Prevén prima de fórmula de mineral de hierro de Vale más amplia en octubre
2 de noviembre de 2023.- El precio FOB del mineral de hierro del Atlántico prevé una prima de fórmula de Vale más amplia en octubre.
Vale y las fórmulas de transporte del Atlántico ven diferenciales con tarifas spot ampliadas en octubre. Los diferenciales de octubre se expanden frente al promedio de septiembre y el tercer trimestre.
Las fórmulas de transporte respaldan precios FOB más altos del mineral de hierro frente a los retornos netos del transporte al contado.
Los contratos de mineral de hierro de la Cuenca Atlántica con fórmulas de flete a largo plazo, como aquellos con condiciones de flete fijas utilizadas por la minera brasileña Vale, vieron cómo las primas para las tarifas spot Capesize se ampliaron en octubre con respecto a los meses anteriores.
Los netbacks basados en las tarifas de referencia Capesize de Tubarao, Brasil-Qingdao, China, que promediaron $24.61 dólares/tm húmeda en octubre, continuaron generando un precio libre a bordo más bajo del mineral de hierro en Brasil y los puertos del Atlántico, en comparación con el flete fijo y fórmulas de ajuste de precios de combustible para búnker, según un análisis de S&P Global Commodity Insights del 2 de noviembre.
El netback de Brasil ha sido adoptado como referencia de precios de la industria atlántica, dado que la mayor parte de los volúmenes de mineral de hierro enviados a la región provienen de Brasil.
La diferencia entre los dos sistemas de precios netback se duplicó a $10,53 dólares/tmt en octubre, desde $5.89 dólares/tmt en septiembre. La diferencia promedió $5.26 dólares/tmt en el tercer trimestre, según estimaciones de S&P Global.
El precio FOB relativamente más alto según la fórmula de flete en octubre puede reducir parte de la demanda de productos de mineral de hierro en términos de precios netos de flete fijos, a menos que esto se compense.
Por ejemplo, ofrecer descuentos sobre los precios realizados o reducir las primas. Es posible que los compradores prefieran cerrar contratos y ofertas utilizando el flete al contado, a medida que la brecha se amplió.
Los compradores también pueden considerar los datos de flete al contado y los acuerdos de flete a plazo, así como los precios de la curva de búnker a plazo, para evaluar las perspectivas de los diferenciales.
Las variaciones del precio del mineral de hierro basadas en los retornos netos fueron las más amplias en octubre desde julio de 2022, cuando las tarifas al contado Capesize eran de casi $30 Dls./tmt entre Brasil y China, según las evaluaciones de envío de Platts y los precios del fueloil.
Las tarifas al contado Brasil-China Capesize se evaluaron en $20.40 Dls/tmt el 1 de noviembre, por debajo del promedio de octubre, y en comparación con los $20.27 Dls./tmt del tercer trimestre, según las evaluaciones de Platts.
Las diferencias entre los valores de flete fijos con las tarifas Capesize al contado y las opciones disponibles en virtud de diversos contratos pueden tenerse en cuenta en las nominaciones de comercio de mineral de hierro y envío de carga en virtud de los contratos a largo plazo.
Algunos contratos fijan precios promedio trimestrales o mensuales para el mineral de hierro y los precios del flete.
La fórmula netback de ajuste de flete fijo y combustible sigue siendo adoptada en gran medida por Vale, el mayor productor de pellets de mineral de hierro del mundo.
Otras empresas siguen y utilizan fórmulas similares, mientras que se informa de más negocios basados en los precios de referencia del mineral de hierro en China con retornos netos de flete al contado a la cuenca del Atlántico.
El enfoque de Vale en Asia
Una proporción mayor de las ventas totales de mineral de hierro de Vale se vende a China, Japón, Corea del Sur y el resto de Asia, en comparación con los proveedores de mineral de hierro centrados en el Atlántico, como LKAB.
Las ventas por contrato que compensan los puntos de referencia de finos de 62% Fe y 65% Fe de mineral de hierro entregados en China y utilizan diferenciales de flete fijos de alrededor de $9-$11/wmt como base, llevaron a precios FOB más altos del mineral de hierro, en comparación con los retornos netos al contado de China a Brasil.
Los netbacks al contado utilizan como base índices que siguen las tarifas de viaje Brasil-China Capesize o los precios netback de referencia del mineral de hierro publicados a Brasil.
Los contratos de mineral de hierro han avanzado hacia la referencia a índices de transporte al contado, como el índice de ruta C3 de Baltic Exchange y alternativas, según fuentes de la industria. Se puede utilizar el índice de ruta C2 de Baltic Exchange y alternativas similares para determinar los precios de entrega a Europa desde proveedores de mineral de hierro de origen atlántico.
Los ajustes de los precios del mineral de hierro y del combustible búnker en el marco de algunos contratos de mineral de hierro del Atlántico se basaron en gran medida en los altos precios del fueloil 380 CST con azufre, a pesar de la directiva de la Organización Marítima Internacional de utilizar un máximo de 0,5% de azufre en el fueloil para el transporte marítimo a partir de enero de 2020.
El uso de fueloil marino con bajo contenido de azufre puede dar lugar a diferencias en torno a los ajustes en torno al flete fijo negociado de $9 a $11 dólares/tm, para precios FOB basados en Brasil.
El uso de depuradores en las rutas del mineral de hierro está muy extendido, lo que permite el uso de combustible con mayor contenido de azufre, ya que el alto costo de las instalaciones y las economías de escala favorecen a los buques a granel secos más grandes.
Diferentes tasas de ajuste de humedad rigen cómo se utiliza el retorno neto del flete final para las ventas de productos de mineral de hierro, como finos, concentrados y pellets.
El mercado de búnker de 380 CST en Singapur experimentó una caída de los precios hasta una media de $476.55 USD/t entregada en Singapur, frente a los $528.23 USD/t entregada en Singapur del tercer trimestre, según las evaluaciones de Platts. La evaluación de los búnkeres de referencia de Singapur alcanzó su punto máximo en lo que va de año en agosto y septiembre.
Reportacero
