16 de abril 2021.- El plan de infraestructura de 2 billones de dólares propuesto por el presidente Joe Biden en marzo aumentaría la demanda de acero en Estados Unidos y ayudaría a apuntalar la debilitada inversión no residencial del sector privado.
El plan de ocho años, que incluye iniciativas más amplias como la conectividad a Internet de alta velocidad junto con proyectos de infraestructura tradicionales, invertiría alrededor de $ 200 mil millones en proyectos de carreteras y ferrocarriles, lo que elevaría la demanda de productos largos de acero como barras de refuerzo (varillas corrugadas) y alambrón.
Se espera que la demanda de productos largos aumente hasta en 3 millones de toneladas cortas (t) / año durante el período de inversión, mientras que la demanda de productos planos podría aumentar en 1 millón de toneladas cortas / año, según Phil Gibbs, analista de investigación de acciones de KeyBanc Capital Markets. . En conjunto, eso representaría un crecimiento del 3-4% en la demanda de acero de EE. UU. En función de los casi 110 millones de toneladas cortas consumidas en 2019, según el Instituto Estadounidense del Hierro y el Acero (AISI).
El aumento de la demanda también podría apuntalar la caída de las inversiones de la industria privada en la construcción no residencial, que ha disminuido año tras año durante los últimos 10 meses, según datos del Departamento de Comercio de Estados Unidos.
La construcción privada no residencial consiste en edificios de oficinas, hoteles y otras estructuras que consumen acero que han visto caer las inversiones durante la pandemia Covid-19 y se desplomaron a medida que más personas trabajaban desde casa y dejaban de viajar.
La infraestructura pública, como carreteras y puentes, también podría consumir parte del acero que el sector privado ya no utiliza.
«El proyecto de ley de infraestructura es bueno, pero puede ser necesario para compensar la caída cíclica del gasto del sector privado», dijo Gibbs. «Y no sabemos cuándo este gasto, si se trata de soportar, cuándo realmente se desarrolla».
Gibbs también sugirió que la Administración Biden puede usar el paquete de infraestructura, que utilizará impuestos corporativos más altos para pagarlo, como una razón para aliviar los aranceles de la Sección 232 del 25% que impuso el entonces presidente Donald Trump a las importaciones de acero en marzo de 2018.
Muchos han culpado a los aranceles de mantener las importaciones de laminados planos en Estados Unidos en niveles más bajos, incluso cuando el precio del acero se ha más que triplicado en los últimos ocho meses. La evaluación del Medio Oeste de la bobina laminada en caliente (BLC) de Argus US subió a 1.364 $ / ton corta el 13 de abril, frente al mínimo de 450 $ / ton corta registrado a mediados de agosto de 2020.
Las importaciones totales de acero en 2020 fueron de 20 millones de toneladas métricas (t), un 21% menos que en 2019 y los niveles más bajos desde 2009, según el Departamento de Comercio de EE. UU.
Si bien muchos en la industria del acero de EE. UU. Consideran que los paquetes de infraestructura son una bendición para el mercado, lo que financiará el plan de Biden consume menos acero que los tipos de inversiones que está haciendo un país como China, dijo Andreas Bokkenheuser, analista de UBS.
«China está construyendo infraestructura donde no hay infraestructura, y eso es muy intensivo en materiales», dijo Bokkenheuser. «Eso no es lo que estamos haciendo. Vamos a intervenir y reparar la infraestructura existente, que nuevamente, no es demasiado intensiva en materiales. Consume materiales pero libra por libra no es el mismo impacto».
Bokkenheuser estuvo de acuerdo en que los productos largos serán los que más se beneficiarán y dijo que incluso con los aranceles del 25 por ciento, países como Turquía han podido importar productos como barras de refuerzo, que se necesitan para la construcción de carreteras y edificios. Espera que si se aprueba el proyecto de ley de infraestructura a mediados de 2021, la industria del acero debería comenzar a sentir impactos dentro de seis a 18 meses.
De las 981,000 toneladas de productos de varillas corrugadas exportadas a EE. UU. En 2020, Turquía representó 424,000 t de esa cifra, con México, que no aplica aranceles a sus exportaciones a EE. UU., Y España representa la mayor parte del resto.
