
La empresa argentina Petroquímica Comodoro Rivadavia (PCR) recibió una calificación de ‘B’ para una propuesta de emisión de bonos senior no garantizados, con una evaluación de recuperación RR4, lo que refleja un riesgo crediticio acorde con empresas de perfil especulativo, pero con una expectativa promedio de recuperación para los acreedores en caso de incumplimiento.
La emisión forma parte de la estrategia de financiamiento de la compañía, que opera en los sectores de petróleo y gas, además de la producción de cemento y materiales para la construcción en Argentina. Los recursos permitirán fortalecer su estructura financiera y atender necesidades corporativas.
El análisis considera que PCR mantiene una adecuada diversificación de ingresos gracias a la combinación de sus negocios de energía y materiales para la construcción, lo que le permite reducir parcialmente la volatilidad propia de cada industria. Sin embargo, la empresa continúa expuesta a factores como la evolución de los precios internacionales del petróleo, el desempeño de la economía argentina y las condiciones del mercado de la construcción.
Otro de los factores que respaldan la evaluación es la trayectoria de la compañía en los mercados de capitales, donde ha realizado diversas emisiones de deuda en los últimos años para financiar inversiones y refinanciar obligaciones.
Los bonos propuestos tendrán el carácter de senior no garantizados, lo que significa que no estarán respaldados por activos específicos de la empresa, aunque tendrán prioridad de pago frente a otras obligaciones subordinadas en caso de un proceso de reestructuración. La evaluación de recuperación RR4 indica una expectativa de recuperación promedio para los inversionistas bajo un escenario de incumplimiento.