26 de diciembre de 2019.- El estado de los principales impulsores de la demanda de acero de EUA antes de 2020 y las expectativas del mercado para esos sectores en 2020 desempeñarán un papel importante en los precios del acero.
Los precios del acero coquetearon con mínimos de tres años durante gran parte de la segunda mitad de 2019 antes de que cuatro rondas de alzas de precios revirtieran esa tendencia. Mientras tanto, el mercado tiene expectativas mixtas sobre los precios futuros del acero a raíz de una perspectiva poco clara sobre los sectores de demanda primaria.
Según KeyBanc, KeyBanc Capital Markets pronostica que los precios de la lámina rolada en caliente, HRC, para 2020 tendrán un promedio de $ 580 dólares la tonelada, por debajo del nivel que pronosticó para 2019.
La disciplina del lado de la oferta de las acerías estadounidenses sigue siendo un factor de apoyo importante que afecta los precios. Una encuesta de acero de UBS estuvo de acuerdo, con el 52% de los encuestadores citando los recortes de capacidad como el factor principal para la recuperación del precio del acero. Una fuente del centro de servicio también señaló el predominio de los niveles de producción.
El suministro se congestionará aún más, ya que las nuevas incorporaciones de capacidad y los controles de suministro juegan un papel más importante en los precios del acero, agregó la fuente. También esperaba que los precios subieran en el corto plazo y un retroceso en la segunda mitad del primer trimestre.
Los sectores de la construcción y automotriz, los dos principales compradores en el mercado del acero de EUA, representan casi las tres cuartas partes del consumo interno de acero, según datos del American Iron and Steel Institute, AISI. Echaremos un vistazo más de cerca a las tendencias recientes en esos sectores y las predicciones sobre su desempeño en 2020.
La construcción representa el 44% de los envíos de acero, según AISI. Un centro de servicios cuya cartera depende en gran medida del sector de la construcción indicó que la construcción fue el único sector que mantuvo niveles de actividad constantes en 2019 y esperaba que mantuviera su fortaleza en 2020. La mayoría de los proyectos grandes se decidieron hace un tiempo y eso mantendrá las cosas ocupadas durante los próximos seis a nueve meses, agregó la fuente.
Market sigue de cerca el Índice de Arquitectura de Billings, que es el indicador prospectivo para la actividad de construcción no residencial, con un tiempo de entrega de aproximadamente 9-12 meses. ABI se ha desvanecido recientemente, permaneciendo por debajo de 50 en tres de los últimos cuatro meses, lo que indica una contracción en el sector.
A pesar de los niveles más bajos del índice ABI, Mark Millett, CEO de Steel Dynamics, se mostró optimista sobre la demanda futura. «Nuestros clientes se mantuvieron positivos con respecto al volumen de demanda para 2020. a pesar de la reciente debilidad en el ABI en los últimos meses. La demanda de los sectores institucional y residencial ha estado superando al sector de la construcción comercial con más actividad doméstica en las regiones occidental y meridional». dijo en la llamada de ganancias trimestrales de la compañía.
El inicio de nuevas construcciones es un seguimiento de los datos utilizados para analizar las tendencias de construcción residencial. Las nuevas unidades de vivienda de propiedad privada comenzaron a mantenerse por encima de 100,000 desde abril, registrando un crecimiento interanual todos los meses desde junio, según la Oficina del Censo de EUA este desarrollo también es positivo para el gasto del consumidor, ya que aumenta la demanda de bienes duraderos que utilizan acero.
Otra fuente de centro de servicios con una gran cartera de construcción esperaba una fuerte demanda de la construcción en 2020, pero también señaló un factor negativo sobre la construcción residencial para los próximos años.
«Esperamos que [el] sector de la construcción se mantenga estable en 2020, pero también creemos que la tendencia a la baja en la demanda de viviendas unifamiliares continuará y la popularidad de los condominios permanecerán en su lugar, que usan menos acero. Esperamos que no -la construcción residencial se mantendrá fuerte, lo que lo mantendría estable en general «, dijo la fuente. Mientras tanto, UBS no es tan optimista sobre la construcción no residencial, pronostica una disminución del 0,7% en 2020.
El sector automotriz es el otro motor importante, que representa el 28% de la demanda de acero en los Estados Unidos, según AISI. La perspectiva automotriz no se ve brillante antes de 2020. S&P Global Ratings espera una disminución del 3% en 2020. General Motors, el mayor tenedor de participación de mercado, que representa el 16,9% de las ventas de automóviles de EE. UU., Según Ward’s AutoInfoBank, no presentó un perspectiva optimista tampoco.
Dhivya Suryadevara, CFO de GM, recientemente compartió sus predicciones de volumen para 2020 en la convocatoria de ganancias de la compañía: «Con el crecimiento económico moderado en los Estados Unidos en el pasado reciente y en el próximo año, o eso estamos anticipando. Todavía estamos planeando. una industria más baja, una industria saludable pero de menor volumen «.
El informe de KeyBanc también presentó una perspectiva bajista, esperando una disminución del 1,5% en la demanda del sector automotriz. «Estimamos que GM no tendrá la capacidad o el deseo de compensar la totalidad de la producción perdida por la huelga en 2020 debido a los mayores salarios / horas extras necesarios y la incertidumbre de la demanda en los Estados Unidos».
Las perspectivas negativas para el sector automotriz llegaron después de un año mixto hasta el momento. Las ventas nacionales de camiones ligeros y camiones pesados mantuvieron una tendencia alcista en 2019, según la Oficina de Análisis Económico de EUA las ventas de camiones nacionales registraron un crecimiento interanual en cada mes de 2019 hasta ahora, mientras que las ventas de vehículos de pasajeros nacionales se mantuvieron por debajo de los niveles del año anterior en cada mes de 2019.
Además, las ventas minoristas de clase 8 en EUA, las ventas de camiones pesan más de 33,000 libras, aumentaron a un récord de casi 28,258 en septiembre, según el AutoInfoBank de Ward. Pero una fuente de un centro de servicios con una cartera dominante en el sector automotriz no se mostró muy optimista sobre las ventas de camiones pesados en 2020, y dijo que «las ventas de automóviles se están manteniendo prácticamente planas para el próximo año, mientras que esperamos que las ventas de clase 8 bajen un 20% en 2020 desde el récord de 2019. «
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